ЕТФ -ови омогућавају лак приступ енергетским производима

Захваљујући расту фондови којима се тргује на берзи (ЕТФ) последњих година, власништво над робе из енергетског сектора постао приступачнији. Ове робе укључују сирову нафту и прерађене производе, као што су бензин и лож уље, природни гас, угаљ, керозин, дизел гориво, пропан и карбонски кредити.

Робни ЕТФ -ови обично прате цену робе или групе производа у индекс коришћењем фјучерс уговори, који су правни уговори о куповини или продаји робе по унапред утврђеној цени у одређено време у будућности. Инвестиција враћа на робе ЕТФ -ови обично нису под утицајем општег смера тржишта акција на начин на који други ЕТФ -ови делују зато што желе да прате цене роба, а не акције енергетског сектора.

За инвеститоре који посједују портфеље са великим залихама и настоје повећати потенцијал диверзификације и заштите од инфлације, излагање у енергетском сектору може бити од користи. Међутим, добра је идеја имати дугорочни хоризонт за таква улагања јер могу бити нестабилна у кратким периодима.

Потенцијалне предности ЕТФ -ова за енергетске производе

Енергија је препознала вриједност у цијелом свијету, а потражња за енергентима непрестано расте у индустријализацији тржишта у развоју као што су Кина и Индија. Будући да ова вредност не зависи од економије или валуте било које земље током времена енергетске робе држали своје вредности против инфлација Веома добро. Цене енергије се крећу у супротном смеру од америчког долара, повећавајући се када је долар слаб. То чини енергетске ЕТФ -ове здравом стратегијом за заштиту од пада долара.

Бацквардатион је најсложенија (и најмање схваћена) корист од неких ЕТФ -ова за енергетске производе. Ови ЕТФ -ови стављају већину своје имовине у каматоносни дужнички инструменти, као што су краткорочни амерички трезори, који се користе као колатерал за куповину фјучерса уговоре. У већини случајева, ЕТФ-ови имају фјучерс уговоре са блиским датумима испоруке, који су такође познати и као „краткорочни“ уговори. Како се ти уговори приближавају испорука датуме, ЕТФ -ови се убацују у уговоре са следећим најближим датумом.

Већина фјучерс уговора се обично тргује цонтанго, што значи да цене уговора о дугогодишњој испоруци премашују краткорочне испоруке или тренутне тржишне цене. Међутим, нафта и бензин су историјски радили супротно, што се назива назадовање. Када ЕТФ систематски преусмерава уговоре са застарелим роковима један у други, може додати мале прирасте приноса, тзв. принос ролне, јер се претвара у јефтиније уговоре. Временом, ови мали прирасти могу да доведу до значајних износа, у зависности од образаца назадовања или контанга.

Врсте енергетских робних ЕТФ -ова

Енергетски ЕТФ-ови могу се подијелити у три главне групе: појединачни уговор, више уговора и медвједи. ЕТФ -ови са једним уговором углавном учествују у фјучерс уговорима са једним уговором. На пример, Инвесцо ДБ Оил Фунд (ДБО) учествује у Вест Текас Интермедиате (ВТИ) фјучерси на лагану слатку сирову нафту којима се тргује на Њујоршкој трговачкој берзи (НИМЕКС).

ЕТФ-ови са више уговора нуде разнолику изложеност енергетском сектору учествујући у неколико фјучерс уговора. ИСхарес С&П ГСЦИ индексирани робни фонд (ГСГ), на примјер, има око двије трећине своје укупне тежине у енергетском сектору, а преосталу трећину у другим врстама робе. Прати један од најстаријих разноврсних индекса робе, С&П ГСЦИ Индекс укупног приноса.Енергетски фонд Инвесцо ДБ (ДБЕ) је фонд чистог енергетског сектора који је разнолик по врстама роба. Учествује у фјучерс уговорима за лаку слатку сирову нафту, лож уље, сирову нафту брент, бензин и природни гас.ЕТФ настоји да прати индекс који оптимизује принос рола одабиром фјучерс уговора према власничкој формули.

Пошто робе у енергетском сектору могу бити испарљив, неки инвеститори ће можда желети да се опкладе против њих с медвеђим ЕТФ -овима. ПроСхарес УлтраСхорт ЕТФ за нафту и гас (ДУГ) је дизајниран да производи два пута обрнуте или супротне перформансе Дов Јонес -овог америчког индекса нафте и гаса.То значи да ако амерички индекс нафте и гаса Дов Јонес падне 1% за дан, ДУГ би теоретски требало да порасте за 2% за тај дан. Још један кратак ЕТФ је ПроСхарес Схорт Оил & Гас ЕТФ (ДДГ). Сличан је ДУГ-у, али је дизајниран само да произведе један пута обрнуте перформансе (-1к) америчког индекса нафте и гаса Дов Јонес.