Шта је добар однос дуга?
Шта је однос дуга?
Коефицијент дуга за дато предузеће открива да ли има кредите или не, и, ако има, како се његово кредитно финансирање упоређује са његовом имовином. Израчунава се дељењем укупне обавезе према укупној активи, са већим односима дуга који указују на веће степене финансирање дуга. Коефицијенти дуга могу се користити за описивање финансијског здравља појединаца, предузећа или влада. Улагачи и зајмодавци израчунавају однос дуга компаније према њеном главном капиталу финансијски извештаји, као што то чине са другим рачуноводственим показатељима.
Да ли је однос дуга дуг или није, зависи од контекстуалних фактора. Али заправо је тешко доћи до апсолутног броја. Наставите читати да бисте сазнали више о томе шта ти омјери значе и како их корпорације користе.
Кључне Такеаваис
- Да ли је однос дуга „добар“ или не, зависи од контекста: индустријског сектора компаније, преовлађујуће каматне стопе итд.
- Генерално, многи инвеститори траже да компанија има однос дуга између 0,3 и 0,6.
- Из перспективе чистог ризика, омјери дуга од 0,4 или мањи сматрају се бољим, док омјер дуга од 0,6 или већи отежава позајмљивање новца.
- Иако низак однос дуга сугерише већу кредитну способност, постоји и ризик повезан са предузећем које има премало дуга.
Шта значе одређени омјери дуга
Из перспективе чистог ризика, нижи показатељи (0,4 или мањи) сматрају се бољим односима дуга. Пошто се камате на дуг морају платити без обзира на профитабилност пословања, превелики дуг може угрозити читаву операцију ако се новчани ток осуши. Предузећа која не могу сервисирати сопствени дуг могу бити приморана да распродају имовину или прогласе банкрот.
Већи однос дуга (0,6 или већи) отежава позајмљивање новца. Зајмодавци често имају ограничења односа дуга и не одобравају даље кредите фирмама које јесу преоптерећен. Наравно, постоје и други фактори, као нпр кредитна способност, историју плаћања и професионалне односе.
С друге стране, инвеститори ретко желе да купе акције компаније са изузетно ниским коефицијентом дуга. Омјер дуга нула би указивао на то да фирма уопште не финансира повећано пословање задуживањем, што ограничава укупан принос који се може остварити и пренијети на дионичаре.
Док Дуга према капиталу је боље мерило опортунитетних трошкова од основног односа дуга, ово начело и даље важи: Постоје неки ризик повезан са премалим дугом. То је зато што је дуг јефтинији облик финансирања од Финансирање капитала. Ово је процес којим корпорације прикупљају капитал продајом додатних дионица за рјешавање краткорочних потреба.
Повећање финансијске снаге
Уопштено говорећи, већа и етаблирана предузећа у стању су да своје обавезе повежу даље од нових или мањих компанија. Веће компаније имају тенденцију да имају јаче новчане токове, а такође је вероватније да ће имати преговарајуће односе са својим зајмодавцима.
Односи дуга су такође осетљиви на каматне стопе; сва каматоносна имовина има ризик каматне стопе, било да се ради о пословним кредитима или обвезницама. Исти износ главнице је скупљи за отплату уз камату од 10% него за 5%.
У време високих каматних стопа, добри показатељи дуга имају тенденцију да буду нижи него у периодима ниске каматне стопе.
Постоји осећај да се све анализе односа дуга морају радити од компаније до компаније. Уравнотежавање двоструког ризика дуга -кредитни ризик а опортунитетни трошкови - све компаније морају учинити.
Одређени сектори су, међутим, склонији великом нивоу задуживања од других. Капитално интензивна предузећа, попут производње или комуналних услуга, могу се извући са нешто већим стопама дуга када шире пословање. Важно је процијенити индустријске стандарде и историјске перформансе у односу на ниво дуга. Многи инвеститори траже да компанија има однос дуга између 0,3 и 0,6.
Адвисор Инсигхт
Тхомас М. Довлинг, ЦФА, ЦФП®, ЦИМА®
Аегис Цапитал Цорп., Хилтон Хеад, СЦ
Рацио дуга се односи и на финансијско стање појединаца. Наравно, околности сваке особе су различите, али по правилу треба размотрити различите врсте односа дуга, укључујући:
- Однос дуга који није хипотека: Ово показује колики се проценат прихода користи за сервисирање дугова који нису везани за хипотеку. Ово упоређује годишње уплате за сервисирање свих потрошачких дугова - искључујући хипотекарна плаћања - подељено са вашим нето приходом. То би требало да буде 20% или мање од нето прихода. Однос од 15% или нижи је здрав, а 20% или већи се сматра знаком упозорења.
- Однос дуга према приходу: Ово указује на проценат бруто прихода који иде на трошкове становања. Ово укључује плаћање хипотеке (главнице и камате), као и порез на имовину и осигурање имовине подељено са вашим бруто приходом. То би требало бити 28% или мање од бруто прихода.
- Укупан однос: Овај однос идентификује проценат прихода који иде за плаћање свих понављајућих отплата дуга (укључујући хипотеку, кредитне картице, зајмове за аутомобиле итд.) Подељен са бруто приходом. То би требало да буде 36% или мање од бруто прихода.