Које препреке за улазак постоје у сектору финансијских услуга?

На тржишту финансијских услуга, баријере за улазак укључују законе о лиценцирању, капиталне захтеве, приступ финансирању, усклађеност са прописима и безбедносне проблеме.

Сектор финансијских услуга има јединствено компликован однос са конкуренцијом и препрекама за улазак. То је углавном због два фактора. Један фактор је перцепција банака и других финансијских посредника као покретачке снаге економске стабилности или нестабилности. Други фактор је преовлађујућа теорија међу многим креаторима политике да је „прекомерна конкуренција“ у финансијским услугама штетна за укупну ефикасност сектора.

Теорија и конкуренција

Многи неокласични економисти и економисти слободног тржишта тврде да ће повећана конкуренција у финансијским услугама довести до нижих трошкова и веће ефикасности. Ови аргументи тврде да су подстицаји слободно тржиште конкуренција може створити атмосферу међу финансијским посредницима која ће побољшати квалитет, одзив купаца и иновације производа.

Теоријски модели економиста Давида Бесанка и Ањана Тхакора даље сугеришу да су финансијски производи и структуре капитала су хетерогене и попуштање улазних баријера ће довести до смањења трошкова кредита и повећање каматне стопе на депозите на банковним рачунима. То ће, на крају, довести до већих стопа раста у већој економији.

Шира академска заједница и заједница која креира политику, међутим, тврди да конкуренција и стабилност нису савршено повезани у финансијским услугама. Неки сматрају да је вредност франшизе важна за одржавање подстицаја за разборито понашање. Ово не само да оставља простор финансијским регулаторима да уравнотеже излаз и улазак у индустрију, већ приморава примену прописа који воде рачуна о стабилности. Ово гледиште је посебно снажно када се примијени на банкарство, гдје би концентрација тржишта могла натјерати банке да се одлуче за сигурније кредитирање.

Врсте препрека за улазак

Специфичне препреке уласку које постоје различите су међу различитим индустријама финансијских услуга. На пример, препреке за нове банке су другачије од препрека за нове банке посредници-трговци или осигуравајућа друштва. Многе разлике такође постоје у различитим државама, земљама и економским поднебљима. Опште је прихваћено да технологија и глобализација мењају природу конкуренције у сектору финансијских услуга, без договора о томе шта би те промене могле да подразумевају.

Иако је низ финансијска технологија компаније имају за циљ смањење трошкова и аутоматизацију пружања финансијских услуга, генерално је веома скупо основати нову компанију за финансијске услуге. Високи фиксни трошкови и велики непотопиви трошкови у производњи финансијске услуге на велико отежавају стартупима да се такмиче са великим фирмама које имају ефикасност на скали. Регулаторне баријере постоје између пословних банака, инвестиционих банака и других институција, а у многим случајевима и трошкови усклађености и претња судским споровима довољни су да одврате нове производе или фирме од уласка на тржиште.

Трошкови усклађености а трошкови лиценцирања су непропорционално тешки за мање фирме. Пружалац финансијских услуга са великим капиталом не мора да издваја толико велики проценат својих ресурса да би био сигуран да неће наићи на проблеме са Комисија за хартије, Закон о истини у позајмљивању, Закон о праксама наплате дугова, Завод за финансијску заштиту потрошача, Федерална корпорација за осигурање депозита или низ других агенција и закона.

Треба напоменути да су кретања дерегулације у финансијским услугама била снажна у периоду између 1980-2007. Студија о дерегулацији огранака у САД -у из 2003. открила је да је након укидања унутардржавних и међудржавних банковних ограничења уследило „боље перформансе реалне економије“. Државне економије су расле „брже и након тога имале веће стопе нових пословних субјеката дерегулација “.

Забринутост због дерегулације поново се појавила након Финансијска криза 2007-2008. Да ли повећана контрола или прописи о пружаоцима финансијских услуга стварају нежељене баријере за улазак, предмет су многих расправа.