Better Investing Tips

Definition och beräkning av index över natten

click fraud protection

Vad är en indexbyte över natten?

En indexbyte avser ett säkringsavtal där en part byter ett förutbestämt kassaflöde med en motpart på ett visst datum. En skuld, eget kapital eller annat prisindex används som överenskommet byte för ena sidan av denna swap.

En övernattningsindexswap tillämpar ett index över natträntor, t.ex. federala fonder eller London Interbank Offered Rate (LIBOR). Index swappar är specialiserade grupper av konventionella fastränteswappar, med villkor som kan ställas in från tre månader till mer än ett år.

Viktiga takeaways

  • Räntan på swap -räntedelen delas ut och betalas vid återställningsdatum, där det fasta benet redovisas i swappens värde till varje part.
  • Det flytande benets nuvärde (PV) bestäms genom antingen sammansättning av övernattningsräntan eller genom att ta det geometriska genomsnittet av kursen över en given period.
  • Liksom andra ränteswappar måste en räntekurva tas fram för att bestämma nuvärdet av kassaflöden.

Hur fungerar ett indexbyte över natten?

Övernattningsindex swap betecknar en ränteswap som innebär att dagslåneräntan byts ut mot en

fast ränta. En övernattningsindexbyte använder ett övernattningsindex som ränta på federala medel som den underliggande räntan för det flytande benet, medan det fasta benet skulle fastställas till en ränta som avtalats av båda parter. Räntan på swap -räntedelen över natten förvärras och betalas till återställ datum, med det fasta benet redovisat i bytesvärdet till varje part.

Det flytande benet nuvarande värde (PV) bestäms genom antingen blandning av övernattningshastigheten eller genom att ta geometriskt medelvärde av kursen under en viss period.

Indexbyten över natten är populära bland finansinstitut eftersom natten övervägs att vara en bra indikator på interbankkreditmarknaderna och mindre riskabel än traditionell ränta sprider sig.

Hur man beräknar en indexbyte över natten

Åtta steg tillämpas för att beräkna en banks dollarförmån genom att använda en indexbyte över natten.

  • Det första steget multiplicerar övernattningsräntan för den period då bytet gäller. Om bytet börjar på en fredag ​​är swappens period tre dagar eftersom transaktioner inte löser sig på helger. Om bytet börjar en annan arbetsdag är bytesperioden en dag. Till exempel, om övernattningsräntan är 0,005% och bytet anges på en fredag, skulle den effektiva räntan vara 0,015% (0,005% x 3 dagar), annars är det 0,005%.
  • Steg två i beräkningen delar den effektiva övernattningsräntan med 360. Branschpraxis dikterar att över nattbytesberäkningar använder 360 dagar i ett år istället för 365. Med ovanstående kurs är beräkningen i steg två: 0,005% / 360 = 1,3889 x 10^-5.
  • För steg tre, lägg bara till ett till detta resultat: 1,3889 x 10-5 + 1 = 1.000013889.
  • I steg fyra multiplicerar du den nya räntan med lånets totala kapital. Till exempel om nattlånet har ett rektor på 1 miljon dollar är den resulterande beräkningen: 1.000013889x 1.000.000 dollar = 1.000.013.89 dollar.
  • Steg fem tillämpar ovanstående beräkningar på varje lånedag, med huvudstaden uppdaterad kontinuerligt. Detta görs för flerdagslån om räntan varierar.
  • Steg sex och sju liknar två och tre. Den ränta som används över natten index swappar måste divideras med 360 och läggas till 1. Till exempel, om denna ränta är 0,0053% är resultatet: 0,0053% / 360 + 1 = 1,00001472.
  • I steg 8, höja denna ränta kraften för antalet dagar i lånet och multiplicera med huvudmannen: 1.00001472^1 x $ 1.000.000 = $ 1.000.014,72.
  • Slutligen, subtrahera de två summorna för att identifiera vinsten som banken fått från att använda swap: $ 1 000147,72 - $ 1 00013,89 = 0,83 dollar.

Credit Default Swaps: En introduktion

Kreditswappar (CDS) är den mest använda typen av kreditderivat och en kraftfull kraft på världsma...

Läs mer

Intraday -handelsregler och strategier för plockning av aktier

Intraday -handelsregler och strategier för plockning av aktier

Det finns tusentals aktier att välja mellan, och daghandlare kan välja praktiskt taget alla akti...

Läs mer

5 filmer och dokumentärer som måste ses för dagshandlare

Mycket få filmer fångar livets väsen som en daghandlare. Trycket av att gå på linan mellan lönsa...

Läs mer

stories ig