Евалуација Хоме Депота и Ловеова пред грађевинску сезону (ХД, ЛОВ)

^{Напомена уредника: Све бројке од 17. априла 2017. године, осим ако није другачије назначено.}

Сезона изградње расте у Сједињеним Државама сваке године како време постаје све топлије повраћај пореза депонују се на банковне рачуне. Хоме Депот, Инц. (ХД) и Лове'с Цомпаниес, Инц. (ЛОВ) су два позната трговца на мало који се простиру широм земље и на њих снажно утичу активности изградње кућа. Обе компаније продају директно грађевинарима и такође имају значајну изложеност преуређивању „уради сам“, побољшању дома, уређењу пејзажа и башти. Стога има смисла испитати операције и вредновање ових вршњаци на почетку њихове ужурбане сезоне.

Обе компаније имају сличан број продавница, али је Хоме Депот већа компанија. Хоме Депот има више запослених и скоро 50 одсто више годишње приход, и његове Тржишна капитализација је 100 милијарди долара већа од Ловеове. Ово одступање у скали може искривити нека директна поређења, и то је суштински контекст за процену ових ривала. (Такође видети: Боље купити: Хоме Депот или Лове'с?)

Хоме Депот и Лове'с су у сталном порасту од финансијска криза, са Горња линија ширење се генерално убрзава кроз садашњост. Трговци на мало су разменили позиције о томе који је бржи узгајивач, али Хоме Депот је забележио а упоредна продаја у продавницама стопа раста била је 140 базне тачке већи у фискалној 2016. Аналитичари су такође више биковски о двогодишњим изгледима продаје Хоме Депота. Очекује се да ће обе компаније постићи двоцифрен број зарада по акцији (ЕПС) у наредних пет година, иако Лове'с има предност од 330 базних поена прогнозе аналитичара. (Такође видети: Лове маршира испред индустрије: шта стоји иза релија?)

Трговински ланци имају бруто марже који су слични и стабилни. Лове'с задржава предност од 40 базних поена на овој линији и надмашио је Хоме Депот у девет од протеклих десет година. Бруто маржа за било коју од компанија само је једном у прошлој деценији напустила распон између 33,5 и 35 процената. Упркос благом заостајању на бруто маржи, Хоме Депот'с Оперативна маржа је за пет процентних поена већи и тај јаз расте сваке године од 2009. Ово је помогло у вожњи Хоме Депота оперативни приход, што је скоро 2,5 пута више од Ловеовог.

Хоме Депот такође постиже супериорност ефикасност метрицс. Компанија промет имовине од 5,11 је бољи од конкурената 1,98. То је у великој мери вођено надређеним промет залиха. Залихе Хоме Депота стоје на 5,11 у односу на Ловеове на 4,27. Хоме Депот доследно држи ову предност од 2008. Одступање се може приписати великој приход по квадратном метру. Врхунска ефикасност води ка већој повраћај имовине за Хоме Депот, а разлика у принос на капитал је још већи јер се Лове много мање ослања на финансирање дуга. (Такође видети: Како се израчунава промет имовине?)

Хоме Депот'с Структура капитала знатно је задуженији и његова мултипликатор капитала је скоро двоструко већи од Ловеовог. Ово ствара више ризик за власнике капитала Хоме Депот -а у случају да би катастрофални догађај или дуготрајан период мршављења могли осакатити компанију. Међутим, Хоме Депот има више показатељи ликвидности, које је важно пратити како би се процијенио ризик у случају озбиљних краткорочних шокова. Ни показатељи финансијског здравља ниједног предузећа не указују на изузетан финансијски ризик, али то су ипак важне метрике за праћење. (Такође видети: Коефицијенти мерења ликвидности.)

Анализа процене открива мешовиту кесу, у зависности од тога на који аспект се инвеститори одлучују фокусирати. Хоме Депот је скупљи у односу на књиговодствена вредност, терминска зарада и Слободан ток готовине. Неслагање у ПЕГ односи посебно је оштар ако консензусне процене се користе у прорачуну. Лове'с је такође нешто јефтинији вредност предузећа у ЕБИТДА основа. Хоме Депот има материјално веће принос од дивиденди, и његову стопу раста дивиденди коју имплицира Гордонов модел раста је нешто нижа, под претпоставком да су процене аналитичара валидне. (Такође видети: Дивидендни поход на путу код куће Депот.)

Све у свему, Хоме Депот је пружио врхунске перформансе у смислу профитабилности, ефикасности и недавног раста. Он такође за сада доноси врхунски дивидендни принос. Међутим, Лове тргује са попустом на неколико метрика процене, а аналитичари су више оптимистични у погледу изгледа за раст ЕПС -а. Обе компаније уживају снажно основе као САД економија побољшава, а њихови резултати ће вероватно бити у великој мери диктирани цикличним силама које напредују. (Такође видети: Побољшања дома која се заиста исплате.)