Better Investing Tips

Brexit och svartlistor Baffle Market Bulls

click fraud protection

Stora rörelser

Listan över kinesiska teknikföretag som är begränsade från att göra affärer med amerikanska företag kan växa med ytterligare fem företag snart. De nya tilläggen till listan är övervaknings- och säkerhetsteknikföretag som Hikvision och Dahua.

De flesta västerländska investerare är förmodligen okända för de företag som kan begränsas direkt, men det finns det sekundära effekter som kan radera gårdagens vändning i mer välkänd amerikansk teknik och halvledare grupper. Till exempel om fler kinesiska företag hindras från att köpa teknik från Intel Corporation (INTC) eller Qualcomm Incorporated (QCOM) säljarna kommer sannolikt också att lida.

Du kan se effekten av handelskriget och svartlistning på Micron Technology, Inc. (MU) i följande diagram. Aktien slutförde ett stort "dubbel topp"tekniskt mönster genom att bryta under 36,63 dollar på fredagen och har fortsatt sin nedgång. Enligt min erfarenhet använder jag en Fibonacci retracement av ett omvändningsmönster gör ett bra jobb med att identifiera ett troligt initialt mål, som i detta fall är nära $ 31,71 per aktie.

Handelskrig och svartlistning kommer sannolikt att dra på sig även andra företag inom tekniksektorn. Även om de inte påverkas direkt som chipmakers, så gillar företag som Apple Inc. (AAPL) riskerar att hämnas av den kinesiska regeringen. Tyvärr kommer den här veckans handelsrelaterade problem att förvärras av ytterligare förluster i Qualcomm, som också tappat sin talan om antitrustbeteende idag.

Även om dessa frågor inte nödvändigtvis är tillräckligt stora för att orsaka stora ekonomiska störningar i USA, kan prestanda inom tekniksektorn ha stor inverkan på kortsiktiga investerarsentiment. Om inte spänningarna snabbt kan minskas kommer dessa frågor sannolikt att hindra S&P 500 från att nå sina tidigare toppnivåer.

Prestanda för Micron Technology, Inc. (MU)

S&P 500

Stöd för S&P 500 large-cap index och Russell 2000 small-cap-index har fortsatt att hålla kvar trots en del fram och tillbaka på marknaden. Priserna ligger fortfarande ungefär i samma intervall som de var vid denna tidpunkt förra veckan och har inte visat mycket extra fart sedan de stora indexen studsade den 15 maj och 16 maj förra veckan.

Som jag diskuterade tidigare i veckan är jag orolig över potentialen för a huvud och axlar mönster som kan slutföras om priserna tappar ytterligare fart. Detta kan vara en utlösare för mer volatilitet, men investerare bör ge marknaden lite utrymme att skaka innan de blir för baisse även om mönstret slutförts. Något motsatt intuitivt har baissemässiga huvud- och axelmönster inte en bra meritlista för att förutsäga stora nackdelar på tjurmarknader.

Läs mer:

Hur man byter mönster med huvud och axlar

Strategier för handel med Fibonacci Retracements

3 diagram föreslår gränsmarknader kan vara nästa bästa satsning

Prestanda för S&P 500 Index

Riskindikatorer - Brexit

Det har varit en uppfriskande förändring att Brexit inte har varit huvudfrågan som driver marknadsvolatilitet på sistone. Senast jag nämnde riskerna med Brexit var i 24 april -numret av Chart Advisor. Jag måste dock göra några justeringar av mitt europeiska U.K. skilsmässa uppskattar efter nyheter att premiärministern Theresa May kommer tillbaka till parlamentet med mer impopulära förslag.

Hardliners inom Mays regering är oroliga för att hon kommer att ge parlamentet möjlighet att rösta om mycket mjukare alternativ för Brexit - inklusive möjligheten till en ny folkomröstning - den första veckan av Juni. Både pro-Brexit och anti-Brexit parlamentsledamöter är missnöjda med May, och det finns inga garantier för att alla affärer hon presenterar kommer att bestå om hon lämnar kontoret i juni (eller tidigare).

Som ett resultat av denna osäkerhet, brittiskt pund (GBP) har tappat mot dollarn sedan den 6 maj. Valutan är nästan tillbaka till sin låga nivå från december förra året. Problemet med denna trend är att en svagare GBP i förhållande till dollarn gör USA: s export till Storbritannien dyrare och därför mindre attraktiv. Beroende på hur du kör siffrorna (det finns en viss tvist om detta) är Storbritannien en av få stora västerländska ekonomier som USA har handelsöverskott med.

För vissa branschgrupper är detta en större fråga på kort sikt. Till exempel är bilar och utrustning för elproduktion två av de största kategorierna för import till U.K. från USA Även om prestanda bland några av biltillverkarna har varit bättre nyligen, aktier som Ford Motor Företag (F) kan avta vid motstånd om pundet sjunker ytterligare. Tillverkare av elektrisk utrustning som Emerson Electric Co. (EMR) riskerar på samma sätt.

Brexit-situationen och Theresa Mays framtid kommer sannolikt att vara ett rörligt mål för investerare dagligen under den första veckan i juni. Att titta på GBP borde ge oss en inblick i risken för ytterligare volatilitet på marknaden. Om GBP går sönder Stöd under 1,26 dollar per pund är en större reaktion på aktiemarknaden mer sannolik.

Läs mer:

Hur man bygger en valutamodell

Det brittiska pundet: Vad varje valutahandlare behöver veta

3 diagram Föreslår att bygg- och anläggningsaktier är högre

Prestanda för det brittiska pundet vs. den amerikanska dollarn

Sammanfattning - Risker ökar men inte systemiska

Riskerna från handelskriget och Brexit kan vara oroväckande, och jag förväntar mig att de kommer att fortsätta att hålla marknadsvolatiliteten förhöjd på kort sikt. Trots dessa risker kommer dock nackdelen att vara begränsad på kort sikt. Ytterligare boende från Fed, konsumentutgifter, anställningar och intäktstillväxt är fortfarande positiva nog för att motivera en optimistisk syn på kort sikt.

Enligt min mening är den mest användbara strategin att analysera de yttre riskerna med handelskriget mellan USA och Kina och Brexit genom aktier som har direkt exponering för dessa okända. Att fokusera på inhemska aktier som helhet är inte lika produktivt eftersom de stora effekterna kommer att vara svåra att förutsäga på den nivån.

Läs mer:

Investeringsportföljstrategi i en lågkonjunktur

En historia om björnmarknader

Lär dig grunderna i investeringar

Gillar du den här artikeln? Få mer av registrerar dig för Chart Advisor -nyhetsbrevet.

Varför tjurar ser chipsaktier stiga trots jätteröda flaggor

Trots en lång lista med röda flaggor säger tjurar på Bank of America Merrill Lynch att halvledar...

Läs mer

Varför "Everything Rally" kan vara på randen av en skarp vändning

De senaste åren har präglats av en anmärkningsvärt hög grad av positiv korrelation bland finansi...

Läs mer

Varför VIX Fear Gauge redo att spika är dåliga nyheter för aktier

Den så kallade skräckmätaren för aktiemarknaden, den CBOE Volatilitetsindex (VIX), stängde hande...

Läs mer

stories ig