Дефиниција улагања заснованог на накнадама

Шта је улагање засновано на накнадама?

Термин заснован на таксама инвестиција односи се на производ који нуди ан инвестициона компанија, банку или другу институцију у којој је финансијски професионалац компензиран кроз накнаду као и провизију за продају инвестиционог средства. Инвеститор покрива накнаду која покрива ствари попут савет, приступ рачуну и било коју другу услугу везану за само улагање, док провизију даје пружалац улагања. Финансијски професионалци који продају улагања заснована на накнадама називају се саветници засновани на накнадама.

Како функционишу инвестиције засноване на накнадама

Израз заснован на накнадама често се користи за опис хибридног саветника или двоструко регистрованог саветник. Ово је професионалац који одређеним клијентима наплаћује накнаде и зарађује провизије продајом производа другима. Дакле, инвеститору се наплаћује једна или више накнада за услуге које пружа а финансијски планер или саветника, док провизије плаћају компаније које обезбеђују улагање. Улагања заснована на накнадама варирају у зависности од планера који их продаје. Као и производи које нуде други саветници, могу се кретати од пензије до имање рачуне на редовне инвестиционе рачуне. Саветници засновани на накнадама могу продати заједничка средства, акције, обвезнице и друге хартије од вредности.

Накнаде могу бити фиксни износ или одређени проценат имовина под управљањем (АУМ). У многим случајевима провизије које зарађује саветник зарачунавају се фиксиране у сам инвестициони производ, попут менаџмента однос трошкова (МЕР) од а Инвестициони фонд.

Привлачност понуде улагања заснованих на накнадама има везе са флексибилношћу коју нуде финансијским саветницима, као и са потенцијалним стварањем одрживих приход путем понављајућих такси. Ове врсте улагања омогућавају саветницима да наставе да служе клијентима који више воле да се држе провизије модел - који често представља значајан део прихода саветника - док наставља да користи познато, испробани производи. Ово посебно важи за саветнике који желе да напусте свој статус брокера-дилера да би прешли на самосталну делатност регистровани инвестициони саветник (РИА) модел. У том случају пропуштају значајно пратеће провизије. Ово разматрање је посебно истакнуто, јер број хибридних саветника наставља да расте.

Посебна разматрања

Улагања заснована на накнадама и саветници могу имати већи подстицај за продају производа који им нуди најбоља провизија, а не оно што је најбоље за клијента, јер им је потребно само да задовоље мање строг подобност стандард. То значи да може постојати а сукоб интереса са саветницима заснованим на хонорарима, јер они можда немају у виду најбољи интерес својих клијената. Иако саветници засновани на хонорарима морају да открију како су надокнађени због својствених својстава морални хазард модела заснованог на провизији, не раде сви.

Због тога је важно да финансијски стручњаци открију све накнаде повезане са њиховим услугама и производима за улагање, укључујући улагања заснована на накнадама. Ово омогућава појединцима да доносе потпуно информисане одлуке о томе колико ће морати да плате. Али нису сви саветници такви транспарентно. Као таква, заснована на будућим накнадама инвеститори било би добро ако поставите финансијским стручњацима следећа питања да бисте били сигурни шта тачно можете очекивати од саветника заснованог на хонорару:

• Које су ваше професионалне квалификације и какво је ваше образовање везано за давање финансијских савета?
• Која је ваша стручност?
• Како сте плаћени - накнаде, провизије или комбинација обоје?
• Да ли се придржавате а фидуцијарни стандард?
• Зашто ми препоручујете овај производ? Зашто је погодан за мене?

То не значи да инвеститори треба да избегавају саветнике засноване на накнадама. У ствари, они би могли бити бољи за неке-обично мање богате-клијенте који иначе не би могли приуштити саветника само уз накнаду.

Улагања заснована на накнадама вс. Улагања само за накнаде

Можда изгледа збуњујуће, али постоје разлике између улагања заснованих на накнадама и улагања која се плаћају само на основу накнаде. Док саветници засновани на накнадама прикупљају и накнаде и провизије од улагања заснованих на накнадама, саветници само уз накнаду само су надокнађене за услуге које пружају својим клијентима кроз низ накнада.

Као што је горе поменуто, саветници засновани на накнадама нису обавезни обелоданити све своје накнаде својим клијентима. Са друге стране, саветници само за накнаде имају фидуцијарну одговорност према својим клијентима и морају деловати у њиховом најбољем интересу. Они треба да продају само инвестиције које служе финансијским потребама њихових клијената. Као такви, сматра се да су аранжмани за улагање само уз накнаду бољи за клијента јер не постоји опасност од сукоба интереса.

Пример улагања заснованог на таксама

Ево хипотетичког примера који показује како функционишу инвестиције засноване на накнадама. Рецимо да господин Схарма жели да отвори пензиони рачун и упозна госпођу Јонес, финансијског саветника заснованог на хонорару. Она му предлаже да отвори инвестициони рачун. Госпођа Јонес даје процену тренутне финансијске ситуације господина Схарма -е, као и његових циљева за будућност. Након израде плана, госпођа Јонес предлаже да господин Схарма свој новац стави у низ Акције, обвезнице, заједнички фондови, средства којима се тргује на берзи (ЕТФ -ови) и друга инвестициона средства. Као део своје надокнаде, гђа Схарма јој плаћа 1% накнаде за саветодавне услуге. Такође може добити провизију од неких улагања које продаје.