Следећи циљ за лобисте: СЕЦ правило најбољег интереса
Сада када је Одељење за радФидуцијарно правило (ДОЛ) званично је мртав, пажња се сада окренула ка Комисија за безбедност и размену (СЕЦ) предложени пакет правила, Регулација Најбољи интерес. Исти лобисти који су успешно блокирали фидуцијарни правило сада циља на напоре ДИК -а да створи нови стандард за инвестиционе савете, захтевајући од брокера да ставе интересе својих клијената на прво место. Ако су претходни напори било који показатељ будућег успеха, ДИК се суочава са значајним противљењем. (За више погледајте: ДОЛ -ово Фидуцијарно правило званично одложено.)
Предлог СЕЦ -а успоставља стандард „најбољег интереса“
Предложена СЕЦ уредба, која је тренутно под 90-дневним периодом за јавне коментаре до августа. 7, 2018, осмишљен је тако да успостави стандард понашања „најбољег интереса“ за посредници-трговци и они повезани са посредничким компанијама када дају препоруке о продаји било које хартије од вредности или пружају било какве инвестиционе савете малопродајном купцу.
Предложена уредба такође покушава да разјасни фидуцијарну обавезу коју имају инвестициони саветници у свим интеракцијама са клијентима, уводи нови, потребни резиме односа са клијентима (образац ЦРС) који детаљно описује „опсег и услове“ односа и ограничава ко може да користи наслови „саветник“ и „саветник“, потенцијално заваравајућа ознака која би могла оставити клијентима утисак да је посредник при фидуцијару стандард. Професионалци би морали да открију, ако не и отклоне, све сукобе интереса.
Спречавање сукоба интереса
У целини узев, план ДЕЦ -а за реформу инвестиционих савета има за циљ да одврати професионалце који нуде понуде инвестициони савети из препоруке инвестиционих производа који су еквивалентни другим, јефтинијим производима, али то платити више провизија и ојачати њихову укупну надокнаду. Уредба би такође проширила ко је дужан да поступа у најбољем интересу купаца применом фидуцијарног стандарда на свакога ко посредује у пензионим производима, а не само на инвестиционе саветнике.
Нажалост, ДИК не дефинише „најбољи интерес“ у свом приједлогу, стварајући забуну око начина на који ће се уредба примјењивати. Тхе Предлог ДИК -а државе: "... прелиминарно верујемо да је брокер-дилер поступио у најбољем интересу малопродајног купца када је направио препорука ће укључити чињенице и околности одређене препоруке и одређеног малопродајног купца. "(За више, види: СЕЦ алт-фидуцијарно правило: „Најбољи интерес према прописима.")
Историја успешних залагања
Највидљивији противник предложене СЕЦ уредбе је Национално удружење саветника за осигурање и финансије (НАИФА). НАИФА, заједно са неколико тужилаца укључујући Амерички савет осигуравача живота (АЦЛИ), Институт за финансијске услуге (ФСИ) и Индустрија хартија од вредности и Удружење финансијских тржишта (СИФМА), била је кључна у укидању фидуцијарног правила ДОЛ -а. Неке организације које су се бориле против правила ДОЛ -а, попут ФСИ -а, изразиле су подршку приједлогу СЕЦ -а.
Диане Боиле, виши потпредседник НАИФА -е за односе с владом, цитирана је у часопису Финанциал Адвисор, тврдећи да су напори заговарања групе успешни због њиховог приступа: "Користимо особље, конститутивне лобисте и све три гране власти да заштитимо наше чланове и њихове клијенте."
Прва мета је документ о обелодањивању (образац ЦРС)
НАИФА -ина прва мета биће сажетак односа клијент/клијент који је Комисија за хартије од вредности предложила, образац ЦРС, у посебно одељак који спречава посреднике-дилере и њихове сараднике да користе наслов „саветник“ или „саветник“ под одређеним околности. Има смисла да би започели овде; већина чланова НАИФА -е нису регистровани инвестициони саветници (РИА) са фидуцијарном дужношћу према својим клијентима. Уместо тога, већину чине агенти осигурања и заступници посредника и трговаца који су историјски држани до мање рестриктивних “подобност”Стандард. Пре него што је СЕЦ објавила свој „Регулативни најбољи интерес“, од брокера се тражило само да дају препоруке које су сматране одговарајућим, али не нужно у најбољем интересу својих клијената.
Став НАИФА -е је да ће, ако њени чланови буду блокирани у коришћењу назива „саветник“ или „саветник“, то бити ефективно спречено да понуде савет, а њихова способност да опслужују клијенте са ниским и средњим приходима била би ограничена, стварајући више препрека за финансијске савете за оне којима је то потребно Највише. Лобисти НАИФА -е већ су се састали са председавајућим СЕЦ -а Јаием Цлаитоном, заједно са два комесара и особљем СЕЦ -а, како би аргументовали став НАИФА -е. (За више погледајте: Цхарлес Сцхваб: Предложени образац откривања података СЕЦ -а могао би збунити инвеститоре.)
ФПА може бити противтежа
Потенцијална противтежа НАИФА -и могла би произаћи из напора Удружење за финансијско планирање (ФПА), примарна професионална организација за саветнике који имају ознаку ЦЕРТИФИЦИРАНИ ФИНАНСИЈСКИ ПЛАНЕР ™ (ЦФП®). Одбор ЦФП® -а недавно је одобрио нови кодекс понашања који ће ступити на снагу октобра. 1, 2019. Нови кодекс проширује фидуцијарни стандард на све облике финансијских савета професионалаца ЦФП®.
Многи предвиђају да ће СЕЦ -ова Уредба о најбољем интересу ефективно постати разводњени фидуцијарни стандард, па се из тог разлога спекулише да се ФПА спрема тужити СЕЦ. Франк Паре, председник ФПА, рекао је интервју са Финансијски саветник то стандард „погодности плус“ за брокерске дилере могао би створити маркетиншку предност за финансијске саветнике и ЦФП®, али би такође могао створити забуну за инвеститоре. На питање о могућности тужбе, Паре је рекао: „Прерано је. Али то је легитимно питање. "
СЕЦ покушава да разуме очекивања инвеститора
Како НАИФА почиње са својим напорима да прво дозволи трговцима брокерима да се називају саветницима, а затим додатно олабави стандарде понашања за све брокере, организације попут ФПА вероватно ће наставити да врше притисак како би се осигурало да исход најбољег интереса СЕЦ -ове регулативе буде охрабрити фидуцијарни стандард, уместо мање строгог стандарда „подобности плус“ који ће користити финансијским професионалцима и наштетити индивидуални инвеститори.
У а саопштење за јавност СЕЦ -а 29. јуна 2018. године, председавајући Јаи Цлаитон најавио је планове за одржавање округлих столова са „инвеститорима на Маин Стреет -у“ широм земље у јулу. Ово ће бити прилика за инвеститоре да разговарају директно са Цлаитон -ом и „поделе своја гледишта о кључним питањима о њиховом односу са стручњаком за инвестиције“.
„Наша предложена правила имају за циљ да ускладе наша правила са очекивањима инвеститора и кључна су да чујемо директно од самих инвеститора како најбоље можемо осигурати тај резултат ", рекао је Цлаитон.
Ажурирање: Дана 10. јула 2018, представник НАИФА -е контактирао је Инвестопедиа са овом изјавом: „НАИФА подржава најбоље стандард камата за саветнике и радује се пружању било које помоћи коју можемо понудити док ДЕЦ побољшава своју предлог. Правило није финализирано, па НАИФА још није заузела став који га подржава нити се противи. "