All-time highs på Wall Street med mer att komma

Stora rörelser

När jag ser tillbaka på första halvåret 2019 skulle jag ljuga om jag sa något annat än att det har varit ett väldigt framgångsrikt år på aktiemarknaden. En av de mest uppmuntrande aspekterna av den här körningen högre är bredden i den hausseartade. Varje sektor inom S&P 500 - förutom energi, som är 7,73% högre - befinner sig på positivt territorium med tvåsiffriga för året.

Du kan se detta på sektorsjämförelsediagrammet nedan, som använder följande sektorbaserade börshandlade fonder (ETF: er) som hanteras av State Street Global Advisors:

• Technology Select Sector SPDR Fund (XLK)
• Real Estate Select Sector SPDR Fund (XLRE)
• Konsumenternas diskretionära Select Sector Fund (XLY)
• Industrial Select Sector SPDR Fund (XLI)
• Consumer Staples Select Sector SPDR Fund (XLP)
• Financial Select Sector SPDR Fund (XLF)
• Verktyg Välj sektor SPDR -fond (XLU)
• Material Select Sector SPDR Fund (XLB)
• Health Care Select Sector SPDR Fund (XLV)
• Energy Select Sector SPDR Fund (XLE)

Den kanske mest spännande aspekten av detta diagram är hur hausse varje sektor har varit under juni och början av juli. Aktiemarknaden får en hausseartad fart. Detta säger mig det - om vi inte ser några överraskande negativa nyheter under den kommande

vinstsäsong - Upptrenden på Wall Street kommer att fortsätta under tredje kvartalet.

S&P 500

Både S&P 500 och den Dow Jones industriella genomsnitt kom in på självständighetsdagen semester på sina högsta nivåer någonsin. S&P 500 ligger för närvarande på 2 995,82, och Dow sitter på 26 966.

Jag är intresserad av att se vad som händer imorgon när marknaden öppnar igen efter semestern. Eftersom marknaden bara kommer att vara öppen en dag innan den stänger igen för helgen skulle jag inte bli förvånad över att se både S&P 500 och Dow på relativt låg nivå volym - ungefär som de vanligtvis gör dagen efter Thanksgiving. När allt kommer omkring finns det en god chans att många handlare kommer att välja att dra nytta av en längre helghelg.

Det enda som kan störa Wall Streets planer för långhelger är en stor överraskning från Bureau of Labor Statistics (BLS) när det rapporterar löner utan lön och genomsnittliga timlönesiffror.

Analytikerkonsensus söker 164 000 nya jobb som ska ha skapats under juni. Baserat på ADP: s lönerelaterade löner i onsdags - visar 102 000 nya jobb jämfört med de förväntade 140 000 - ingen är kommer att bli för förvånad om BLS -talet är något lägre än väntat, men en stor miss på baksidan kan orsaka lite Mer flyktighet.

Läs mer:

Handla lönerapporten för icke-gården

Viktiga indikatorer för att följa börsen och ekonomin

5 rapporter som påverkar den amerikanska dollarn

Riskindikatorer - Marginalskuld

Jag letar alltid efter en bekräftelse på näringslivets känslor på Wall Street. Om jag kan bekräfta att handlare är hausseartade känner jag mig mer säker på mina hausseutsikter. Omvänt, om jag kan bekräfta att handlare är baisse, känner jag mig mer säker på mina baisseartade utsikter. När allt kommer omkring driver handlare priserna.

Ett av mina favorit sätt att se hur hausseartade handlare är att titta på hur mycket pengar handlare lånar för att köpa de aktier de handlar. Handlare kan låna upp till 50% av köpeskillingen för en aktie - enligt Föreskrift T av Federal Reserve Board. Så om en aktie kostar $ 100 behöver du bara använda $ 50 av dina egna pengar för att köpa aktien. Du kan låna de andra $ 50.

Att låna pengar för att köpa aktier kallas att köpa på marginal, och den summa du har lånat för att köpa aktier kallas "marginalskuld. "Att spåra det totala beloppet av marginalskulder som används för att köpa aktier kan ge dig en bra känsla av hur självsäkra handlare är. Säkra handlare tenderar att låna mer. Nervösa handlare tenderar att låna mindre.

Marginalskulden steg till en all-time high på $ 668,940,000,000 i maj 2018. Det började sedan konsolideras i mitten av 2018. I slutet av 2018 började dock marginalskulden dra sig tillbaka och sjönk till 607 645 000 000 dollar i oktober och sjönk sedan till det senaste lägsta beloppet på 554 285 000 000 dollar i december 2018.

Sedan december 2018 har marginalskuldsnivåerna studsat fram och tillbaka när de har stigit från sina senaste nedgångar. Intressant nog sjönk marginalskulden till 568 751 000 000 dollar i maj - vilket är längre än indikatorn hade dragit sig tillbaka under den senaste tillbakadragningen i mars - enligt nyligen släppta data från de Finansindustrins tillsynsmyndighet (FINRA).

Denna tillbakadragande i marginalskulden stämmer in perfekt med tillbakadragandet på S&P 500 när den slutförde sin huvud och axlar baisse -vändningsmönster i slutet av maj. Att veta att S&P 500 återhämtade sig och fortsatte att etablera ett nytt all-time high i juni säger mig att marginalskulden antalet för juni kommer sannolikt att bli mycket högre, eftersom handlare sannolikt har lånat mycket mer för att dra nytta av samling.

FINRA publicerar sin marginalskulddata en månad efter det faktumet. Det är därför vi just nu ser data för maj. Vi måste vänta till den sista veckan i juli för att bekräfta vad jag förväntar mig att se i juni: s data. Detta är ett lovande tecken för S&P 500.

Läs mer:

Hur mycket kan jag låna med ett marginkonto?

Skillnaden mellan bruttovinstmarginal och nettovinstmarginal

Varför Investors 'Record Wealth Signals Trouble Ahead

Slutsats - Fyrverkerier på Wall Street

Vi har redan sett massor av fyrverkerier på börsen i år. Njut av fyrverkerierna ute ikväll och gör dig redo för fler som kommer på Wall Street.

Läs mer:

3 diagram som föreslår europeiska aktier är högre

Small Cap-aktier kan leda under andra halvåret 2019

Lär dig grunderna i investeringar

Gillar du den här artikeln? Få mer av registrerar dig för Chart Advisor -nyhetsbrevet.