Better Investing Tips

Eli Lilly (LLY) Option Traders Confident efter resultat

click fraud protection

Efter Eli Lilly and Company (LLY) rapporterade att det missade analytikernas förutsägelser för sina finansiella resultat för andra kvartalet, option handlare vidtar åtgärder som indikerar att de tror att aktiekursen kommer att flytta högre i framtida. Detta kanske inte är någon överraskning med tanke på att aktiekursen steg 2,5% dagen efter tillkännagivandet.

Eli Lilly rapporterade vinst per aktie (EPS) på 1,87 dollar och en intäkt på 6,74 miljarder dollar, utan analytikers förväntningar som kräver en vinst på 1,89 dollar samtidigt som de slår förväntningarna på intäkter på 6,59 miljarder dollar. Före tillkännagivandet hade investerare bjudit upp aktiekursen för LLY till ett extremt intervall, med ett stort antal sålda sätta alternativ i öppet intresse.

Alternativ handelsvolymer indikerar att handlare hade köpt samtal och försäljningsställen; men optionshandel efter vinst indikerar att handlare fortfarande är säkra på LLY: s aktiekurs framöver. Det beror på att prisåtgärden har förblivit i ett extremt intervall, medan alternativaktivitet innebär att handlare fortsätter att köpa samtal och sälja putter.

Viktiga takeaways

  • Handlare och investerare köpte aktier i LLY efter vinstmeddelandet, eftersom aktien steg 2,5%.
  • Aktien i LLY fortsatte att stänga över sitt 20-dagars glidande genomsnitt.
  • Sälj- och köpoptionsaktivitet verkar vara positionerad för att aktiekursen ska stiga.
  • De volatilitetsbaserade stöd- och motståndsnivåerna möjliggör ett starkare steg mot baksidan.
  • Denna inställning skapar en möjlighet för handlare att dra nytta av en vändning i den resultatbaserade prisrörelsen.

Optionhandel är en bokstavlig satsning på marknadens sannolikheter - en satsning som görs av handlare som i genomsnitt är bättre informerade än de flesta investerare. Nyckeln till att maximera insikten om optionshandel är att förstå i vilket sammanhang prisrörelsen ägde rum. Diagrammet nedan illustrerar kursåtgärden för LLYs aktiekurs från och med augusti. 9, som illustrerar upplägget efter resultatrapporten.

Resultatresultat för Eli Lilly and Company (LLY)

Nuvarande trender

Aktien under en månadstrend såg att aktiekursen pressade sig över de övre ytterligheterna i volatilitetsområdet och stängde bra över 20-dagars glidande medelvärde och stänger i de högsta extremerna av intervallet som beskrivs av de tekniska studierna om detta Diagram.

Dessa studier bildas av 20-dagars Keltner Channel indikatorer. Dessa visar prisnivåer som representerar en multipel av Genomsnittligt sant intervall (ATR) för aktien. Denna matris hjälper till att markera hur priset har överskridit de övre gränserna för volatilitetsintervallet. Denna kursrörelse från LLY -aktier innebär att investerare är extremt säkra på aktiekursen för LLY framöver.

Dricks

De Genomsnittligt sant intervall (ATR) har blivit ett standardverktyg för att skildra historisk volatilitet över tid. Den genomsnittliga tidslängden som används vid beräkningen är 10 till 20 tidsperioder, vilket inkluderar två till fyra veckors handel på ett dagligt diagram.

Kartövervakare kan inse att handlare uttryckte optimism när det gällde resultat, baserat på prisutvecklingen för LLY -stängning i de övre extremerna av volatilitetsintervallet. Kartövervakare kan också bilda sig en uppfattning om investerarnas förväntningar genom att vara uppmärksam på detaljhandelsdetaljer. Före tillkännagivandet tycktes handlare förvänta sig att LLY -aktier skulle gå uppåt efter resultatet.

Dricks

De Keltner -kanalindikator visar en uppsättning halvparallella linjer baserade på en 20-dagars enkelt glidande medelvärde och en övre och nedre linje. Eftersom de övre linjerna dras genom att lägga till en multipel ATR till genomsnittet och de nedre linjerna dras genom att subtrahera en multipel av ATR från genomsnittspriset, då är denna kanalindikator ett utmärkt visualiseringsverktyg vid kartläggning av historiska flyktighet.

Handelsaktivitet

Optionshandlarnas senaste aktivitet innebär att de överväger LLY -aktier undervärderad och har köpt köpoptioner som en satsning på att aktien kommer att stänga i rutan som visas i diagrammet mellan idag och augusti. 20, nästa månad utgångsdatum för alternativ. Den grönramade rutan representerar den prissättning som köpoptionssäljare erbjuder. Det innebär en chans på 70% att LLY -aktier stängs inom detta område eller högre före augusti. 20. Så säljare är bara svagt hausse. Köparna tar dock upp denna prissättning, vilket tyder på att köpare anser att dessa alternativ är underprissatta. Eftersom prissättningen endast innebär en 30% chans att priserna kan stänga ovanför den här gröna rutan, verkar det som att köparna är villiga att ta de långa oddsen.

Det är viktigt att notera att öppet intresse den 8 augusti. 9 innehöll över 65 000 köpoptioner jämfört med över 90 000 sättningar, vilket visar på den snedvridning som optionsköpare hade, eftersom detta normalt innebär att optionshandlare förväntar sig en prisrörelse nedåt. Efter resultatet har volatiliteten minskat dramatiskt, men antalet säljoptioner i det öppna intresset ökade. Detta signalerar en baisseartad känsla.

