Како израчунати нето садашњу вредност (НПВ) и формулу
Нето садашња вредност (НПВ) је метода која се користи за одређивање тренутне вредности свих будућих готовински токови настао пројектом, укључујући почетну капиталну инвестицију. Широко се користи у капитално буџетирање да би се утврдило који ће пројекти вероватно остварити највећи профит.
Формула за НПВ варира у зависности од броја и доследности будућих новчаних токова. Ако постоји један новчани ток из пројекта који ће бити плаћен годину дана од сада, израчун нето садашње вриједности је сљедећи.
Кључне Такеаваис
- Нето садашња вредност или НПВ се користи за израчунавање данашње вредности будућег тока плаћања.
- Ако је НПВ пројекта или инвестиције позитиван, то значи да ће дисконтована садашња вриједност свих будућих новчаних токова који се односе на тај пројекат или улагање бити позитивна, а самим тим и привлачна.
- Да бисте израчунали НПВ, морате проценити будуће новчане токове за сваки период и одредити тачну дисконтну стопу.
1:38
Притисните Плаи да бисте сазнали формулу нето садашње вредности
Формула за НПВ
НПВ.=(1+и)тПроток новца−Почетна инвестицијагде:и=Потребан поврат или дисконтна стопат=Број временских периода
Ако се анализира дугорочнији пројекат са више токова готовине, формула за нето садашњу вредност пројекта је:
НПВ.=т=0∑н(1+и)тРтгде:Рт=нето приливи готовине током једног периода ти=дисконтну стопу или принос који се може зарадити алтернативним улагањимат=број временских периода
Ако нисте упознати са записом сабирања, ево лакшег начина да се сетите концепта НПВ:
НПВ.=Данашња вредност очекиваних токова готовине−Данашња вредност уложеног новца
Примери коришћења НПВ -а
Многи пројекти временом остварују приход по различитим стопама. У овом случају, формула за НПВ може се рашчланити за сваки новчани ток појединачно. На пример, замислите пројекат који кошта 1.000 долара и који ће обезбедити три новчана тока од 500, 300 и 800 долара у наредне три године. Претпоставимо да нема спасоносне вредности на крају пројекта и да је потребна стопа поврата 8%. НПВ пројекта се израчунава на следећи начин:
НПВ.=(1+0.08)1$500+(1+0.08)2$300+(1+0.08)3$800−$1000=$355.23
Потребан стопа поврата се користи као дисконтна стопа за будуће новчане токове на рачун Временска вредност новца. Долар данас вреди више од долара сутра јер се долар може искористити за зараду. Стога, приликом израчунавања садашње вриједности будућих прихода, новчани токови који ће се остварити у будућности морају се смањити како би се узело у обзир кашњење.
НПВ се користи у капиталном буџетирању за упоређивање пројеката на основу њихових очекиваних стопа приноса, потребних улагања и очекиваних прихода током времена. Обично се спроводе пројекти са највећом НПВ. На пример, размотрите два потенцијална пројекта за компанију АБЦ:
Пројекат Кс захтева почетно улагање од 35.000 долара, али се очекује да ће остварити приход од 10.000, 27.000 и 19.000 долара за прву, другу и трећу годину. Тхе циљна стопа приноса износи 12%. С обзиром да су приливи готовине неравномјерни, НПВ формула је разбијена према појединачним новчаним токовима.
НПВ. пројекта−Икс=(1+0.12)1$10,000+(1+0.12)2$27,000+(1+0.12)3$19,000−$35,000=$8,977
Пројекат И такође захтева почетну инвестицију од 35.000 долара и генерисаће 27.000 долара годишње током две године. Циљна стопа остаје 12%. Будући да сваки период производи једнаке приходе, може се користити прва горња формула.
НПВ. пројекта−И=(1+0.12)1$27,000+(1+0.12)2$27,000−$35,000=$10,631
Оба пројекта захтевају иста почетна улагања, али пројекат Кс остварује већи укупни приход од пројекта И. Међутим, пројекат И има већи НПВ јер се приход генерише брже (што значи да дисконтна стопа има мањи ефекат).
Доња граница
Нето садашња вриједност дисконтира све будуће новчане токове из пројекта и одузима потребна улагања. Тхе анализа користи се у капиталном буџетирању да би се утврдило да ли се пројекат треба предузети у поређењу са алтернативним начинима коришћења капитала или других пројеката.