Сирови танкери: Посао транспорта нафте

У последњих 18 месеци, прекомерна производња сирова нафта је довело до пада цена нафте. Нације и корпорације су искористиле ове историјски ниске цене као прилику за складиштење нафте. Једна индустрија која би могла имати користи од овог тренда је пословање са сировим танкерима. Танкери за транспорт сирове нафте су транспортни бродови који превозе велике количине сирове нафте из постројења за вађење нафте у рафинерију.

Овај чланак истражује пословање танкера са сировом нафтом, како функционише, његову зависност од цена и понуде нафте и неколико акција компанија у овом послу.

Како функционише посао са сировим танкерима?

Танкер за сирову нафту је танкер за нафту изграђен посебно за транспорт сирове нафте (за разлику од рафинисане нафте). Фирма која је власник танкера сирове нафте изнајмљује брод под компликованим уговором трговцима нафте рафинерије, хемијске компаније или други корисници попут извођача који представљају владе, конзорцијуме или предузећа. Уговорни услови варирају у зависности од дужине закупа, количине нафте која ће се транспортовати и пута транспорта. Уговор такође укључује детаље о томе ко ће сносити оперативне трошкове, попут трошкова горива, плаћања посаде и осигурања.

Дугорочни уговори који трају неколико месеци, па чак и година, прилично су чести. У зависности од величине, капацитета и оперативних трошкова, уобичајено је за велике компаније за превоз сирове нафте (ВЛЦЦ) и ултра великим превозницима сирове нафте (УЛЦЦ) како би остварили дневни профит од 100.000 УСД или више за своје власници.

Фактори који утичу на пословање са танкерима

Превелика понуда производње сирове нафте доводи до пада цена нафте. Нације које троше енергију могу искористити прилику да складиште милионе барела нафте по нижим ценама. Ово резултира великом потражњом и масовним кретањем сирове нафте од тачака вађења сирове нафте до рафинерија, што је добро за пословање са танкерима.

Поред снабдевања нафтом, геополитички развој такође игра важну улогу у послу са танкерима за нафту. На пример, како Иран излази из међународних санкција, очекује се да ће повећати производњу и извоз нафте како би се подударао са нивоима предвиђених санкција. Азијске економије попут Кине, Индије, Јапана и Јужне Кореје тренутно увозе значајан дио сирове нафте из Атлантског базена. Када иранска нафта буде доступна, азијске економије ће се вероватно испоручивати из географски ближег Ирана. Танкери са сировом нафтом ће имати већи обим транспорта када Иран почне да извози више нафте (и веће приходе). Али смањење удаљености на путу поништиће многе од ових добитака.

Превелика понуда сирове нафте такође доводи до смањења трошкова горива за управљање бродовима. Ова цена горива, опште позната као цена бункера или цена бродског горива, у великој је корелацији са ценама сирове нафте. Усред пада цена нафте, ЦНБЦ извештава да је „Просечна дневна цена горива за рад ВЛЦЦ -а пала са преко 75.000 УСД на испод 18.000 УСД“.

Иако овај пад цијена нафте помаже компанијама танкерима да смање оперативне трошкове, користи се често негирају у преговорима о уговорима са купцима. Када су оперативни трошкови ниски, корисници се могу одлучити за преузимање свих оперативних трошкова што одузима могућност означавања услуга.

Осим тога, конкуренција међу различитим центрима за гориво који се налазе широм света такође утиче на цене бродског горива, а тиме и на приходе танкера за нафту. На пример, због све веће конкуренције из Ротердама, руска лука Санкт Петербург је била изнуђен да недавно падне цена горива. Танкери за нафту имају користи од таквог пада, али се већина ових погодности преноси на крајње купце.

Утицај рафинисаних производа такође игра индиректну улогу у пословању танкерима сирове нафте. Процес прераде узима сирову нафту као улаз и производи рафинисано уље спремно за потрошњу. У зависности од врсте рафинисане сирове нафте, процес такође ствара нуспроизводе за продају, попут нафте, олефина, асфалта, мазива и керозина. Различите врсте сирове нафте често ће се преусмеравати у рафинерије у земљама у којима постоји и потражња за нуспроизводом или крајњим производом. На пример, керозин се у великој мери користи у Индији као гориво. Сирова нафта са Блиског истока посебно је погодна за стварање керозина. Повећање потражње за керозином у Индији резултираће већом потражњом за транспортом блискоисточне сирове нафте до индијских рафинерија.

Остали трошкови и ризици у пословању танкера са сировом нафтом укључују ризичне руте на којима пирати могу заплијенити танкер и захтијевати откупнину и штету од несрећа или лошег времена. Осигурање од таквих инцидената значајан је оперативни трошак за танкере сирове нафте.

Наведене компаније са танкерима сирове нафте

Неке од познатих компанија са танкерима сирове нафте које се котирају на берзи су Фронтлине Лтд (ФРО), Теекаи Танкерс Лтд (ТНК), Тсакос Енерги Навигатион (ТНП), Нордијско -амерички танкери (НАТ), ДХТ Холдингс (ДХТ) и Еуронав НВ (ЕУРН). (За више информација погледајте „Желите ли да инвестирате у нафтне танкере? Испробајте ове 3 акције. ")

Хајде да брзо погледамо перформансе неколико танкер компанија у прошлој години. На доњем графикону можете видети да се приноси крећу од 5,5% до 61%.

Дугорочни учинак ових истих компанија био је слабији. Током периода од 10 година, скоро све компаније су вратиле губитке од 50 до 95 одсто.

Доња граница

Вредновање компанија танкера за сирову нафту и укупне индустрије је сложено. Свеукупно тржиште танкера сирове нафте је врло динамично, а фактори покретача драстично се мијењају због локалног и глобалног развоја. Дугорочне перформансе танкерских компанија сирове нафте могу показати разочаравајуће приносе. Међутим, с обзиром на спорадичне и вишеструке гребене и корита, постоје бројне могућности за краткорочно трговање. Уобичајени улагачи који играју на овим дионицама требали би помно пратити регионална, глобална и геополитичка кретања у нафти јер ће то утицати на краткорочне процјене компанија танкера за нафту.