3 разлога зашто велики инвеститори улажу милијарде у ЕТФ -ове

Супротно њиховој репутацији као возило дизајнирано за малопродајни инвеститори, посебно појединци са релативно малим рачунима, ЕТФ -ови налазе све већу наклоност код великих институционални инвеститори. Заиста, ЕТФ -ови су представљали 24,8% портфолија менаџера институционалне имовине до краја 2018, у односу на 18,5% у 2017., према истраживању које је спровела компанија за финансијске податке Греенвицх Ассоциатес, ас пријављено у Бусинесс Инсидер. Три главна разлога за овај тренд сажета су у доњој табели.

Зашто велики инвеститори воле ЕТФ -ове

• Алат ниске цене за управљање ризиком
• Лоше перформансе активних управљање инвестицијама
• Додатна лакоћа у промени тактике и ребаланс портфолија

Извор: Бусинесс Инсидер

Значај за инвеститоре

Греенвицх Ассоциатес је анкетирао 181 инвестиционог менаџера, институционалне фондове, осигуравајућа друштва, инвестиционе саветнике и друге субјекте. Већина њих је имала 5 милијарди долара или више имовина под управљањем (АУМ).

Управљање ризиком. Институционални инвеститори које је анкетирао Греенвицх Ассоциатес именовали су управљање ризиком као свој приоритет број један. Међу највећим факторима који тренутно доприносе тржишном ризику су трговински сукоб САД и Кине,

Брекити неизвесне економске изгледе у Кини. Испитаници су као оруђе за управљање ризиком навели лакоћу и ниске трошкове коришћења ЕТФ -ова.

Лоше перформансе активних менаџера. Лош учинак активних менаџера у испарљив тржиште крајем 2018., окружење које је требало да буде идеално за њих, убедило је многе испитанике да пређу на ЕТФ-ове за праћење индекса који су надмашили бераче. Све већи број институционалних инвеститора такође прелази на ЕТФ -ове уместо индекс узајамних фондова и појединачне акције.

Пасивно управљановелика капа власнички узајамни фондови и ЕТФ-ови сада контролишу више имовине од фондова којима се активно управља. То је углавном резултат погоршања перформанси активних менаџера, према истраживању компаније Зорњача.

Заиста, кључни подстицај за брзи раст ЕТФ-а током протекле деценије био је неуспех активно управљаних фондова да заштите инвеститоре током финансијска криза из 2008. и рецесија од 2007. до 2009. године. „Људи су били разочарани што им активно управљање није помогло. Рекли су да ће вас моћи заштитити са друге стране и многи менаџери нису испунили то обећање ", рекао је Алек Бриан, директор истраживања пасивних стратегија у Морнингстару ЦНБЦ.

Олакшавање промена портфолија. Све већи избор инвестиционих тема које прате ЕТФ -ови чине их привлачним средствима успостављање и промена основних алокација, међународна диверзификација, па чак и управљање готовином и ликвидност. ЕТФ -ови такође добијају на популарности као средство за улагања са фиксним приходом.

Брз раст. ЕТФ-ови на америчким листама контролисали су око 3,75 трилиона долара имовине до краја фебруара. 2019, по ЕТФ.цом. То је седам пута више од њихове вредности у 2008. Малопродајни инвеститори су убрзано трговали појединачним акцијама за ЕТФ -ове, према анализи Банк оф Америца Меррилл Линцх, цитирано према ЦНБЦ.

Гледајући унапред

Тренд према пасивном управљању улагањима, све више путем ЕТФ -ова, све више узима маха. Будући да велики институционални инвеститори сада прихватају те трендове, активни менаџери су под све већим притиском да докажу своју вредност.