Volatil marknad kan driva investerare till handel

Måndagens handel förde flyktighet tillbaka till marknaderna just vid en tidpunkt då vissa investerare försökte glömma att sådana saker någonsin hände. Det var ett väckarklocka för dem. Med Dow Jones industriella genomsnitt (DJI) förlorade mer än 1300 poäng från öppningshandeln på fredag ​​till måndag eftermiddag var några av de mer känsliga investerarna förståeligt nog bekymrade.

Medan de flesta analytiker skulle beskriva detta som en naturlig och kortsiktig dra tillbaka, sanningen är att ingen någonsin riktigt vet vart marknaden går nästa. Som det visade sig levererade tisdagen en stor studs tillbaka, eftersom investerare verkade alltför ivriga att snappa upp det erbjudna priset. Denna typ av mönster - stora droppar följt av stora pops - kan ibland förutsäga fortsatt marknadsvolatilitet. Eftersom den fortsatta marknadsvolatiliteten är närmare korrelerad med nedåtgående trendpriser, gör det investerarna nervösa att se den.

Den nyfikna investeraren vill naturligtvis veta vad som kan göras om aktierna skulle börja gå nedåt mer ihållande. Många investerare är inte medvetna om

börshandlade fonder (ETF: er) de kan köpa som gör att de kan tjäna pengar när börsindexpriserna rör sig lägre. Dessa inversa fonder är knutna till ett specifikt index.

Till exempel är de flesta investerare medvetna om State Street's S&P 500 index ETF (SPIONERA) eller Vanguards S&P 500 Index ETF (VOO), som båda spårar S&P 500 Index (SPX) med en nära perfekt korrelation. För Russell 2000 small-cap index, iShares utfärdar en index-tracking ETF (IWM) som korrelerar positivt. ProShares utfärdar ETF: er som är negativt korrelerade till dessa index. Det betyder ProShares Short S&P 500 ETF (SH) och dess Short Russell 2000 ETF (RWM) kommer att öka i värde med 1% när respektive index de spårar sjunker med 1% i värde. (Se diagrammet nedan.)

En jämförelse som den som visas ovan skapar ett speglande prismönster på ett diagram eftersom dessa instrument rör sig exakt mittemot varandra. Men världen av ETF -emittenter slutade inte med dessa två. De lyckades skapa instrument som inte bara är omvänt korrelerade utan också hävstång.

Med omvända och hävstångseffekter kan investerare finna att deras positioner stiger med multiplar när aktierna sjunker. Det betyder att en ETF med dubbel hävstång (alias 2X) kan stiga med 2% för en 1% daglig minskning av dess associerade jämförelseindex, medan en trippelhävstång (3X) ETF kan stiga med 3%.

Direxions Daily S&P 500 Bear 3X ETF (SPXS) och dess Daily Small-Cap Bear 3X ETF (TZA) båda ger trippel invers hävstång. För alla som hade turen att hålla dessa fredagen den 16 juni till slutet av måndagen den 19 juni var resultaten ganska bra, men bara om de lyckades stänga handeln före tisdagen. Timing kan vara knepigt på dessa instrument eftersom de är ett tveeggat svärd. Tisdagens vändning i jämförelseindex innebar att hävstångsfonder sjönk betydligt, vilket framgår av nästa diagram.

För dem som kan göra kortare affärer och har en bra känsla för när man ska ta snabba vinster (eller ta tidiga förluster), ger dessa instrument ett utmärkt tillfälle att dra nytta av volatiliteten i riktmärket index.

Investerare kan också dra nytta av liknande instrument med ett ännu snävare fokus, till exempel ett sektorindex. State Street utfärdar 11 välkända sektorsspecifika ETF: er. Var och en av dessa fonder investerar i en samling av ett dussin eller fler företag som identifieras inom ett visst segment av ekonomin. Varje fond är lätt att känna igen med sin tikssymbol på tre bokstäver som börjar med XL. För närvarande är de jämförande prestanda för dessa sektorsmedel visar att de känsliga för inflation trycket upplever den största nedgången. Diagrammet nedan visar hur de såg ut i slutet av måndagens handel.

När man tittar på det här diagrammet är det inte svårt att föreställa sig att någon som ville dra nytta av en nedåtgående trend kunde ha sökt efter sektorsspecifika instrument för att hjälpa dem att göra det. Med tanke på att sektorns medel för finansiering, basmaterial och energi har gått lägre under de senaste två månaderna, kan en näringsidkare ha stött på Direxions 3X Finance Sector Inverse ETF (FAZ), ProShares korta grundmaterial (SBM) eller ProShares 2X UltraShort Oil & Gas ETF (DUG), som visas i nästa diagram.

Dessa medel måste användas noggrant. De gör vanligtvis bättre kortsiktiga affärer än långsiktiga investeringar. Men när marknaderna växer sig mer volatila kan de visa sig vara en fördelaktig taktik för en näringsidkare.