Better Investing Tips

Känn till penningmarknaden

click fraud protection

Chansen är stor att du har hört termen förut, men vad är det egentligen pengar marknad? Det är det organiserade utbytet där deltagarna kan låna och låna stora summor pengar under en period av ett år eller mindre. Även om det är en extremt effektiv arena för företag, regeringar, banker och andra stora institutioner att handla medel, penningmarknaden ger också en viktig tjänst till individer som vill investera mindre belopp samtidigt som de njuter av det bästa likviditet och säkerheten finns överallt.

Här tittar vi på några av de mest populära typerna av penningmarknadsinstrument och fördelarna som de erbjuder enskilda investerare.

Viktiga takeaways

  • Pengamarknaden är det organiserade utbytet där deltagare lånar ut och lånar stora summor pengar under ett år eller mindre.
  • Investerare dras till kortsiktiga penningmarknadsinstrument på grund av överlägsen säkerhet och likviditet.
  • Kortsiktiga investeringspooler inkluderar penningmarknadsfonder, lokala statliga investeringspooler och kortfristiga investeringsfonder från bankförvaltningsavdelningar.
  • Penningmarknadsfonder är de mest tillgängliga för individer.
  • Skattesedlar utfärdas regelbundet av amerikanska finansdepartementet för att refinansiera tidigare räkningar som når löptid och för att finansiera underskott i den federala regeringen.

Syftet med penningmarknaden

Individer investerar på penningmarknaden av ungefär samma anledning som ett företag eller regering lånar ut eller lånar pengar på penningmarknaden: Ibland sammanfaller det inte med behovet av att ha medel dem. Till exempel, om du upptäcker att du har en viss summa pengar som du inte behöver direkt - för att betala ned skulden, för exempel-du kan välja att placera dessa medel tillfälligt tills du behöver dem för att göra några långsiktiga investeringar eller a inköp.

Om du bestämmer dig för att hålla dessa medel kontant, kommer möjlighetskostnad du ådrar dig är det ränta du kunde ha fått genom att investera dina medel. Om du investerar dina pengar på penningmarknaden kan du snabbt och enkelt säkra detta intresse.

Att hålla dina pengar kontant betyder att du inte tjänar ränta. Men om du slutar investera dina medel på penningmarknaden kan du enkelt och snabbt säkra detta intresse.

De viktigaste egenskaperna som drar en investerare till kortsiktiga penningmarknadsinstrument är överlägsen säkerhet och likviditet. Penningmarknadsinstrument har löptider som sträcker sig från en dag till ett år, även om de oftast är tre månader eller mindre. Eftersom dessa investeringar är förknippade med massiva och aktivt handlade sekundära marknader, du kan nästan alltid sälja dem före förfallodagen, om än till priset för att avstå från räntan du skulle ha fått genom att hålla dem till förfallodagen.

Den sekundära penningmarknaden har ingen centraliserad plats. Det närmaste som penningmarknaden har en fysisk närvaro är en godtycklig koppling till staden New York, även om penningmarknaden är tillgänglig var som helst via telefon eller internet. De flesta enskilda investerare deltar på penningmarknaden med hjälp - och erfarenhet - av sina finansiell rådgivare, revisor eller bankinstitut.

Typer av penningmarknadsinstrument

Ett stort antal finansiella instrument har skapats för kortfristig utlåning och upplåning. Många av dessa penningmarknadsinstrument är ganska specialiserade, och de handlas vanligtvis endast av dem med intim kunskap om penningmarknaden, till exempel banker och stora finansinstitut.

Några exempel på dessa specialinstrument är federala fonder, rabattfönstret, förhandlingsbara insättningsbevis (NCD), eurodollarstid insättningar, återköpsavtal, statligt sponsrade företagspapper, aktier i penningmarknadsinstrument, terminsavtal, terminsoptioner och byter.

Bortsett från dessa specialiserade instrument på penningmarknaden finns de investeringsmedel som enskilda investerare kommer att vara mer med välkända, såsom kortfristiga investeringspooler (STIP) och penningmarknadsfonder, statsskuldväxlar, kommunala kortfristiga värdepapper, kommersiella papper, och bankers acceptationer. Här tittar vi närmare på STIP, penningmarknadsfonder och statsskuldväxlar.

Kortfristiga investeringspooler och penningmarknadsfonder

Kortfristiga investeringspooler (STIP) inkluderar penningmarknadsfonder, lokala investeringspooler och kortfristiga investeringsfonder av bankförvaltningsavdelningar. Alla STIP säljs som andelar i mycket stora pooler av penningmarknadsinstrument, som kan innehålla alla eller alla penningmarknadsinstrument som nämns ovan. Med andra ord är STIP ett bekvämt sätt att kumulera olika penningmarknadsprodukter till en produkt, precis som ett eget kapital eller fast inkomstfond samlar en mängd olika aktier, obligationer och så vidare.

STIP gör specialiserade penningmarknadsinstrument tillgängliga för enskilda investerare utan att kräva intim kunskap om de olika instrumenten som finns i poolen. STIP lindrar också de stora minimiinvesteringar som krävs för att köpa de flesta penningmarknadsinstrument, som i allmänhet motsvarar eller överstiger 100 000 dollar.

