ВФИАКС вс. СПИ: Мутуал Фунд вс. Студија случаја ЕТФ -а

Шта су ВФИАКС и СПИ?

Вангуард 500 Индек Фунд Адмирал Цласс ("ВФИАКС") и СПДР С&П 500 ЕТФ ("СПИ") су слични инвестициони производи. Обојица прате С&П 500, амерички берзански индекс који садржи 500 компанија са највећом тржишном капитализацијом. Оба фонда имају однос трошкова знатно нижи од просечног фонда. Оно што је најважније, оба нуде одличне дугорочне резултате.

У ствари, неколико студија је показало да се њима пасивно управља индексних фондова и фондови којима се тргује на берзи (ЕТФ) који прате широке тржишне индексе надмашују огромну већину активно управљаних заједничких фондова. Разлика у приносима постаје још упадљивија ако узмете у обзир да индексни фондови и ЕТФ -ови намећу ниже накнаде од фондова којима се активно управља.

Као дугорочно купити и задржати инвеститор, не можете погрешити ако инвестирате у Вангуард фонд или СПДР ЕТФ. Између фондова постоје суптилне разлике, иако испуњавају исте инвестиционе циљеве. Пре него што се одлучите између ова два фонда, схватите њихове разлике у накнадама и учинку и научите шта још треба имати на уму.

Таксе

Добра вест је да оба фонда наплаћују мали део онога што бисте годишње плаћали за заједнички фонд којим се активно управља. Просечни заједнички фонд има однос расхода од само око 0,5% (укључујући и активно управљана и пасивна средства).

Насупрот томе, Вангуард фонд је имао омјер нето расхода од само 0,04% у првом кварталу 2021. године, док је однос нето трошкова СПДР ЕТФ -а више него удвостручен на 0,09%. Додатни износ који уштедите на накнадама за ова два фонда, у односу на просечан фонд, ефективно се додаје вашем годишњем поврату улагања.

Запамтите да активно управљао заједнички фондови, упркос привлачности професионалног бирања корпе за улагање, обично имају слабије резултате у поређењу са индексним фондовима и ЕТФ -овима, посебно када се узме у обзир факторинг у управљању накнаде.

Перформансе

Пошто оба фонда прате С&П 500 индекс, разлика у њиховим перформансама, као и са накнадама, мала је. Од 2011. године, оба фонда су сваке године била нешто слабија од С&П 500, али само за неколико стотинки процента. Они су ефикасно кренули у корак са ширим индексом, па је важно да, као и сви широки САД. берзански индекси, С&П 500 никада није отишао нигде осим на дуже стазе.

Инвеститори који купују и држе уживају у приходима од С&П 500 који у просеку износе око 10% годишње, чак и након што годинама рачунате са значајним губицима, попут 1987. и 2008. године.

Друга разматрања

Оба фонда су генерално одлична улагања са ниским накнадама и добрим резултатима. На крају се своди на то да ли више волите индексни фонд или ЕТФ. Додатни фактори о којима треба размишљати укључују пореске импликације и провизије од продаје.

Уопштено говорећи, ЕТФ-ови су благо порески прихватљивији од заједничких фондова. Они садрже мање опорезивих догађаја, попут менаџера фонда који ребалансира фонд продајом акција одређених хартија од вредности, што се чешће дешава са заједничким фондом. Ако се ова средства продају са добитком, дугујете порез на капиталну добит за годину у којој су продати, иако нисте имали утицаја на њихову продају.

Са ЕТФ -овима, менаџер не мора да продаје одређене акције да би управљао приливима и одливима. Због тога је мања вероватноћа да ћете остварити капиталне добитке у датој години, а ваш порезни рачун је често мањи.

С друге стране, заједнички фондови који не наплаћују „оптерећења“ или провизије и обично коштају мање од ЕТФ -а. Вангуард је познат по продаји средства без оптерећења, тако да не бисте требали платити провизију од продаје ако улажете у индекс Вангуард 500.

Поређења ради, инвеститор купује ЕТФ -ове преко брокера, баш као и за појединачне акције. Стога приликом куповине плаћате провизију. Ово је посебно неповољно за инвеститоре који користе стратегије као што је усредњавање трошкова по долару, које укључује често улагање у одређеним интервалима.

Коначна разматрања су минимална улагања. ВФИАКС фонд захтева минимално улагање од 3.000 долара, док се шпијунски ЕТФ -ови у теорији могу купити са деоницама за само 1,00 долара. Као резултат тога, СПИ би могао бити прикладнији за мање малопродајне инвеститоре који само желе уложити неколико стотина долара у посао.