Представљамо Пинк Схеетс: ОТЦ тржиште

Ружичасти листови су тржиште без рецепта (ОТЦ) које повезује посредници-трговци електронски. Не постоји трговачко место, а све котације се врше и електронским путем. Пошто не постоји централни трговачки под или берза попут њујоршке (НИСЕ), ружичаста компаније које котирају на берзи немају исте критеријуме које морају испунити као компаније наведене на националним берзама размене. Многе акције наведене на ружичастим листовима су јефтине деонице пенија која тргује за мање од 5 долара по акцији.

Ружичасти листови су добили име јер су оригинални ружичасти листови са залихама заправо штампани и дистрибуирани на ружичастим комадима папира. Традинг у слободној продаји (ОТЦ) се односи на процес трговања хартијама од вредности на ружичастим листама преко брокерско-дилерске мреже.

Захтеви за листинг

Компаније које котирају на ружичастој листи не морају бити наведен. Све што компанија треба да уради да би се нашла на ружичастим листовима је да поднесе електронски образац 211, који обезбеђује Регулаторно тело за финансијску индустрију (ФИНРА). Обично то ради у име компаније а маркет макер.

Образац тражи тренутне финансијске податке. Што је компанија спремнија да то покаже финансијски извештаји, лакше је брокеру-дилеру да наведе цену за ту компанију. Неке компаније ће то олакшати, а друге неће. Они немају обавезу да то учине, па се због тога транспарентност не може упоредити са финансијским средствима за компаније које котирају на берзи.

Компаније са листама розе боје су обично врло мале, чврсто држане, а такође могу бити танко трговано. Најтежи део у вези са компанијама са листама ружичастих листа је то што многе од њих чак ни не подносе годишње или периодичне извештаје Комисија за хартије од вредности (СЕЦ). Ове СЕЦ поднесци пружају драгоцене информације које помажу финансијским професионалцима и инвеститорима у доношењу одлука приликом оцењивања предузећа као потенцијалног улагања. Без ових информација, просечном инвеститору може бити веома тешко - ако не и скоро немогуће - доћи до било каквих стварних информација о овим компанијама.

ОТЦББ у односу на ружичасте листове

Можда сте видели израз "ОТЦББ"на берзи, која означава огласну плочу без рецепта. ОТЦББ је котациона услуга која такође наводи хартије од вредности које се продају у слободној продаји. Ружичасти листови су приватно предузеће, док ФИНРА пружа услугу ОТЦББ.

Друга разлика између ружичастих листова и ОТЦББ -а је у томе што постоје строжи стандарди за ОТЦББ. ОТЦББ емитенти морају да се региструју код СЕЦ -а. За потребе овог чланка, разговараћемо само о систему цитирања ружичастих листова.

Предности ружичастих листова

Највећа предност трговања ружичастим листовима је то што су врло јефтини по акцији - неки коштају чак и мање од 1 УСД. Због тога чак и потези са новцем могу значити велики повраћај за инвеститора због већег нестабилност нивоима.

Још једна предност је проналажење некада јаке компаније која је касније поражена. Ако је некад компанија била котирана на великој берзи попут НИСЕ, али је то већ била уклоњен са листе јер више не испуњава одређене услове, инвеститор би могао купити акције те компаније са надом да ће се то вратити. Обично се компанија уклања са листе због великог финансијског догађаја који чини будућност компаније суморном.

Рано одлазак на журку можда није успешан, али рано повећање броја акција свакако јесте. Што се тиче компанија са листама ружичастих листова, можете уложити у малу компанију која можда није национално позната. Улагање у ову компанију може бити прилично исплативо ако настави да расте; можда ће у будућности чак завршити на великој размени.

Још једна предност фирми ружичастих листова је увођење а класификациони или нивоски систем за разликовање залиха. Ови слојеви олакшавају избегавање високоризичних компанија које се налазе на тржишту ружичастих листова.

Недостаци ружичастих листова

Не треба заборавити да инвеститори морају узети у обзир и многе недостатке. Прво и најважније су ограничене информације. Компаније које котирају на ружичастим листама не морају пријављивати никакве информације инвеститорима. Ово може отежати сазнање шта купујете и како компанија напредује с временом.

Још један недостатак су компаније са танким трговањем. Наравно, можете купити 1.000 акција следећег Мицрософта, али шта ако сте лепо зарадили и желите да продате? Када се акцијама слабо тргује, мале су шансе да изађу без смањења цене. Без обзира на тржиште, ако не можете да пронађете купца, нећете изаћи са свог положаја, а ово је још тежа ситуација када су у питању компаније са листама розе листова. Бид-аск распони су веома високи, а велики распони понуде и упита могу отежати покретање позиције у акцији.

Инвеститори такође морају бити свесни да ове компаније обично не покривају аналитичари. Ако читате или гледате финансијске медије, они ријетко (ако икад) покривају компанију која није наведена на великој берзи. Ово захтева много више дужна пажња на страни инвеститора да лоцира информације. Наравно, те информације на крају могу и не морају бити вредне.

Систем слојева ружичастих листова

Систем ружичастих листова сада има тржишне нивое да би се компаније могле сврстати по њиховом „опасности“ или ниво ризика. Нивои омогућавају инвеститорима да брзо стекну идеју о томе какву компанију купују.

Поуздани ниво

Први ниво садржи и међународне и америчке компаније које је ванберзанско тржиште ружичастих листова сматрало поузданим и погоднијим за улагаче.

