Bitcoin -investerare möter mer smärta på troligen 35% störning

(Obs! Författaren till denna grundläggande analys är en finansiell författare och portföljförvaltare.)

Det verkar som att Bitcoin smälter snabbare än den arktiska isen.

Kryptovalutan har redan sjunkit med ungefär 56 procent från sin topp på 20 000 dollar per enhet sedan mitten av december, vilket medför stora förluster för investerare som förväntar sig att den ska nå nya rekord. Men blödningen är kanske inte över med fler nedgångar sannolikt, enligt en teknisk analys. Bitcoins supportpris på 7 700 dollar testades kort tidigt på fredagen, en oroväckande utveckling, innan den ökade till 8 600 dollar tidigt på eftermiddagen. Om Bitcoin faller igen och bryter den stödnivån, vilket nu är mer troligt, kan kryptovalutan sjunka ytterligare 35 procent till ungefär 5 650 dollar.

En Investopedia -artikel den 27 december påpekade svagheten i Bitcoin och hur en minskning med 50 procent var nära förestående för kryptovalutan. Bubblan till denna punkt har nästan kollapsat, ungefär som den mest kända uppblåsta bubblan av alla:

Tulipmania på 1630 -talet, Bitcoin-mani kan ha samma otäcka slut om valutan inte stabiliseras och sedan återhämtar sig, vilket verkar osannolikt men inte utanför möjligheten.

Skarpa nedgångar

Diagrammet nedan belyser den kraftiga nedgången sedan den höjdes till nästan 20 000 dollar den 17 december, och hur långt Bitcoin har sjunkit under de senaste sju veckorna, en häpnadsväckande kort period. Efter att ha brutit stödet för 11 800 dollar har Bitcoin sjunkit. Den trenden kommer sannolikt att vara lägre om den inte på något sätt kan vända sin nedgång och bryta igenom dess nuvarande motståndsnivå på 11 800 dollar.

Mer smärta kommer

Det finns en indikator på att valutan snart kan nå en botten snarare än att fortsätta med en fortsatt nedgång. Man kan se på det dagliga diagrammet att trots den kraftiga nedgången, indexet för relativ styrka (RSI) har fortfarande inte blinkat översålda förhållanden, med en avläsning på 31. Avläsningen anses indikera att en tillgång är översåld när den faller under 30, och är överköpt när avläsningen över 70. Vi kan se i diagrammet Bitcoin toppade med en RSI på nästan 95. Det betyder att det kommer att ta en läsning långt under 30 för att signalera att Bitcoin har blivit översålt.

Annan data ger dock en mycket mer nykter syn. Bitcoin -volymen har inte stigit till samma nivåer som man såg under sin meteoriska uppstigning. Det tyder på att marknaden ännu inte har sett ett ögonblick av kapitulation. Innan volymen stiger till nära rekordnivåer verkar det som om en botten inte har satts på plats.

Grundläggande fel

Med knappt något sätt att värdera bitcoin på en grundläggande basis, verkar det som om marknaden inte har ett sätt att bestämma ett golv, ett riktmärke där investerare kan dra slutsatser när Bitcoin har blivit billigt. Detta kan vara en av de största bristerna i att mäta valutan, vilket leder till både svindlande vinster och nedgångar.

Det gör att många investerare enbart är beroende av de tekniska diagrammen som ett sätt att bestämma prisets framtida riktning. Och för tillfället målar dessa diagram en dyster bild.

Michael Kramer är grundare av Mott Capital Management LLC, en registrerad investeringsrådgivare och förvaltaren av företagets aktivt förvaltade, långa tematiska tillväxtportfölj. Kramer köper och behåller vanligtvis aktier under en varaktighet av tre till fem år. Klicka här för Kramers bio och portföljens innehav. Informationen som presenteras är endast avsedd för utbildningsändamål och har inte för avsikt att göra ett erbjudande eller uppmaning till försäljning eller köp av specifika värdepapper, investeringar eller investeringsstrategier. Investeringar innebär risk och om inget annat anges garanteras inte. Var noga med att först rådgöra med en kvalificerad finansiell rådgivare och/eller skattepersonal innan du implementerar någon strategi som diskuteras här. På begäran kommer rådgivaren att ge en lista över alla rekommendationer som gjorts under de senaste tolv månaderna. Tidigare resultat tyder inte på framtida resultat.