Разумевање ГААП вс. Нон-ГААП

Тхе Опште прихваћеним рачуноводственим принципима (ГААП) је стандардизовани скуп принципа којих се јавна предузећа у САД морају придржавати. Темељно истраживање улагања захтева процену ГААП-а и прилагођених резултата (не-ГААП), али инвеститори би требали пажљиво размотрити ваљаност искључења која нису ГААП од случаја до случаја. Разлог је избјегавање погрешних бројки, посебно јер се стандарди извјештавања разликују. Међународно, рачуноводствени стандард је Међународни стандарди финансијског извештавања (МСФИ).

ГААП

ГААП је развила компанија Одбор за стандарде финансијског рачуноводства (ФАСБ) за стандардизацију

финансијско извештавање и обезбедити јединствен скуп правила и формата за олакшавање анализа од стране инвеститора и поверилаца. ГААП је створио смернице за препознавање ставки, мерење, презентацију и откривање. Увођење једнообразности и објективности у рачуноводство побољшава кредибилитет и стабилност финансијског извештавања предузећа, фактора који се сматрају неопходним за оптимално функционисање тржишта капитала.

Поштивање стандардизованих правила омогућава компанијама да се међусобно упоређују, а резултати се верификују од угледних ревизора и инвеститора како би били сигурни да извештаји одражавају истинитост компаније стојећи. Ови принципи су успостављени и прилагођени у великој мери ради заштите инвеститора од обмањујућег или сумњивог извештавања.

Нон-ГААП

Постоје случајеви у којима ГААП извештавање не успева да тачно прикаже пословање предузећа. Предузећима је дозвољено да приказују своје рачуноводствене податке, под условом да су обелодањени као нон-ГААП и да омогуће усаглашавање између прилагођених и редовних резултата. Бројеви који нису ГААП обично искључују нередовне или безготовинске трошкове, попут оних који се односе на стицања, реструктурирање или једнократно усклађивање биланса стања. Ово изглађује високе зараде нестабилност то може бити резултат привремених услова, пружајући јаснију слику о текућем пословању.

Изјаве које се односе на будућност важне су јер вредновања у великој мери се заснивају на очекиваним токовима готовине. Међутим, податке који нису ГААП-ови развија компанија која их запошљава, па могу бити подложни ситуацијама у којима подстицаји дионичара и корпоративног управљања нису усклађени.

Распрострањеност употребе која није ГААП

Инвеститори треба да посматрају и тумаче податке који нису ГААП, али морају такође препознати случајеве у којима су ГААП цифре прикладније. Успешна идентификација обмањујућих или непотпуних резултата који нису ГААП постаје све важнија како се ти бројеви разликују од ГААП-а.

У трећем кварталу 2019. године 67% компанија у Дов Јонес Индустриал Авераге (ДЈИА) је пријавио да није ГААП зарада по акцији (ЕПС). 14 од ових 20 компанија (70%) пријавило је ЕПС по ГААП-у који је био већи од ГААП ЕПС-а. Што се тиче нето прихода, употреба која није ГААП порасла је 33% од 1998. до 2017. године, а 97% компанија у С&П 500 користио прилагођавања која нису ГААП у 2017., са 59% 1996. године.

Технолошке компаније су биле велики корисници прилагођавања која нису ГААП-а јер ове компаније обично не пријављују висок нето приход од употребе ГААП-а, због природе свог пословања. Неке компаније, као што је УБЕР (УБЕР), уклонити понављајуће трошкове који су потребни за раст на конкурентним тржиштима. Ова пракса отежава међусобно вредновање јавних предузећа.

Доња граница

Резултати ГААП-а и не-ГААП-а важни су у многим случајевима, а студије академских и стручних извора подржавају овај став. Инвеститори који су приморани да изаберу страну јер се ове две стране разликују требало би да размотре специфична искључења у прилагођеним цифрама.

Компаније које доследно купују мање фирме и намеравају да одрже ову аквизициону стратегију често искључују одређене трошкови набавке који остају значајан текући трошак за пословање, али их не треба занемарити.

Студије су показале да искључење компензације засноване на акцијама из резултата зараде смањује моћ предвиђања прогнозе аналитичара, па је мање вероватно да ће подаци који нису ГААП и који се само прилагођавају за компензацију капитала пружити радње података.

Међутим, резултати не-ГААП-а одговорних компанија дају инвеститорима неупоредив увид у методологију коју користе менаџерски тимови док анализирају своја предузећа и планирају будуће пословање.