Прихватање банкара 101

Кад је потребно трговцу финансирање приликом куповине производа добављачи се често ослањају на репутацију предузећа када одлучују да ли ће му продужити кредит. То је релативно лако учинити ако добављач годинама ради са истим купцима или они имају снажан положај у индустрија.

Међутим, када је посао удаљен пола света, позајмљивање може бити ризичнија понуда. Један од начина за решавање овог проблема је употреба а прихватање банкара (БА).

Како то ради

Банкарски акцепти су временски нацрти које предузеће може наручити у банци ако жели додатну сигурност ризик друге уговорне стране. Финансијска институција обећава да ће фирми извозници платити одређени износ на одређени датум, у том тренутку ће вратити свој новац задуживањем рачуна увозника.

Прихватање банкара делује слично као а после датума чек, што је једноставно налог за банку да касније плати одређеној страни. Ако је данас јануар. 1, а чек је написан са датумом „фебруар. 1, "затим прималац уплате не може уновчити или положити чек читав месец. Ово се може сматрати датумом доспећа потраживања на туђој имовини.

Цритицал Дистинцтионс

Можда је најкритичнија разлика између прихватања банкара и чека после датума стварна секундарно тржиште за прихватање банкара; чекови са застарелим датумом немају такво тржиште. Из тог разлога се сматра да су банкарски акцепти инвестиције, док чекови нису. Власник може изабрати да прода БА по сниженој цени на секундарном тржишту, дајући инвеститорима релативно сигурно, краткорочно улагање.

БА се често користе у Међународна трговина због предности за обе стране. Извозници се често осећају сигурније ослањајући се на плаћања од угледне банке него у послу са којим има мало историје, ако је има. Када банка верификује или „прихвати“ временски нацрт, она постаје примарна обавеза те институције.

Увозник се може обратити прихватању банкара када има проблема добијање других облика финансирања, или када је БА најјефтинија опција. Предност задуживања је у томе што увозник прима робу и има прилику да је препрода пре производње плаћање у банку.

Добијање банкарског пријема

Банкарски акцепти могу се креирати као акредитиве, документације и друге финансијске трансакције. Ако покушавате да добијете прихватање, обратите се банци са којом имате добре радне односе. Морате бити у стању да докажете или понудите колатерална против ваше способности да банци отплатите новац у будућности. Многе, али не све банке нуде прихват. Прихватање банкара делује слично као краткорочни кредит са фиксном каматном стопом. Пролазите кроз кредитну проверу и могуће додатне процесе осигурања. Такође вам се наплаћује проценат од укупног прихватања за куповину.

Ако желите да купите банкарско прихватање за краткорочно улагање, постоји релативно ликвидно секундарно тржиште за делимично застареле банкарске акцепте. Обично се продају по ценама близу или испод референтних краткорочних каматних стопа.

Дисконтирање прихватања

Да бисте разумели прихватање банкара као инвестицију, важно је разумети како их предузећа користе у глобалној трговини. Ево једног прилично типичног примера. Америчка компанија Цлеар Сигнал Елецтроницс одлучује да купи 100 телевизора од немачког извозника Дреснер Традинг. Након потписивања трговинског споразума, Цлеар Сигнал се обраћа банци ради дописа од кредит. Овај акредитив чини банку посредником одговорном за попуњавање трансакција.

Након што Дреснер отпреми робу, шаље одговарајућа документа - обично преко своје финансијске институције - банци која плаћа у Сједињеним Државама. Извозник сада има неколико избора. Могао би задржати прихватање до доспећа или га продати а Трећа страна, можда само банци која је одговорна за плаћање. У овом случају, Дреснер прима износ мањи од номинална вредност нацрта, али не мора да чека на средства.

