Tariffer dödar Trader Mojo

Stora rörelser

Trump -administrationen chockade Wall Street i morse genom att utöka sitt taxa hot mot USA: s tredje största handelspartner: Mexiko. I en kontroversiell vridning använder Trump -administrationen inte dessa tullar som ett hot i en handelsdiskussion, precis som med Kina. I stället använder de dem som en tamp för att tvinga den mexikanska regeringen att vidta åtgärder mot migranter som reser genom Mexiko på väg till USA.

Från och med den 10 juni kommer den amerikanska regeringen att införa eskalerande tullar - med början på 5% - på alla varor som kommer från Mexiko. Om den mexikanska regeringen inte tar itu med invandringsproblem kan dessa tullar stiga så högt som 25% i oktober, där de stannar tills administrationens krav är uppfyllda.

Dessa tullar kommer att påverka nästan 350 miljarder dollar i varor som kommer från Mexiko till USA - allt från bildelar och avokado till medicinska instrument och Modelo. Handlare tolkar nyheterna som ett hot mot den ekonomiska tillväxten - som nya tullar skulle höja priserna på USA: s konsumenter påverkar företagens tillväxt och drar på den amerikanska ekonomin - och de har svarat följaktligen.

Den amerikanska börsen såldes (se nedan), obligationsräntor kraterad runt om i världen, och priset på råolja tankad. När handlare förväntar sig stark global ekonomisk tillväxt tenderar de att pressa oljepriset högre eftersom ekonomisk tillväxt tenderar att leda till ökad efterfrågan på olja. Omvänt, när handlare förväntar sig långsam ekonomisk tillväxt, tenderar de att pressa oljepriset.

Idag fortsatte oljepriset att sjunka och gick under $ 54 per fat. Dagens baisse -drag bekräftar att oljan har gett upp mer än hälften av vinsterna från den senaste tiden på 42,36 dollar per fat i december. 24, 2018, till sin senaste höjdpunkt på 66,60 dollar per fat den 23 april.

Det trendiga stödnivå som fungerade som stöd för axlarna till den senaste tiden invers huvud och axlar mönstret kan eventuellt hålla som stöd igen, men vi har inte sett någon avmattning i återgången ännu.

S&P 500

S&P 500 fortsatte sin nedgång idag när handlare drog sina pengar ur aktier och flyttade dem till säkerheten för obligationer och andra trygga haven tillgångar. Ingen vill bli fastfotad om Trump -administrationen fortsätter med sitt hot att införa tullar på mexikanska varor.

Men även om S&P 500 sjönk idag har den fortfarande ett antal potentiella stödnivåer den måste hantera om den kommer att sjunka längre. Den första ligger på cirka 2 737. Denna nivå fungerade först som motstånd i början av februari och sedan som stöd i början av mars. Nästa nivå är ungefär 2 784. Denna nivå fungerade som motstånd i mitten av januari innan den fungerade som stöd i början av februari. Den sista är cirka 2628. Denna nivå fungerade som stöd från slutet av oktober 2018 till början av december 2018 och sedan igen i slutet av januari. Håll utkik efter potentiella stödstoppar på dessa nivåer under de kommande veckorna.

Läs mer:

När aktiekurserna sjunker, var är pengarna?

Vilka problem orsakar protektionism för ett land om det lämnas kvar på lång sikt?

Kasinot mentalitet i handel

Riskindikatorer - VIX

På en tumultfylld dag som idag skulle du förvänta dig att se CBOE Volatility Index (VIX) skjuter högre när handlare försöker bearbeta den geopolitiska osäkerheten som injicerades på marknaden av Trump -administrationens nya mexikanska tullhot.

Förvånansvärt nog blev VIX inte galen. Det stängde faktiskt lägre än det öppnade efter att ha misslyckats med att bryta över 20 - en nivå som indikatorn bröt ovanför fem dagar i rad i början av maj när president Trump meddelade att kinesiska tullar skulle öka från 10% till 25%.

Kanske är detta en signal om att Wall Street inte tror att den ursprungliga 5% -taxan faktiskt kommer att införas på varor från Mexiko. Vi har trots allt sett otaliga vändningar i förhandlingar med Trump -administrationen tidigare.

Handlare hatar att pressa aktiekurserna om de inte absolut måste. Med 10 dagar kvar till den angivna tidsfristen verkar det som om Wall Street har ett visst hopp om att avgifterna aldrig kommer att förverkligas.

Jag kommer att titta på den nivån vid 20 nästa vecka. Om det kan hålla har aktiemarknaden en mycket bättre chans att återhämta sig.

Läs mer:

Hur man använder en VIX ETF i din portfölj

VIX: Användning av 'osäkerhetsindex' för vinst och säkring

Dödliga vanor hos destruktiva handlare

Sammanfattning - saker kan vara värre

Även om dagens marknadsreaktion på Trump -administrationens tullhot verkligen var baisse, kunde det ha varit mycket värre. S&P 500 gav inte upp för mycket mark, och VIX slog inte igenom motståndet. Det här är lovande tecken.

Låt oss se hur förhandlingarna mellan USA och Mexiko utvecklas under nästa vecka. Vi kommer sannolikt att se stöd dyka upp på aktiemarknaden om förhandlingarna går bra.

Läs mer:

Vad är Facebooks GlobalCoin?

Kommer Tesla att tas över av Ford, Apple eller Toyota?

Lär dig grunderna i investeringar

Gillar du den här artikeln? Få mer av registrerar dig för Chart Advisor -nyhetsbrevet.