Johannesburg Interbank Genomsnittlig ränta (JIBAR)

Vad är Johannesburg Interbank Genomsnittlig ränta (JIBAR)?

Johannesburg Interbank Average Rate (JIBAR) är penningmarknadsräntan som används i Sydafrika. Riktmärket för kortfristiga lån och instrument, räntan kommer i en månad, tre månader, sex månader och 12 månaders rabatt. 3-månaders JIBAR-räntan är den mest använda och accepterade.

En individ eller ett företag som försöker låna pengar från en sydafrikansk bank kommer vanligtvis att noteras med en ränta kopplad till den tre månader långa JIBAR, den mest använda. Till exempel kan den ränta som anges för en låntagare som vill få en inteckning vara "JIBAR + 7%." Som räntor i pengar marknad öka kostnad för lån ökar också, och vice versa.

Förstå Johannesburg Interbank Average Rate (JIBAR)

Idag används Johannesburg Interbank Average Rate (JIBAR) som riktmärke för korta räntor på de sydafrikanska marknaderna. Det bestäms som ett genomsnitt av de upplånings- och utlåningsräntor som anges av ett antal lokala och internationella banker. JIBAR beräknas som avkastning och omvandlas sedan till rabatt.

Räntan beräknas dagligen av Johannesburg Stock Exchange för en månad, tre månader, sex månader och 12 månaders rabatt efter att alla bud- och erbjudandekurser har mottagits av deltagande banker. Den härledda räntan används sedan av banker för att köpa och sälja sina egna Förhandlingsbara insättningsbevis (NCD).

Bud- och erbjudandesatserna som används för att beräkna JIBAR lämnas in av åtta banker som handlar med NCD på minst 100 miljoner rand (den sydafrikanska valutan). En medelränta beräknas som en halvvägs mellan bud- och erbjudandesatser som tillhandahålls av bidragsgivare. De två högsta och två lägsta medelräntorna kasseras, och de återstående fyra medelräntorna beräknas i genomsnitt för att komma till JIBAR.

Medan JIBAR representerar NCD -priser, representerar det också, i mindre utsträckning, finansieringskostnaderna i valutaterminer (FX) framåt och hemmamarknaden för fasta bankinlåning.

Johannesburg Interbank Genomsnittlig ränta (JIBAR) och derivat

JIBAR är också ett viktigt verktyg i räntederivat marknadsföra. JIBAR Futures (STIR) är kortfristiga terminskontrakt som har den tre månader långa Johannesburg Interbank Average Rate som underliggande instrument. Detta börshandlat kontrakt har ett värde vid utgången av 100 minus JIBAR-räntan på tre månader vid utgångsdatumet. Kontraktet är ett effektivt sätt att få exponering mot den sydafrikanska räntemarknaden och kan användas av säkringar som söker skydd mot ogynnsamma ränteförändringar och spekulanter som hoppas kunna dra fördel av kortfristiga ränteförändringar priser.

Värdet på STIR-kontraktet minskar när den förväntade tremånaders JIBAR-räntan vid terminsutgången ökar. När räntorna förväntas stiga kommer en investerare eller näringsidkare att göra det kort kontraktet. Investerare går lång kontraktet när de tror att räntorna kommer att sjunka någon gång i framtiden.

Exempel på Johannesburg Interbank Average Rate (JIBAR)

Beräkningen av en sydafrikansk referensränta började på 1990 -talet med South African Futures Exchange (Safex) Bank Bill rate. Det nuvarande referensräntesystemet inrättades 1999. Före november 2012 stod akronymen för Johannesburg Interbank Agreed Rate.

Enligt den sydafrikanska reservbanken var JIBOR på tre månader i genomsnitt 8,19% från 1999 till 2020 och nådde en rekordhög nivå på 16,96% i februari 1999 och rekordlågt på 5,06% i september 2012.

Andra motsvarande kortsiktiga referensräntor inkluderar London Interbank Erbjuden ränta (LIBOR), Euro Interbank Erbjuden ränta (EURIBOR), Nigeria Interbank Offered Rate (NIBOR), Norwegian Inter-Bank Offered Rate (NIBOR), etc.