• Интернатионал Премиер ККС. Ове компаније имају седиште у иностранству и котирају на међународној берзи, али и даље испуњавају финансијске захтеве НИСЕ -ових светских стандарда за листинг. Ове компаније оснивају независна ревизија и обезбедити хитну потврду извршног директора (ЦЕО) о сваком непоштовању корпоративно управљање. Ове компаније, иако су котиране у другој земљи на некој другој берзи, и даље шаљу НИСЕ -у писано и ажурирано обавештење о њиховој пракси корпоративног управљања.
• Премијера ККС. Ово су компаније које котирају у САД -у које задовољавају стандарде Насдак -овог тржишта капитала. Ове компаније могу, али и не морају подносити извештаје СЕЦ -у, али се и даље придржавају свих смерница наведених од стране Насдак.

Транспарент Тиер

Нижи од поузданог нивоа, овај се састоји од следећег:

• Пинк Цитат ОТЦББ. Ове компаније су наведене и у систему ружичастих листова и у ОТЦББ -у. Највећи део свих ванберзанских акција биће дуплиран. ОТЦББ захтева од ових компанија да се често јављају ДИК -у.
• Само ОТЦББ. Ово је очигледно, јер се ради о компанијама које су само на ОТЦББ тржишту.
• Тренутне информације. То су компаније које пружају информације или СЕЦ -ом или ОТЦ службом за откривање података и вести. Ове информације нису старе више од шест месеци. Да би компаније остале на овом нивоу и да се не померају према доле, потребно је да поднесу тромесечни или Годишњи извештај у року од 75 дана по завршетку последњег квартала. ОТЦ тржиште ружичастог листа ће потврдити да су информације објављене.

Дистрессед Тиер

Не за особе са слабим срцем, све компаније које спадају у ову категорију биће наведене под „Ограничене информације“. Ово су компаније које одговарају једном од следећих критеријума:

• Они имају информације које су доступне широј јавности, али су старије од шест месеци и обично нису у складу са смерницама ванберзанског тржишта на ружичастим листовима.
• Они су поднели захтев ДИК -у, али нису ажурирали своје податке.
• Поднели су информације ОТЦ служби за откривање података и вести. Морају имати, најмање, а биланс, биланс успеха, и дионице у току посљедњих шест мјесеци.
• Они су банкротирали. Компаније које су недавно банкротирале морају да одмах поднесу информације ОТЦ Служби за откривање података и вести.

Тамно/више не постоји

Постоје две врсте компанија које ће спадати у овај незаборавно названи ниво:

• Нема података. Видећете ову категорију са знаком стоп као симболом. То су компаније које су угашен или нису поднели никакве информације ни ДЕЦ -у ни ОТЦ Служби за откривање података и вести у последњих шест месеци. Ове компаније су оне према којима морате бити веома опрезни.
• Греи Маркет. Симбол за сиво тржиште је узвичник. Предузећа у овој категорији немају маркета. Ове компаније нису наведене ни на ОТЦББ -у ни на ружичастим листовима. Ова категорија нема транспарентност тржишта. Трговање у овој категорији обавља посредник-дилер и пријављује их саморегулаторна организација (СРО). СРО ће дистрибуирати податке о трговини, на који начин се могу пратити цене.

Токиц Тиер

Овај ниво оглашава свој екстремни ниво ризика тако што има симбол лобање и укрштених костију. У овој групи постоји само једна категорија:

• Цавеат Емптор. Овде наслов говори све: „купац пази“. Ниво Цавеат Емптор описан је на веб страници ружичастих листова као који се састоји од „акција које су предмет нежељене нежељене поште, сумњиве промоције, регулаторних суспензија, онај који ремети корпоративне акције (укључујући обратна спајања), или друге забринутости од јавног интереса. "То су компаније које су преваре или не стварни послови.

Како уложити у акције Пинк Схеет -а

Ако сте заинтересовани за улагање у розе акције листова мораћете да пронађете посредника. Ако већ имате брокерски рачун, шансе су да ће вам посредник омогућити трговање акцијама розе боје, иако неке брокерске куће дозвољавају само искусним клијентима да тргују привилегијама на тржишту ружичастих листова.

Такође ће од вас тражити да потпишете додатни образац у којем се каже да разумете ризике повезане са трговањем акцијама ружичастих листова. Многи инвеститори воле да користе другог брокера са бољим каматама - неки ће наплаћивати паушалну накнаду, а други ће наплаћивати другачију накнаду за трговање акцијама розе боје.

Доња граница

Не треба заборавити да постоје многе компаније које нису заинтересоване за давање информација, а улагање у њих може значити губитак читавог новца који сте уложили. Највећа привлачност компанија за ружичасте лимове је њихова ниска цена и привлачне су за оне инвеститоре који заиста желе да уђу у приземље нове компаније. Разумевање ризика и могућности губитка целокупне инвестиције омогућиће вам да донесете боље одлуке у вези са овим шпекулативне акције.

Ружичасти листови су прешли дуг пут, а уз помоћ све већих ванберзанских тржишта, више информација а постављени су и неки стандарди који ће помоћи инвеститорима да сазнају за компаније наведене на пинк листова. Увођењем слојевитог система само ће друге легитимне компаније које се налазе на тржишту ружичастих плоча бити боље опремљене за привлачење инвеститора. Обратите веома пажљиву пажњу на систем нивоа који је поставило тржиште ружичастих лимова и консултујте стручњака за инвестиције да би вам помогао да се усмерите у правом смеру пре него што се упустите у ружичасте залихе листова.