Шта је посматрач морских паса?
Шта је посматрач морских паса?
Израз посматрач морских паса односи се на професионалца или фирму специјализовану за рано откривање непријатељска преузимања. Посматраче морских паса ангажују фирме које су забринуте због могућности да буду мета већих корпорација. Они надгледају аспекте трговачке активности фирме на тржишту то би могло указивати на могуће преузимање, на пример ко акумулира акције и број стечених акција.
Кључне Такеаваис
- Посматрач ајкула специјализован је за рано откривање непријатељских преузимања.
- Посматраче морских паса ангажују компаније које брину да ће се на мети великих корпорација наћи путем непријатељског преузимања.
- Посматрачи морских паса надгледају аспекте трговачке активности фирме на тржишту, као што су ко акумулира акције и број стечених акција.
- Посматрачи морских паса упозоравају компаније и њихове менаџерске тимове на сваку необичну активност коју могу открити док прате активности на тржишту.
- Предузећа под пријетњом могу користити било који број стратегија како би одвратили потенцијалног стјецатеља од проласка кроз његов непријатељски план преузимања.
Како раде посматрачи морских паса
Велики корпорације често гледају у мање компаније и стартупи као лаке мете за преузимање. Тхе циљна фирма можда има производ или услугу вредну стицања, стицалац ће можда хтети да уђе на ново тржиште пословне операције могу бити у складу са стицаоцем или се циљ може такмичити са већим компанија.
Када компанија не жели да се преузме, потенцијал стицалац може одлучити да настави непријатељско преузимање. То се дешава када компанија која стоји иза преузимања покуша да купи довољно деонице циља на отвореном тржишту или куповином акција од постојећих акционари. Купци такође могу покушати да преузму контролу над компанијом и замене њен менаџерски тим како би одобрили преузимање.
Компаније могу имати проблема са њима цене акција као резултат проблема са менаџментом, финансијама или пословањем. Потенцијални циљеви морају бити на опрезу како би се спречило њихово преузимање. Један од начина за то је ангажовање онога што финансијска индустрија назива посматрачем морских паса. Израз је аналоган великој ајкули која плива око водене површине у потрази за мањом рибом коју треба прогутати.
Посматрач ајкула је професионалац или компанија која прати трговање обрасци у својим клијентима акција и покушава да утврди ко акумулира акције. То је зато што компаније често покрећу непријатељске покушаје преузимања стицањем акција како би могле да контролишу значајан део гласачких права или већину гласачких права. Примарна делатност посматрача морских паса обично је тражење пуномоћници за корпорације клијенте.
Посматрача морских паса може ангажовати и треће лице које је заинтересовано за могуће могућности арбитраже ризика које могу настати као резултат покушаја преузимања.
Посебна разматрања
Посматрачи ајкула су кључни играчи спајања и аквизиције (М&А). Али уместо да им олакшавају, посматрачи морских паса спречавају њихово појављивање, посебно када циљна компанија нема жељу да буде преузета.
Шта се дешава када компаније мисле да су мете? Ова предузећа имају на располагању неколико опција када верују да би их неко друго предузеће желело преузети. Постоји низ линија одбране које мета може користити да одврати непријатељске стране које могу показати интерес за потенцијалну циљну фирму. Они се крећу од отровних пилула до златних руковања и златних падобрана.
Тхе отровна пилула одбрана повећава трошкове повезане са преузимањем чинећи акције компаније неповољним. А. златни стисак руке, о којој се преговара много пре преузимања, кључни запослени у компанији обезбеђују велике отпремнине. Златни падобрани, с друге стране, пружите руководиоцима бројне погодности и бенефиције у случају преузимања пре него што буду отпуштени.
У многим аспектима, циљна компанија чини трошкове преузимања превисоким или чини компанију још гором, било са финансијског или стратешког становишта. Циљ је навести такозваног морског пса да поверује да његово стицање постаје мање атрактиван пословни потез.
Пример посматрача ајкула
Ево хипотетичког примера који показује како посматрачи ајкула раде. Рецимо да је Сесаме Брокераге јавна компанија која има много вредног средства. Цена акција компаније недавно је снижена због макро трендова који су захватили индустрију. Управа компаније, акционари и Управни одбор сви су забринути због тога што ће бити мета преузимања.
Сесаме Брокераге ангажује Берта и Ерние'с Схарк Ватцхерс Инц. да прати трговачку активност акција Сесаме Брокераге -а на отворено тржиште. Фирма ће пратити компаније које преузму акције Сесаме Брокераге -а и упозорити менаџмент Сесаме -а на све могуће претње преузимањем ако и када се изврши аквизиција или пре тога.
У овом тренутку, Сесаме Брокераге би могао да обавести свог посматрача ајкула да Монстер АБЦ купује значајне количине својих акција, вероватно покушавајући да стекне већински удео. Монстер АБЦ је познат по преузимању депресивних компанија. Сесаме Брокераге се тада може припремити за борбу против преузимања применом различитих одбрамбених средстава пре покушаја куповине.