Како посредник може избећи трикове маркетара

Тхе Насдак је ефикаснији од осталих великих берзи јер користи муњевите рачунарске везе, које су обично отворени плач подни модели. Али процес који се користи за извршавање Насдак трговина далеко је од савршеног. Насдак је такође познат по томе што произвођачима тржишта, који зарађују за живот тргујући дионицама Насдак -а, даје начине да преваре брокере и инвеститоре да мисле да добијају најбољу цијену када то нису.

Ево трикова и трикова које користе неки произвођачи на тржишту.

Трик #1: Давање лажних величина

Када се трговање позове на паркет њујоршке берзе (НИСЕ), одмах се преусмерава на стручњака за акције, који може имати ограничено интересовање за појединачну трговину.

Специјалисту преплављују трговци и једноставно жели да пронађе купца или продавца за ту трговину што је брже могуће. У суштини, специјалиста је посредник који понекад заузима позиције на залихама, али је заиста ту да функционише као давалац ликвидности.

Насупрот томе, маркетиншки произвођачи Насдак -а рутински заузимају позиције у дионицама, дуге и кратке, а затим их окрећу за профит или губитак касније током дана. Они такође обезбеђују ликвидност, али су више усредсређени на капитализацију ваше залихе тако што ће је купити за сопствене трговачке рачуне, а затим је окренути другом купцу.

У сваком случају, маркет мејкери ће понекад објавити лажне величине како би вас намамили на куповину или продају акција.

На пример, маркет мејкери могу објавити понуду и понуду која изгледа отприлике овако:

$\$1.0.-\$1.0..2.5.(7.5.\times 1.0.)$$10−$10.25(75×10)

То значи да ће купити 7.500 (умножити 75к100) акција ваше акције по цени од 10 УСД по акцији, а продаће 1.000 акција по цени од 10,25 УСД.

Према правилима Насдак -а, они су дужни да поштују те величине. Међутим, произвођач тржишта може поседовати позицију у акцији. Објављивање понуде за 7.500 дионица покушај је заваравања брокера и инвеститора да мисле да постоји велика потражња за дионицама и да се она повећава.

Национална асоцијација трговаца хартијама од вредности (НАСД) не подржава ову врсту активности, али је и даље прилично уобичајена у пракси.

Ако неко покуша продати 7.500 акција маркет маркекеру, куповина мора бити прихваћена јер је понуда објављена.

Како то ради

Па шта се дешава? Већина брокера ће платити 10,25 долара за акције само да би обавили трговину. Али у стварности, сврха објављивања велике понуде била је да се прода 1.000 акција маркетар -а по цени од 10,25 долара. Трик је успео!

Узгред, исти трик се може користити обрнуто на страни једначине за продају. Тржишни произвођач може показати велику понуду од, рецимо, 10.000 акција. Брокери то виде и мисле да произвођач тржишта жели искрцати велики блок залиха. Брзо продају своје акције по понуђеној цени (која, користећи горњи пример, износи 10 УСД).

У овом случају, трик поново функционише јер маркет мејкер заварава брокера да прода акције по 10 долара, што је цена коју је произвођач тржишта желео.

Како избећи овај трик: Гледајте берзу пре него што је купите или продате. Научите играче на залихама. Гледајући радњу на екрану нивоа 2 или нивоа 3, можете знати ко скупља дељења или их истовара. То ће вам дати бољу идеју о томе да ли су величине које постављају произвођачи на тржишту стварне.

Трик #2: Прекидач за продају карата

Да би унео налог, брокер обично попуњава карту налога и даје је службенику. Службеник, у теорији, извршава налог или га даје трговцу. При томе службеник узима брокерску карту, означава временске ознаке и покушава да изврши трговину.

Тржиште се креће док траје овај процес. Акција би могла да се помери са 10 на 10,12 долара на 10,25 долара за време потребно брокеру да преда карту службенику.

Како то ради

Неки службеници ће узети карту, имајте на уму да се акција повећава, и купити је за 10,12 долара за његову или њен лични рачун, а затим се окренути и продати га по цени од 10,25 УСД посреднику који је покренуо ред.

Шта ће се десити ако акција падне на 9,75 УСД одмах након што је службеник купи? То је незаконито, али службеник може узети физичку карту, променити број рачуна на дну и рећи првобитном посреднику да је акција купљена за 10,12 долара.

Узгред, произвођачи тржишта ће извући овај исти трик, купујући и продајући акције за своје рачуне и користећи вашу трговину као покриће.

Како избећи овај трик: брокери треба да гледају како њихови службеници за унос налога наручују и сачекају близу прозора налога да виде да ли су „попунили“. Ако се трансакција врши електронским путем, одмах се обратите поузданом службенику за наруџбе или маркетеру, или обоје, да видите како се извршава Цена. Такође гледајте како се акције крећу како бисте били сигурни да нико не зарађује на вашој трговини.

Трик #3: Скок испред тржишних налога

Брокер који поставља а тржишни поредак јер акција даје упутства за куповину акција по шта год тренутна цена је. Ово може бити уносна наруџба за несавесног произвођача тржишта.

Користећи исти пример као и раније, претпоставимо да цитат објављен изгледа овако:

$\$1.0.-\$1.0..2.5.(7.5.\times 1.0.)$$10−$10.25(75×10)

Тржишни произвођач који добија наруџбе може продати 1.000 дионица по 10,25 долара, затим 500 по 10,30 долара итд. Али ако ваш тржишни налог стане у корпу налога које треба попунити, даватељу тржишта дајете царте бланцхе.

Другим речима, спремни сте да платите било коју цену да бисте ушли у акције. И хоћеш.

У већини случајева произвођач тржишта ће се побринути да се напуните по високој цени и нећете ни знати да се то догодило.

Како то ради

Ево како то функционише: Гледали сте акције како расту и претпоставили да сте последњи у реду. У стварности, произвођач тржишта је видео вашу наруџбу у дугом низу налога и једноставно повећао понуђену цену како би искористио вашу карту бланш.

За вас раде ознаке времена и датума на физичким картама. Овај електронски збир понуда и понуда помаже у ограничавању таквих појава. И, ове радње се интерно прате у фирми и могу их проверити регулатори. Упркос овим мерама заштите, тешко је спречити или доказати овај трик у залихама које доживљавају велику количину.

Како избећи овај трик: Не постављајте тржишне налоге. Користите ограничене налоге. У горњем примеру, ваша наруџба би требала звучати отприлике овако: „Купите 1.000 акција КСИЗ акција по цени од 10,25 УСД или боље за тај дан. "То значи да је максимални износ који ћете платити 10,25 УСД, а редослед је добар само за ово трговање дан. Произвођачу тржишта даје мање могућности да манипулише вама и вашим клијентом. Наравно, то такође значи да бисте могли пропустити наруџбу ако цена порасте изнад ваше границе.

На крају крајева, произвођачи тржишта покушавају да зараде новац. То је њихов посао. Ваш посао је да пазите на своју наруџбину одмах након што се изврши трговина. Дугорочно гледано, и ви и ваши клијенти ћете бити срећни што сте то учинили.