Шта је јастук за ликвидност?
Шта је јастук за ликвидност
Јастук ликвидности односи се на готовину или високо ликвидна средства које би појединац или компанија могли држати да испуне неочекиване захтеве за готовином током а криза ликвидности.
Кључне Такеаваис
- Ликвидност се односи на новчана средства која предузеће или појединац има при руци. Имовина која није готовина и коју је тешко брзо претворити у готовину је неликвидна.
- Готовина у резерви је заштита од спољних шокова према пословним трошковима појединца или предузећа.
- Оперативни трошкови предузећа или појединца, њихове обавезе (попут плаћања дуга) у односу на њихов приход, могу имати малу маржу. У том случају, ако имате јастук ликвидности, нећете морати да продате неликвидна средства да бисте покрили трошкове ако дође до мањка прихода.
Јастук за ликвидност новчане резерве или тржиште новца инструменти могу спречити предузеће да мора да продаје више неликвидних хартија од вредности или друга улагања -вероватно са губитком-за прикупљање готовине за подмиривање краткорочних обавеза, попут отплате кредита, рачуна или плата. Јастук за ликвидност понекад се назива и „фонд за кишне дане“.
Како функционише јастук за ликвидност
Јастук за ликвидност штити појединца или предузеће од тога да морају продати неликвидна средства попут некретнина или опреме како би отплатили дугове.
Исти принцип важи и за банке и друге финансијске институције које купују и продају имовину позајмљивањем новца, познатом и као трговање помоћу полуге. Ако је компанија или трговац превише задужен и немају јастук ликвидности или резерве готовине, могу бити приморани да продају имовину са губитком ако не могу уронити у новчане резерве за сервисирање дуга обавезе.
Супротно од јастука ликвидности је крчење ликвидности, где појединац или компанија сматрају да немају готовину при руци да плате своје обавезе до датума доспећа. У финансијама, када банке немају готовине за покривање захтева депонената за новцем, то се назива а криза ликвидности.
Примери јастука ликвидности из стварног живота
На пример, аутомобилске компаније су мудре да задрже мало међуспремника за готовину, с обзиром на то да је њихова индустрија таква циклично. На пример, компанија Форд Мотор, која је дуго разумела да је финансијско здравље кључ њеног успеха, ставила је под хипотеку све компаније имовине у износу од 23,6 милијарди долара кредита у новембру 2006. године, за финансирање ремонта и пружање јастука за заштиту од рецесија.
Овај лукави потез требао је доказати Фордово спасење. За разлику од Генерал Моторса и Цхрислера, то није морало бити кауцију од стране владе током глобална финансијска криза. Нити је Форд морао дати уступке синдикалним радницима као услов за савезну помоћ. Штавише, његова самодовољност се такође претворила у вредан маркетиншки алат.
Форд је прилично висок леверагед компанија, и иако би могла учинити више како би се ублажила од нове рецесије, има 31 милијарду долара у готовини издвојеној за кишни дан (актуелно од другог квартала 2020).
Слично, Тхе Додд-Франк Валл Стреет Реформа Закон и заштита потрошача из 2010 (Додд-Франк Закон) захтева да банке имају јастук ликвидности у случају нове финансијске кризе сличне финансијској кризи 2008. године. Према Федералној агенцији за финансирање становања, „Додд-Франк закон захтева одређене финансијске компаније са укупном консолидацијом имовине веће од 250 милијарди долара, а коју регулише примарна федерална финансијска регулаторна агенција за спровођење годишњег стреса тестови како би се утврдило да ли компаније имају довољно капитала да апсорбују губитке и подрже операције током неповољних економских услова услови."
