ГИЦС вс. ИЦБ класификација акција: Која је разлика?

ГИЦС вс. ИЦБ класификација акција: Преглед

Разумевање како су дефинисани сектори кључно је за диверзификацију портфолија акција. Међутим, постоје два конкурентна система за класификацију залиха по секторима и индустријама: Глобални стандард класификације индустрије (ГИЦС) и Мерило индустријске класификације (ИЦБ).

Обоје су дизајнирани да пруже тачну и стандардизовану дефиницију индустрије за употребу од стране глобалне инвестиционе заједнице. Разлике су мале и у сваком случају инвеститор често не прави избор. Сви главни индекси су усвојили једно или друго као свој стандард.

Намера оба система класификације је да обезбеде оквир индустрије и сектора који омогућава прецизно истраживање, управљање портфолијом и расподелу имовине. Њихов међународни опсег омогућава смислена поређења сектора и индустрија широм света.

У пракси, већина истих ознака сектора и индустрије постоји у оба стандарда, а већина великих компанија на глобалном нивоу класификована су у оба система.

ГИЦС

Постоје два приступа приписивању предузећа индустријама: приступ оријентисан на производњу и приступ оријентисан на тржиште.

Приступ оријентисан на производњу дефинише компаније према ономе што производе. Компанија која производи алат била би класификована другачије од компаније која нуди консултантске услуге, чак и ако се обе продају на истом тржишту. Наравно, многе компаније нуде и робу и услуге, па је линија постала замагљена.

ГИЦС има тржишно оријентисан приступ. Разлика између потрошачких добара и услуга замењена је тржишно оријентисаним секторима дискреционог права потрошача и потрошачке спајалице, оба садрже и компаније за робу и услуге.

Основне компаније за потрошаче продају производе и услуге који се сматрају неопходним и стога није вероватно да ће услед економског успоравања бити озбиљно оштећени. То их чини делом не-циклично сектор. Пример су супермаркети.

По жељи потрошача компаније производе робе и услуге које нису неопходне и стога имају тенденцију да буду тешко погођене успоравањем привреде. На овој листи су произвођачи аутомобила, ресторани и хотели. Дискрециони сектор потрошача сматра се цикличним сектором.

Систем класификације ГИЦС -а састоји се од четири нивоа. Од 2020. године било је 11 сектора, 24 индустријске групе, 69 индустрија и 158 подиндустрија. (Напомена: Наслови и бројеви се периодично мењају.) 11 сектора су:

• Цонсумер Дисцретионари
• Потрошачке спајалице
• Енергија
• Материјали
• Индустриалс
• Здравствена заштита
• Финансије
• Информациона технологија
• Некретнина
• Комуникационе услуге
• Комуналне услуге

Компанији су додељене класификационе ознаке ГИЦС-а на нивоу под-индустрије од стране Стандард & Поор'с-а и МСЦИ-а према њиховој дефиницији главне делатности компаније.

Главни извор прихода компаније најважнији је фактор при одређивању њене главне пословне активности. У обзир се узимају и други фактори, попут анализе зараде и перцепције тржишта.

Глобални стандард класификације индустрије (ГИЦС) заједно су развили Морган Станлеи Цапитал Интернатионал (МСЦИ) и Стандард & Поор'с (С&П) 1999. године.

ИЦБ

ИЦБ користи четворослојну структуру са нивоима индустрије, суперсектора, сектора и подсектора. Заједно су их развили Дов Јонес Индекс и ФТСЕ Гроуп 2005. ИЦБ је сада у власништву искључиво ФТСЕ -а. ИЦБ користи систем од 11 индустрија подијељених у 20 суперсектора, који су даље подијељени у 45 сектора, који затим садрже 173 подсектора. (Напомена: Ови бројеви се могу променити.) Од 2020. године 11 индустрија је:

• Технологија
• Телекомуникације
• Здравствена заштита
• Финансије
• Некретнина
• Цонсумер Дисцретионари
• Потрошачке спајалице
• Индустриалс
• Основни материјали
• Енергија
• Комуналне услуге

ИЦБ систем додељује свако предузеће подсектору који најближе описује природу његовог пословања. Када компанија води двије или више врста послова које се значајно разликују, превладавајући сектор се утврђује прегледом ревидираних рачуна и извјештаја директора.

Предузећа се могу класификовати на основу тренутне или крајње употребе производа или индустријског процеса који се користи.

Посебна разматрања о класификацији залиха

Класификација акција је кључна за инвеститора чији је циљ разнолик портфолио. Залихе се крећу нагоре или надоле на основу основних фактора који утичу на читаву индустрију. Ако цена акција потреса индустријски тренд нагоре или наниже, то је једнако важно знати.

На пример, када цене нафте расту, све залихе нафте имају тенденцију да следе. Слично томе, субприме хипотека тржишна криза 2007-2008. оштетила је већину финансијских акција.

Један од основних метода за разумевање ризика инвестиционог портфолија је његово утврђивање слом сектора. Да ли се портфељ шири по различитим индустријским секторима или је концентриран у само неколико? Ово даје добар показатељ како ће инвестициони портфељ реаговати макроекономски фактори или индустријским трендовима.

Састав сектора је такође кључан за а ротација сектора стратегија. Инвеститор који следи ову стратегију премешта новац међу различите секторе у зависности од краткорочног погледа на изгледе сваког од њих. Сектори инвеститора имају превелики учинак и премашују оне за које се очекује да ће имати слабије перформансе.

Разумевање индустрије је од помоћи при вредновању било које компаније која јој је додељена. У неким индустријама новчани ток или ЕБИТДА може бити релевантнији од зараде. Није случајност што је капитал аналитичари истраживања генерално покривају компаније у једној индустрији.

Поређење ИЦБ -а и ГИЦС -а

ИЦБ и ГИЦС системи нису толико различити.

Највећа разлика лежи у томе како су потрошачка предузећа класификована на нивоу сектора. Са ИЦБ -ом, компаније које послују са потрошачима подељене су на добављаче добара и пружаоце услуга. Са ГИЦС-ом, компаније су означене као цикличне или нецикличне, или између дискреционе потрошње и основних производа.

На нижим нивоима постоји више разлика, али њихов утицај није толико значајан. На пример, у ИЦБ -у се компаније за угаљ налазе у основним материјалима, али према ГИЦС -у ове компаније су класификоване у енергетици.

Да ли је један од система супериорнији ствар је преференције. Крајњи корисник ионако нема избора, јер сви главни индекси повезују своје наведене акције са једним или другим.

Једна напомена, међутим: ако је диверзификација циљ, инвеститори то користе секторских фондова којима се тргује (ЕТФ -ови) би требали изабрати фондове који су сви дио исте породице и користити исту основну схему класификације.