Просечан однос цене и зараде у сектору малопродаје

Приликом процене акција, аналитичари и инвеститори често гледају метрику која се назива однос цене и зараде (П/Е), који упоређује чиме се корпоративним акцијама тргује у односу на зараду компаније. Односи П/Е постоје, наравно, за појединачне акције, али се такође могу израчунати за укупну индустрију или сектор. У просеку односа П/Е компанија у том сектору, ова мера може помоћи да се перформансе појединачних акција ставе у перспективу, у поређењу са њиховим сличним компанијама. Такође је корисно у алокација активе и диверсификација портфолија.

Погледајмо однос П/Е за сектор малопродаје - тј. малопродајне залихе компанија које се баве дистрибуцијом или продајом добара и услуга потрошачима.

Какав је однос цене и зараде?

Али прво, нека позадина. Однос цене и зараде (П/Е), који се понекад назива и „вишеструки“, мери цену акција компаније у поређењу са њеном зарадом по акцији (ЕПС). П/Е се обично користи у фундаменталној анализи као метрика вредновања. Аналитичари и темељни инвеститори користе га за утврђивање да ли је цена акција компаније одговарајућа у поређењу са зарада по акцији (ЕПС) које генерише компанија.

Ако компанија има висок П/Е однос, инвеститори су спремни платити премију за своју деоницу у односу на њену зараду. На пример, компанија АБЦ има однос П/Е од 12. Стога је инвеститор спреман да плати 12 долара за сваки долар зараде. Однос 2 значи да је инвеститор спреман да плати 2 долара за сваки долар зараде компаније.

Генерално, високи показатељи П/Е указују на то да су акције компаније прецењене, док ниски показатељи П/Е указују на то да су акције компаније потцењене. Сам однос П/Е не даје холистички приказ вредности акција компаније. Овај однос, заједно са другим метрикама и истраживањем, може омогућити инвеститорима да доносе здраве, образоване одлуке о вредности акција компаније.

Разумевање просечног П/Е односа сектора малопродаје

Пословна школа Стерн Универзитета у Нев Иорку објављује П/Е податке за различите индустрије, укључујући и малопродаја индустрија. Сектор малопродаје подељен је у седам категорија: аутомобилска индустрија, снабдевање зградама, дистрибутери, општа трговина, трговина намирницама и храном, онлине компаније и малопродаје специјализованих линија.

И категорије и компаније у њима су веома различите. Листа предузећа обухвата велика капа акције, као што је Валмарт (ВМТ), Цостцо Велепродаја (ЦОСТ), Доллар Трее (ДЛТР) и Хоме Депот (ХД), који тргују на главним берзама. Али такође укључује и мање залихе које се продају без рецепта, попут Доугхерти'с Пхармаци, Инц. (МИДП), Цалифорниа Грапес Интернатионал (ЦАГР), Тхе Бон-Тон Сторес, Инц. (БОНТ.К) и Месо нумизматика (МССВ).

Према Стерн Сцхоол НИУ-а, од јануара 2021. године и према последњим 12-месечним подацима, просечан последњи однос П/Е у сектору малопродаје је 22,70. Ова вредност се креће од најнижих 14,41, што је просек продаваца намирница и хране, до високих 140,11, што је просек малопродаваца грађевинског материјала.

Осим тога, од јануара 2021. године малопродајне компаније на мрежи имају просечан заостали однос П/Е од 131,27, малопродаје аутомобила у просеку 17,52, општа малопродајна предузећа имају у просеку 22,70, малопродаје прехрамбених и прехрамбених производа имају у просеку 14,41, дистрибутери на мало у просеку 138,44, а малопродајна предузећа специјализованих линија имају просечан однос П/Е од 55.99.

Израчунавање П/Е односа сектора малопродаје

Просечан однос П/Е у сектору малопродаје израчунава се користећи аритметички просек. Збрајате све П/Е односе сваког појединачног подсектора, затим делите са седам (број категорија) да бисте то израчунали.

Узмимо, на пример, тренутни П/Е однос сектора малопродаје (од јануара 2021). Прво, збројите појединачни однос П/Е сваког подсектора:

Категорија малопродаје	Тренутни однос П/Е
Аутомотиве	30.46
Буилдинг Суппли	152.69
Дистрибутери	41.38
Генерал	23.23
Намирнице и храна	40.60
Онлине	133.68
Специјалне линије	30.51

Укупно износи 452,55. Поделите ово са седам и добићете 64,65 - просечан тренутни однос П/Е за сектор малопродаје.