Разумевање финансијског капитала вс. Економски капитал
Финансијски капитал вс. Економски капитал: Преглед
Новац прикупљен из емисије дуга и власничког капитала обично се назива капиталом. Међутим, реч "капитал" има много различитих значења у економији и финансијама. Финансијски капитал се најчешће односи на имовину која је потребна компанији за пружање добара или услуга, мерено у новчаној вредности.
Економски капитал је процењени износ новца потребан за покриће могућих губитака од неочекиваног ризика. Број економског капитала предузећа може се посматрати и као мера солвентност.
Финансијски капитал
Финансијски капитал је много шири појам од економског капитала. У извесном смислу, све може бити облик финансијског капитала све док има новчану вредност и користи се у потрази за будућношћу приход. Већина инвеститора се сусреће са финансијским капиталом у односу на дуг и капитал. Његово мерење може показати оба проблема или потенцијал окрени се.
Директна улагања у послу се назива капитал. Када неко уложи 100.000 долара у посао у нади да ће добити део будућег профита, повећава га
акцијски капитал за 100.000 долара. Власнички капитал обично није праћен гаранцијом будућих приноса.Корпорације издају акције или деонице у власништву компаније, у замену за додатни капитал.
Понекад предузеће одлучи да га финансира активности путем дуга уместо капитала. Дужнички капитал не умањује власништво и не даје право повериоцу на пропорционални удео будуће добити. Међутим, дуг представља правно потраживање на имовини компаније која се задужује и сматра се ризичнијим од власничког капитала. Предузећа која не могу отплатити своје повериоце морају поднети захтев стечај.
У економском жаргону, капитал се такође може односити на машине, фабрике и друге алате који се користе за стварање финалне или потрошачке робе. Капиталних производа се не продају директно за новац, па обично захтевају елементе улагања и ризик за акумулацију и употребу. Ово је различито и одвојено од доле описане врсте економског капитала.
Економски капитал
Концепт економског капитала у почетку је развијен као оруђе за унутрашње Управљање ризиком. Економски капитал одговара на следеће питање: "Колико је финансијског капитала потребно предузећу да покрије потенцијалне будуће губитке на основу тренутне изложености ризику?"
Већина предузећа користи посебне формуле за процену свог економског капитала. Начин разматрања ризика и начин квантификације могућих губитака се временом променио. Неки ризици су лаки, попут кредитног ризика зајма, где је тачан износ могућег губитка наведен у а меница и може се прилагодити инфлацији. Оперативни ризици су изазовнији; опортунитетни трошкови су још теже.
Када компанија поверује да има ефикасан модел израчунавања економског капитала, будуће пословне одлуке могу бити стратешки направљен ради оптимизације односа ризика/награде.
Потврђивање модела кроз бацктестинг само наглашава његову могућу тачност, али то никада не може у потпуности доказати. Такође нема гаранције да ће будући услови одражавати претходне; значајна одступања променљивих односа могу учинити иначе добро изграђен модел као незадовољавајући.
Кључне Такеаваис
- Финансијски капитал је широк појам који се примењује на све што се односи на оно што је потребно за продају робе и услуга.
- Економски капитал је прецизнији и односи се на капитал потребан за покриће предузећа у случају неочекиваног губитка.
- Када се генерално мисли на „капитал“, скоро сви мисле на финансијски капитал, а не на економски капитал.
Посебна разматрања
Када упоредите ова два, може бити лако уочити преклапање. Иако је економски капитал много специјализованији израз од финансијског капитала, када се већина људи једноставно позива на „капитал“, они се односе готово искључиво на финансијски капитал. Из тог разлога било коју расправу о капиталу потребну за покриће губитка треба специфицирати као расправе које се односе посебно на економски капитал.