För strejker vid pengarna och ett steg åt båda hållen överstiger samtalsvolymen volymen. Out-of-the money sätta volymen minskar i en mycket långsammare takt än out-of-the-money samtalsvolym. Det bör dock noteras att underförstådd volatilitet av denna säljoptionsvolym sjunker, vilket indikerar att säljoptioner, medan de fortfarande handlas i stora volymer, säljs mer än köpta.

Alternativpriser för Eli Lilly and Company (LLY)

De lila linjerna på diagrammet genereras av en 10-dagars Keltner Channel-studie som är inställd på fyra gånger ATR. Denna åtgärd tenderar att skapa starkt korrelerade regioner med starka stöd och motstånd i prisåtgärden. Dessa regioner dyker upp när kanallinjerna gör en märkbar vändning under de tre senaste månaderna.

Nivåerna som svängarna markerar är annoterade i diagrammet nedan. Det som är anmärkningsvärt i det här diagrammet är att samtals- och säljpriserna är i sådan skillnad med gott om utrymme att springa nedåt. Detta tyder på att optionsköpare har en starkare övertygelse om att priset rör sig högre under veckorna efter rapporten. Även om investerare och optionshandlare förväntade sig en positiv rörelse från rapporten, gick aktiekursen längre uppåt än vad den gjorde efter den senaste resultatrapporten.

Volatilitetsmönster för Eli Lilly and Company (LLY)

Dessa stöd- och motståndsnivåer visar ett stort utbud av stöd och motstånd för priser. Som ett resultat är det möjligt att det kan bli ett stort drag i båda riktningarna inom en snar framtid. Efter det tidigare vinstmeddelandet sjönk LLY -aktierna mindre än 1% dagen efter innan de steg veckan efter. Investerare kan förvänta sig samma typ av prisrörelse under veckan efter detta tillkännagivande. Med mycket utrymme i volatilitetsintervallet kan aktiekurserna stiga eller sjunka mer än väntat på kort sikt; Det finns dock mer utrymme i volatilitetsområdet för att stödja en övergång till baksidan.

Avslutar

LLY slog förväntningarna på intäkterna men missade analytikernas förutsägelser för EPS. Aktiekursen steg 2,5% dagen efter tillkännagivandet och har hållit sig vid den övre extremiteten av volatilitetsintervallet och stängde långt över det 20-dagars glidande genomsnittet. Optionhandlare verkar köpa samtal och sälja put, vilket leder till en hausseartad syn. Denna aktivitet ger dock mer utrymme i volatilitetsintervallet för en nedåtgående rörelse i aktiekursen i framtiden.

Option Trading Exempel

Som en satsning på marknadssannolikheter kan ovanlig optionsaktivitet erbjuda handlare inblick i investerares känslor gentemot företaget och illustrera vad "smarta pengar" gör med stora volymorder. Ett sätt att fånga den hausseartade känslan som återspeglas i LLY: s resultat efter intäkter skulle vara att öppna ett debiteringssamtal.

Ett debitsamtal, en typ av vertikal spridning, är en optionsstrategi som innebär att man samtidigt köper och säljer två köpoptioner med samma utgångsdatum men olika strejkpriser. Även om det finns en initial kostnad för transaktionen, är denna strategi baserad på tron ​​att aktien kommer att stiga i pris, vilket gör det köpta köpoptionen mer värdefullt i framtiden. Det bästa fallet är att LLYs aktiekurs stiger till eller över strejken för det sålda optionen. Detta skulle ge maximal vinst samtidigt som risken begränsas.

Till exempel för att fånga den hausseartade känslan, köpa Sept. 10 $ 260 samtal kostar $ 12,40 och har ett utjämningspris på $ 272,40. Säljer Sept. 10 $ 275 samtal kommer att leverera en kredit på $ 4,40, med ett utjämningspris på $ 279,40. Efter att ha köpt $ 260 och sålt samtalet på $ 275 är nettodebit för denna handel $ 8,00 eller $ 800 per kontrakt. Utjämningspriset för handeln vid utgången är $ 268 (data ögonblicksbild från 3:59 EDT, 8/9/2021). Diagrammet nedan illustrerar inställningen för just denna debiteringssamtalsspridning.

Eli Lilly and Company (LLY) exempel

Ingen strategi är utan risk. Den maximala risken för denna handel är den totala debet som betalats för handeln, eller $ 800 per kontrakt. Eftersom denna strategi säljer en köpoption med högre varning än den som köpts, begränsas den potentiella vinsten, i motsats till att helt enkelt köpa en köpoption själv. För detta exempel är den maximala potentiella vinsten $ 700. Den potentiella avkastningen på risken för denna handel kan beräknas till $ 700 / $ 800 = 87,5%.

CSX-intäkter Miss Derails Railroad Stocks

CSX-intäkter Miss Derails Railroad Stocks

En besvikelse Q2 CSX resultat En besvikelse resultat för andra kvartalet (Q2) från järnvägsjätt...

Läs mer

Kansas City Southern Steams framåt mitt i buyout-prat

Kansas City Southern Steams framåt mitt i buyout-prat

Kansas City Southern (KSU) aktien steg nästan 10% fredag ​​efter Det rapporterade Wall Street Jo...

Läs mer

Rättelse var 2018 års "aptitretare": Morgan Stanley

Februari har varit en av marknadens mest flyktig månader i färskt minne när investerare brottas ...

Läs mer

stories ig