Муни Бондс вс. Обвезнички фондови: Боље заједно?

Улагање у обвезнице додаје стабилност инвестиционим портфолијима, посебно током медвјеђих тржишта када дионице губе новац. Ако купујете само појединца општинска обвезница, недостатак диверзификације ствара непотребне ризике. Упркос томе што општинске обвезнице имају веома ниску историјску вредност Уобичајено по стопи, чак и општинска обвезница са највишим рејтингом има потенцијал неизмирења обавеза. За дугорочне обвезнице, диверзификација постаје све вреднија јер је ризик неизвршења инхерентно већи.

Боље решење би могло бити распоређивање ваших средстава на различите појединачне општинске обвезнице. Ово захтева много истраживања и значајну количину капитала. Друга могућност је да се улагања у општинске обвезнице допуне улагањима у

обвезничка средства, који шири ваш ризик, а истовремено вам омогућава да одржите сталан ток прихода.

Уобичајено ризик

Највећи ризик код општинских обвезница је неизмирење обавеза, али овај ризик можете ограничити провером општинских обвезница кредитна способност. Такође, ако видите висок принос на општинску обвезницу, то значи већи ризик. Додатни савет је то обвезнице опште обавезе су сигурније од приход обвезнице. Код обвезница опште обавезе издавалац се ослања на порез да би платио власника обвезница, а порези се увек могу повећати. Код обвезница прихода, издавалац се ослања на перформансе путева са наплатом путарине, аеродрома, болница и других специфичних побољшања.

Најзначајнија предност улагања у обвезничке фондове је смањење ризика неизвршења обавеза. Обвезнички фонд је сличан фонду акција. Уместо да се диверзификује по секторима и индустријама, заједнички фонд на тржишту обвезница диверсификује краткорочне обвезнице, средњорочне обвезнице, дугорочне обвезнице, државне обвезнице и корпоративне обвезнице. Такође можете уложити у обвезнички фонд ЕТФ. Има их много средства муни обвезница, тако да се можете диверзификовати без одустајања од пореских предности општинских обвезница. Ризик неизмирења обавеза је много мањи када улажете у обвезнички заједнички фонд јер је ризик расподељен.

Краткорочно вс. Дугорочни

Појединачне краткорочне општинске обвезнице обично су здрава улагања. Краткорочно, инвеститор може само погледати кредитни рејтинг одређене општинске обвезнице како би се утврдио њен ризик. Ако је општинска обвезница са роком доспећа мањим од пет година прихватљив за инвестирање, онда је велика вероватноћа отплате главнице. Штавише, мања је вероватноћа да ће инвеститорима краткорочно бити потребан новац у друге сврхе. Стога би требало бити могуће купити краткорочне муни обвезнице, наплатити камату, вратити главницу и занемарити осцилације цена.

Дугорочно гледано, обвезнички фондови су обично боља опција од појединачних муни обвезница. Током неколико деценија, чак и просперитетне општине могу доживети тешка времена и лош кредитни рејтинг. Данашњи инвеститор не може предвидети које ће појединачне општинске обвезнице најбоље проћи. Још горе, дуже трајање чини цене обвезница променљивијом и рањивијом на питања кредитног квалитета. Такође је мање реално очекивати да ћете држати муни обвезницу 20 или 30 година. Средства обвезница помажу у смањењу ризика од неизвршења обавеза и повећању ликвидност, обоје могу бити важније на дужи рок.

Доња граница

Ако ограничите своја улагања на само неколико муни обвезница, суочићете се са повећаним ризиком без накнаде. Међутим, општинске обвезнице су историјски нудиле веома низак ризик, поуздане отплате камата и пореске предности. За најмањи ризик, изаберите обвезнице опште обавезе уместо обвезница прихода. Међутим, обе врсте појединачних општинских обвезница немају ликвидност. Додавање обвезница ЕТФ -а или обвезничких заједничких фондова у ваш портфељ додаје диверзификацију, која ограничава ризик неизвршења обавеза. Обвезничка средства су такође ликвиднија, а њихове предности су дугорочно још јаче. Коначно, запамтите да општински обвезнички фондови често нуде исту пореску уштеду као и појединачне муни обвезнице.