Шта је избегавање жаљења?

Избегавање жаљења (такође познато као аверзија према жаљењу) је теорија која се користи да објасни тенденцију инвеститора да одбију да признају да је донета лоша одлука о улагању. Избегавање ризика може навести инвеститоре да предуго чекају на лоша улагања или да наставе са додавањем новца у нади да ће се ситуација преокренути и да ће се губици моћи надокнадити, избегавајући тако осећај жаљење. Настало понашање понекад се назива ескалацијом посвећености.

Кључне Такеаваис

Избегавање жаљења је склоност људи да доносе емоционалне, а не логичке одлуке како би избегли осећање жаљења.
Инвеститори могу да се држе неуспешне хартије од вредности, или чак да уложе више новца у њу, у нади да ће се она некако опоравити и окупити.
Понашање одражава жељу да се избегне кајање због куповине инвестиције.
Крајњи резултат је често то што инвеститор губи више новца него да је раније само смањио своје губитке.

Разумевање избегавања жаљења

Избегавање жаљења је када особа троши време, енергију или новац како би избегла осећај жаљења због прве одлуке. Средства утрошена да се осигура да почетно улагање није узалуд потрошено могу премашити вриједност те инвестиције. Један пример је куповина лошег аутомобила, затим трошење више новца на поправке него првобитна цена аутомобила, уместо да признате да је направљена грешка и да сте требали купити други аутомобил.

instagram viewer

Избегавање жаљења током стамбене кризе

Током стамбене кризе 2008. многи недавни купци кућа одбили су да напусте своје хипотеке, упркос чињеници да им је вредност имовине толико пала да нису вредне хипотеке Плаћања. Истраживање 2010 открили да су вредности некретнина морале да падну испод 75% преосталог дуга који дугују пре него што су власници кућа размишљали о одласку. Да су се одлуке заснивале само на рационалним економским факторима, многи власници би отишли раније. Уместо тога, емоционална везаност за домове, у комбинацији са аверзијом према виђењу новца који је претходно потрошен, ништа не утиче на то да су одложили одлазак.

Бихевиоралне финансије и избегавање жаљења

Поље бихевиоралне финансије фокусира се на то зашто људи доносе нерационалне финансијске одлуке. Избегавање жаљења је пример ирационалног понашања. Новац се улаже или троши на основу осећања и емоција, а не рационалним процесом доношења одлука. Инвеститори који показују ову врсту понашања вреднују новац потрошен у прошлости више од новца потрошеног у будућности на опоравак претходног улагања.

Аверзија кајања такође може довести до заблуда о неповратним трошковима. Људи падају у замку потонулих трошкова када своје одлуке заснивају на прошлом понашању и жељи да не изгубе време или новац који су већ уложили, уместо смањивање њихових губитака и доношење одлуке која би им донела најбољи исход у будућности. Многи инвеститори нерадо признају, чак ни себи, да су лоше инвестирали. Промена стратегије се посматра, можда само подсвесно, као признавање неуспеха - што доводи до жаљења. Као резултат тога, многи инвеститори имају тенденцију да остану посвећени или чак додатно уложе главни град у лошу инвестицију како би њихова почетна одлука изгледала вредна.

„Цонцорде Фаллаци“ Пример избегавања жаљења

Још један пример избегавања жаљења познат је као „заблуда Цонцорде“. Британска и француска влада наставиле су да сипају новац у развој авиона Цонцорде дуго након што је постало очигледно да више не постоји економско оправдање за то. Укључени политичари нису хтели да се носе са срамотом да искључе утикач и признали да већ потрошени новац неће резултирати функционалним возилом. Резултирајуће возило и новац потрошен на развој скоро се универзално сматра комерцијалним промашајем.

Спречавање избегавања жаљења

Имати основно разумевање бихевиоралних финансија, развијати снажне портфолио портфолија, и разумевање вашег Толеранција ризика а разлози за то могу ограничити вероватноћу укључивања у деструктивно понашање избегавања жаљења.

Поставите правила трговања која се никада не мењају. На пример, ако трговина акцијама изгуби 7% своје вредности, изађите из позиције. Ако акција порасте изнад одређеног нивоа, поставите а траилинг стоп то ће блокирати добит ако трговина изгуби одређену добит. Учините ове нивое нераскидивим правилима и не тргујте емоцијама.

Инвеститори такође могу аутоматизовати своје стратегије трговања и користити алгоритме за извршење и управљање трговином. Коришћење стратегија трговања заснованих на правилима смањује шансе да инвеститор донесе дискрециону одлуку на основу претходног исхода улагања. Инвеститори такође могу да подрже тестирање аутоматизоване стратегије трговања, што би их могло упозорити на грешке личне пристрасности приликом дизајнирања правила улагања. Робо-саветници стекли су популарност међу неким инвеститорима јер нуде приступ аутоматизованом улагању у комбинацији са јефтином алтернативом традиционалним саветницима.

Жаљење према аверзији и паду тржишта

У улагању, теорија жаљења и страх од пропуштања (често скраћено „ФОМО“) често иду руку под руку. Ово је посебно евидентно у продуженим временима тржишта бикова када цене финансијских хартија од вредности расту и оптимизам инвеститора остаје висок. Страх од пропуштања прилике за зараду може навести чак и најконзервативнијег инвеститора који не жели да занемари ризик да игнорише знакове упозорења о предстојећем краху.

Ирационална бујност- израз који је славно употребио бивши председник Федералних резерви Алан Греенспан - односи се на ово претерано ентузијазам инвеститора који гура цене имовине више него што се може оправдати основицом имовине основе. Овај неоправдани економски оптимизам може довести до самоодрживог обрасца понашања улагања. Инвеститори почињу да верују да недавни раст цена предвиђа будућност и настављају да улажу велика средства. Формирају се мехурићи имовине, који на крају пукну, што доводи до панична продаја. Овај сценарио може бити праћен озбиљним економским падом или рецесијом. Примери овога укључују пад берзе 1929, крах берзе 1987. године, дотцом црасх из 2001, и финансијске кризе 2007-08.

Често постављана питања

Шта је аверзија према жаљењу?

Аверзија према жаљењу је када особа троши време, енергију или новац како би избегла осећај жаљења због почетне одлуке која може премашити вредност инвестиције. Један пример је куповина лошег аутомобила, затим трошење више новца на поправке него првобитна цена аутомобила, уместо да признате да је направљена грешка и да сте требали купити други аутомобил. Улагачи чине исто не тргујући, или се предуго држећи губитнике из страха од жаљења.

Постоји ли избегавање жаљења на берзи?

Истраживања показују да су трговци имали 1,5 до 2 пута веће шансе да прерано продају добитну позицију и губитак позиције прекасно, све како би се избегло жаљење због губитка добити или губитка првобитне цене основа.

Шта је избегавање жаљења?