Која је најбоља мера финансијског здравља компаније?

Приликом процене акција, инвеститори увек траже то једно мерило златног кључа до којег се може доћи гледајући компанију финансијски извештаји. Али пронаћи компанију која откуцава сваку кутију једноставно није тако лако.

Постоји низ финансијских односима то се може преиспитати како би се проценило целокупно финансијско стање компаније и проценила вероватноћа да ће компанија наставити као одрживо пословање. Самостални бројеви, попут укупног дуга или нето добити, мање су значајни од финансијских показатеља који повезују и упоређују различите бројеве у билансу стања или билансу успеха компаније. Општи тренд финансијских показатеља, било да се временом побољшавају, такође је важно разматрање.

Да би се тачно проценило финансијско здравље и дугорочна одрживост предузећа, потребно је заједно размотрити неколико финансијских показатеља. Четири главне области финансијског здравља које треба испитати су ликвидност, солвентност, профитабилност и оперативна ефикасност. Међутим, од четири, можда најбоље мерило здравља компаније је ниво њене профитабилности.

Ликвидност

Ликвидност је кључни фактор у процени основног финансијског здравља предузећа. Ликвидност је износ готовине који се лако претвара у готовину средства предузеће поседује за управљање својим краткорочним дужничким обавезама. Пре него што предузеће може дугорочно напредовати, мора прво бити способно да опстане у кратком року.

Две најчешће коришћене метрике за мерење ликвидности су тренутни однос и брз однос.

Од ове две, брз однос, такође познат као тест киселине, конзервативна је мера. То је зато што искључује инвентар из имовине и такође искључује текући део дугорочног дуга из обавеза. Дакле, он пружа реалнији или практичнији показатељ способности предузећа да управља краткорочним обавезама са готовином и имовином при руци. Брзи однос мањи од 1,0 често је знак упозорења, јер указује на то да текуће обавезе премашују обртна средства.

Солвентност

У вези са ликвидношћу је концепт солвентност—Способност предузећа да редовно измирује своје дужничке обавезе, а не само краткорочно. Коефицијенти солвентности израчунавају дугорочни дуг предузећа у односу на његову имовину или капитал.

Тхе однос дуга према капиталу (Д/Е) је генерално солидан показатељ дугорочне одрживости компаније јер пружа мерење дуга према акционари Капитал, па је стога и мјера интереса и повјерења инвеститора у компанију. Нижи однос Д/Е значи да већи део пословања компаније финансирају акционари, а не повериоци. Ово је плус за компанију јер акционари не зарачунавају камате на финансирање које пружају.

Односи Д/Е у великој мери варирају међу индустријама. Међутим, без обзира на посебну природу пословања, опадајући тренд у односу Д/Е током времена је добар показатељ да се компанија налази на све солиднијој финансијској основи.

Оперативна ефикасност

Компанија ефикасност рада је кључ њеног финансијског успеха. Оперативна маржа један је од најбољих показатеља ефикасности. Ова метрика разматра основну оперативну профитну маржу компаније након одбитка варијабилних трошкова производње и маркетинга производа или услуга компаније. Оно што је најважније указује на то колико је менаџмент компаније у стању да контролише трошкове.

Добро управљање је од суштинске важности за дугорочну одрживост компаније. Добро управљање може превазићи низ привремених проблема, док лоше управљање може довести до колапса чак и најперспективнијег посла.

Профитабилност

Док су ликвидност, основна солвентност и оперативна ефикасност важни фактори које треба узети у обзир при процењивању компаније, крајњи резултат остаје компанија Суштина: његова нето профитабилност. Предузећа могу опстати годинама, а да не буду профитабилна, радећи на доброј вољи поверилаца и инвеститора. Али да би дугорочно опстала, компанија мора на крају да постигне и одржи рентабилност.

Добар показатељ за процену профитабилности је нето маржа, однос нето добити и укупних прихода. Од пресудне је важности узети у обзир однос нето марже јер једноставна зарада у доларима није адекватна за процену финансијског стања компаније. Компанија би могла показати нето добит од неколико стотина милиона долара, али ако та бројка долара представља нето маржу од само 1% или мање, онда би и најмањи пораст оперативних трошкова или конкуренција на тржишту могли да увуку компанију у црвена.

Већа нето маржа, посебно у поређењу са колегама из индустрије, значи већу маржу финансијске сигурности, и такође указује на то да је компанија у бољој финансијској позицији да свој капитал усмери на раст и проширење.

Доња граница

Ниједна појединачна метрика не може идентификовати опште финансијско и оперативно здравље компаније.

Ликвидност ће вам рећи о способности компаније да превазиђе краткорочне грубе закрпе, а солвентност вам говори о томе колико лако може покрити дугорочне дугове и обавезе. У међувремену, ефикасност и исплативост говоре нешто о њеној способности да претвори инпуте у новчане токове и нето приход.

Сви ови фактори морају се узети у обзир да би се добио потпуни и холистички приказ стабилности компаније.