Када банка откупљује прихватање по нижој цени, каже се да „умањује” прихватање. Ако банка Цлеар Сигнал то учини, она у суштини има исте изборе које је имао Дреснер. Могао би задржати нацрт док не доспе, што је слично продужењу зајма увознику. Међутим, чешће допуњава своја средства реконтирање прихватање - другим речима, продају по сниженој цени на секундарном тржишту. Могла би сама да пласира БА, посебно ако се ради о већој банци, или да ангажује посредништво за хартије од вредности за обављање задатка.

Прихватање као инвестиција

Од прихватање је краткорочни споразум који се може преговарати и делује слично као и други инструменти тржишта новца. Као Благајнички запис, инвеститор купује банковну трасу по сниженој цијени и добија пуну номиналну вриједност по доспијећу. Разлика између попуста и номиналне вредности одређује принос. У већини случајева, рок доспећа је 30 до 180 дана.

Банкарски акцепти не тргују на размена, већ преко великих банака и трговаца хартијама од вредности. Као такав, већина дилера не нуди понуде и цене, већ преговара о цени са потенцијалним инвеститором, често менаџер фонда.

Цене ових нацрта у великој мери зависе од угледа и величине банке која плаћа. Они са јаким кредитни рејтинг обично могу продати своја примања за нижи принос, за шта се верује да имају мале шансе дефаултинг на своју обавезу. Институције које продају велики обим диплома такође уживају предност у овом погледу.

Док банке своје акценте често продају путем дилери у Њујорку и другим великим финансијским центрима, они могу користити своју мрежу филијала за допуну продаје. Особље банке често ће контактирати локалне инвеститоре, који су генерално заинтересовани за мање трансакције, а не за оне од милион долара или више за којима се баве многи менаџери фондова. Локални инвеститори често прихватају мањи принос и, будући да банка заобилази дилере, њени трошкови продаје могу бити много мањи.

Ризици и награде

Прихватање банкара је тржиште новца инструмент, и као и већина тржишта новца, релативно је сигуран и ликвидан, посебно када банка која плаћа плаћа јак кредитни рејтинг. Банка сноси примарну одговорност за плаћање. Због огромног ризика по њену репутацију, ако не може финансирати прихватање, већина банака које пружају прихватање су познате високо оцијењене институције.

Међутим, чак и ако банци недостаје потребна готовина за плаћање, инвеститор добија додатну заштиту од других страна укључених у трансакцију. Увозник је секундарно одговоран за прихватање, а извозник има потенцијалну обавезу. У ствари, сви инвеститори који су купили или продали инструмент на отворено тржиште сносе сваку обавезу за нацрт.

Прихватање пружа могућност за скроман профит, са приносима углавном негде изнад приноса државних записа. Ликвидност генерално није проблем јер је рок доспећа већине банкара између једног и шест месеци. А пошто их не морају држати до зрелости, власници имају флексибилност да их препродају ако тако одлуче.

Банкарски акцепти се издају са попустом на њихову номиналну вредност и увек тргују испод номиналне вредности, слично као у државним записима. Власник прихвата од 100.000 долара можда неће желети да чека до доспећа да прими та средства, тако да носилац може продати прихватање другој страни за, на пример, 990.000 долара. Док су неки тржишни ризик могу бити укључени за оне који послују на секундарном тржишту, висока ликвидност и кратко доспеће ових инструмената чине то мало вероватним.

Доња граница

Прихватање банкара може бити здрава инвестиција за оне који желе да избалансирају ризична улагања у своја портфолио, или за оне који се фокусирају на очување имовине. на спектар ризика/награде, БА је при самом дну, непосредно испред благајничког записа.

Пошто се о прихватању цена банкара преговара између купца и продавац, инвеститори који истражују имају највеће шансе да добију конкурентну стопу. Ово је посебно тачно с обзиром на променљиву природу одређивања цена БА. У току једног дана приноси могу значајно да се повећају или смање. Као такво, важно је да пре куповине потражите приносе на угледној веб локацији. У светлу примарне обавезе банке за прихватање, било који цитати треба да одражава његову репутацију и кредитни рејтинг.