Силе које изазивају промене каматних стопа

Ан каматна стопа је цена позајмљивања новца. Или, с друге стране медаље, то је накнада за услугу и ризик позајмљивања новца. У оба случаја одржава економију у покрету охрабрујући људе да се задужују, позајмљују и троше. Али преовлађујуће каматне стопе се увек мењају, а различите врсте кредита нуде различите каматне стопе. Ако сте зајмодавац, зајмопримац или обоје, важно је да разумете разлоге ових промена и разлика. Они такође имају велики утицај на трговину ретким металима, укључујући залихе сребра.

Зајмодавци и зајмопримци

Зајмодавац новца преузима ризик да зајмопримац можда неће вратити зајам. Дакле, камата пружа одређену надокнаду за носиви ризик. Уз ризик неизвршења обавеза, постоји и ризик од инфлације. Када сада позајмљујете новац, цене робе и услуга могу порасти до тренутка када вам се врате, тако да је новац у оригиналу

куповна моћ би се смањила. Дакле, камата штити од будућег повећања инфлације. Зајмодавац, попут банке, користи камату и за обраду трошкова рачуна.

Зајмопримци плаћају камате јер морају платити цену за стицање могућности да троше сада, уместо да чекају годинама да би уштедели довољно новца. На пример, особа или породица могу узети хипотеку за кућу за коју тренутно не могу да плате у целости, али им зајам омогућава да сада постану власници кућа уместо далеко у будућност.

Предузећа се такође задужују ради будућег профита. Они се сада могу задужити за куповину опреме како би могли почети зарађивати те приходе већ данас. Банке се задужују како би повећале своје активности, било кредитирање или инвестирање и плаћају камате клијентима за ову услугу.

Камате се стога могу сматрати трошком за једно лице, а приходом за други. Може представљати изгубљену прилику или опортунитетни трошак држања новца као готовине испод душека, уместо да га позајмљујете. А ако позајмите новац, камате које морате платити могу бити мање од цене одбијања могућности приступа новцу у садашњости.

Како се утврђују каматне стопе

Понуда и тражња

Нивои каматних стопа су фактор понуде и тражње кредита: повећање потражње за новац или кредит ће повећати каматне стопе, док ће се смањење потражње за кредитом смањити њих. Насупрот томе, повећање понуде кредита смањиће каматне стопе, док ће их смањење понуде повећати.

Повећање количине новца стављеног на располагање зајмопримцима повећава понуду кредита. На пример, када отворите банковни рачун, позајмљујете новац банци. У зависности од врсте рачуна који отварате (а потврда о депозиту ће дати вишу каматну стопу од текућег рачуна, са којим у сваком тренутку можете приступити средствима), банка може користити тај новац за своје пословне и инвестиционе активности. Другим речима, банка може позајмити тај новац другим клијентима. Што више банака може позајмити, више кредита је доступно привреди. И како понуда кредита расте, цена задуживања (камата) опада.

Кредит доступан привреди опада јер зајмодавци одлучују да одложе отплату својих кредита. На пример, када одлучите да одложите плаћање овог месеца за кредитну картицу за следећи месец или чак касније, то нећете учинити само повећавајући износ камате који ћете морати да платите, али и смањујући износ кредита који је доступан у тржишту. То ће заузврат повећати каматне стопе у привреди.

Инфлација

Инфлација ће такође утицати на ниво каматних стопа. Што је већа стопа инфлације, веће су шансе да ће камате расти. То се догађа зато што ће зајмодавци захтијевати веће каматне стопе као компензацију за смањење куповне моћи новца који им се исплати у будућности.

Влада

Влада има утицај на то како то утиче на каматне стопе. Федералне резерве (Фед) често објављују на који начин ће монетарна политика утицати на каматне стопе.

Тхе стопа федералних фондова, или стопа коју институције међусобно наплаћују за изузетно краткорочне кредите, утиче на каматну стопу коју банке постављају на новац који позајмљују. Та каматна стопа се потом своди на друге краткорочне кредитне стопе. Фед утиче на ове стопе „трансакцијама на отвореном тржишту“, што је куповина или продаја претходно издатих америчких хартија од вредности. Када влада купи више хартија од вредности, банкама се убризгава више новца него што могу да употребе за кредитирање, а каматне стопе се смањују. Када влада продаје вриједносне папире, новац из банака се исцрпљује за трансакцију, остављајући банкама на располагању мање средстава за кредитирање, присиљавајући раст каматних стопа.

Врсте кредита

Од горе наведених фактора, понуда и тражња су, као што смо раније наговестили, примарне силе које стоје иза нивоа каматних стопа. Каматна стопа за сваку другу врсту кредита, међутим, зависи од кредитног ризика, времена, пореских разматрања (посебно у САД -у) и конвертибилности одређеног кредита.

Ризик се односи на вероватноћу отплате кредита. Већа шанса да кредит неће бити враћен доводи до већих нивоа камата. Међутим, ако је зајам "осигуран", што значи да постоји нека врста колатерала у којем ће зајмодавац стећи у случају да се кредит не врати (нпр. као што су аутомобил или кућа), каматна стопа ће вероватно бити нижа. То је зато што се фактор ризика узима у обзир као средство обезбеђења.

За државне дужничке хартије од вредности, наравно, постоји минималан ризик јер је зајмопримац влада. Из тог разлога и зато што су камате неопорезиве, стопа на трезорске хартије од вредности тежи да буде релативно низак.

Време је такође фактор ризика. Дугорочни кредити имају веће шансе да се не отплате јер има више времена за недаће које воде ка кашњењу. Такође, номинална вредност дугорочног кредита, у поређењу са краткорочним кредитом, осетљивија је на ефекте инфлације. Стога, што дужник мора дуже да отплаћује кредит, то би зајмодавац требало да добије више камата.

Коначно, неки зајмови који се брзо могу вратити у новац имат ће мали, ако уопће и било какав губитак позајмљене главнице. Ови кредити обично носе релативно ниске каматне стопе.

Доња граница

Пошто су каматне стопе значајан фактор прихода који можете зарадити позајмљујући новац, цене обвезница и износа који ћете морати да платите да бисте позајмили новац, то је важно је да разумете како се преовлађујуће каматне стопе мењају: првенствено силама понуде и потражње, на које такође утичу инфлација и монетарна политике. Наравно, када одлучујете да ли ћете уложити у дужничку хартију од вредности, важно је разумети како њене карактеристике одређују какву каматну стопу можете добити.