Релативна лоша ефикасност авиопревозника се наставља

Ако сте у последње време читали постове са Алл Стар Цхартс -а, вероватно сте приметили много постова о подручјима тржишта која приказују релативна снага, као такав технологија и потрошач дискреционо право. Међутим, једна индустрија која не добија толико пажње су авио -компаније. Разлог за то је једноставан: Просек транспорта Дов Јонес ($ ДЈТ) држи отприлике 3% свих историјских максимума у ​​оквиру јаког узлазног тренда, али авиокомпаније настављају борити се за постизање било које висине, седети на најнижим нивоима од 52 недеље на апсолутној основи и срушити се на рођака основа.

Доња табела приказује дневни графикон индекса НИСЕ Арца Аирлинес (КСАЛ УСД). У протеклих 1,5 година индекс није направио апсолутно никакав напредак и наставља да се сече између 103 и 124. Овај графикон смо један који бисмо сврстали у категорију "врућег нереда" и клонили га се. Иако могу постојати могућности на апсолутној основи у појединачним залихама или могућности за трговци дометима у индексу, често има огромних

опортунитетни трошак седећи на оваквим тржиштима која једноставно нису у тренду. (Такође видети: Зашто авио -компаније нису профитабилне.)

С тим у вези, графикони за које мислим да много говоре о авиопревозницима су они на релативној основи.

Испод је графикон индекса авиопревозника вс. Дов Јонес -ов просек транспорта који показује огроман врх који је овај однос достигао у последње четири године. Цене су се у априлу значајно срушиле испод најнижих тачака за 2015-2016. Годину и брзо су се убрзале на доле, сада се приближавајући скоро четворогодишњим најнижим вредностима. Иако се овај потез може краткорочно продужити, ово није дугорочни образац који желимо да купимо. Једна Техничка анализа принцип је да постоји симетрија у кретању цена, што би сугерисало да је ово почетак а вишегодишњи силазни тренд, са циљном ценом приближно 32% испод априлског нивоа слома, са неколико нивоа потенцијал подршка успут.

[Осим симетрије кретања цена, покривам многе важније принципе Техничка анализа на мом курсу о Академија Инвестопедиа, који садржи преко 75 лекција видео записа на захтев, вежбе и интерактивни садржај.]

Поред овога, Аирлине Индек вс. С&П 500 се у мају срушио на најниже 4,5 године и изгледа осетљив на пад сличан по дужини и величини. Одмерени потез овога симетрични троугао је у паду близу најнижих тачака за период 2011-2012, што представља пад од скоро 35% у односу на ниво који је у мају прешао испод. Као и образац који смо видели горе, ово је почетак дугорочног силазног тренда у којем не желимо да учествујемо дуга страна.

Доња граница

На апсолутној основи, чини се да има врло мало предности у индексу авиопревозника док се овај распон од 103 до 124 не реши одлучно. Док постоји неколико дугих и кратак могућности које изгледају атрактивно у појединим именима, важно је узети у обзир релативне перформансе индустрије како би се утврдили опортунитетни трошкови склапања трговине.

До сада, тежина доказа сугерише да ће ова група акција вероватно подносити Дов Јонес -ов просек транспорта и шире тржиште. Као резултат тога, желимо да наставимо да усредсређујемо своје напоре на секторе који постижу нове врхунце како бисмо изразили своју биковску тезу о акцијама. Када се тежина доказа промени, радо ћемо се предомислити, али за сада изгледа да постоје боља места.

Ако вам се допао овај пост, размислите о придруживању Алл Стар Цхартс заједници тако што ћете започети 30-дневно пробно раздобље без ризика или се пријављујете за наше „Бесплатни графикон недеље“.

Са стола Тома Брунија, @БруниЦхартинг