Av de tre huvudtyperna STIP är penningmarknadsfonder de mest tillgängliga för individer. Dessa medel erbjuds av mäklarföretag och fondföretag, som säljer aktier i dessa fonder till sina enskilda, företags- och institutionella investerare. Kortsiktiga investeringsfonder drivs av banktillitsavdelningar för deras olika förtroendekonton.

Lokala investeringspooler upprättas av statliga regeringar på uppdrag av sina lokala regeringar, så att investerare kan köpa aktier i lokala statliga investeringsfonder.

Skattepliktiga fonder och skattefria fonder

Penningmarknadsfonder är vidare indelade i två kategorier: Skattepliktiga fonder och skattefria fonder. Skattepliktiga fonder placerar investeringar i värdepapper som statsskuldväxlar och handelspapper som betalar ränteintäkter som är föremål för federal beskattning när de betalats till fondköparen. Skattebefriade fonder investerar i värdepapper utgivna av statliga och lokala myndigheter som är undantagna från federal beskattning. Dessa två kategorier av penningmarknadsfonder ger olika tillväxtmönster, som var och en lockar olika typer av investerare.

Statsskuldväxlar

Skattesedlar-allmänt kända som statsskuldväxlar-är kortfristiga värdepapper utgivna av amerikanska finansdepartementet på en regelbundet för att refinansiera tidigare räkningsfrågor som når mognad och för att finansiera den federala regeringen underskott.

På grund av sina kortfristiga löptider har räkningar den största handelsvolymen och likviditeten, med 326 miljarder dollar i nominellt värde utfärdat av Fed i mitten av 2021. Förutom att schemalägga regelbunden försäljning av T-räkningar säljer statskassan också instrument som kallas kontanthanteringsräkningar på oregelbunden basis, genom att åter öppna försäljningen av räkningar som förfaller samma datum som en utestående utgåva av räkningar.

När T-räkningar ursprungligen utformades fick de endast tre månaders löptid. Räkningar med löptider på sex månader och ett år tillkom sedan. Tre månaders och sex månaders räkningar säljs i de vanliga veckoauktionerna, och en annan räkningsauktion sker var fjärde vecka för försäljning av ettårsräkningar.

Räkningar säljs via det kommersiella bokföringssystemet till stora investerare och institutioner, som sedan distribuerar räkningarna till sina egna kunder, vilket kan inkludera enskilda investerare. Ett alternativ är Treasury Direct, som drivs som ett icke-konkurrenskraftigt innehavssystem utformat för små investerare som planerar att behålla sina värdepapper fram till förfall.

Enskild anbudsgivare på Treasury Direct har deras äganderätt registrerat direkt på bokföringskonton vid finansdepartementet. Om en investerare köper räkningar via Treasury Direct-systemet och vill sälja dem före förfallodagen måste de överföra dem till det kommersiella bokföringssystemet. Överföringen kan endast ordnas genom ett förvaringsinstitut som har ett konto på en Federal Reserve Bank- personen som gör överföringen måste betala tillämpliga överföringsavgifter.

Pengemarknadskonton

Vi kan inte skriva om penningmarknaden utan att ägna lite tid åt penningmarknadskonton. Det här är insättningskonton, precis som check- och traditionella sparkonton som är försäkrade av Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC), och skiljer sig från penningmarknadsfonder. De kan ge kontoinnehavaren några kontrollkontoliknande privilegier som möjligheten att skriva checkar och/eller bankkortstransaktioner. Men de fungerar som ett sparkonto med ett minimibalanskrav och vissa begränsningar.

Federala bestämmelser begränsar antalet debettransaktioner för denna typ av konto till sex per månad. Allt ovanför kostar vanligtvis en avgift. Kontoinnehavare tjänar också ränta. Eftersom många konton har ett minimibalansbehov är avkastningen vanligtvis högre än ett vanligt sparkonto.

Pengemarknadskonton är säkra, lågriskinvesteringar. De är i allmänhet ett bra ställe att lägga dina pengar på, särskilt om du behöver omedelbar tillgång till dem medan du samlar in intressera. Institutioner erbjuder högre räntor eftersom de använder medlen på penningmarknadskonton för att investera i kortfristiga tillgångar med korta löptider, enligt ovan.

Poängen

När en enskild investerare bygger en portfölj av finansiella instrument och värdepapper, de fördelar vanligtvis en viss procentandel av medel till det säkraste och mest likvida fordonet tillgänglig: kontanter. Denna kontantkomponent kan sitta på sitt investeringskonto i rent likvida medel, precis som om den sätts in på ett banksparande eller checkkonto. Investerare har det dock mycket bättre att placera kontantkomponenten i sina portföljer på penningmarknaden, vilket ger ränteintäkter och samtidigt behåller säkerheten och likviditeten i kontanter.

Många penningmarknadsinstrument är tillgängliga för investerare, mest enkelt genom väl diversifierade penningmarknadsfonder. Skulle investerare vara villiga att göra det ensamma, finns det andra investeringsmöjligheter på penningmarknaden, framför allt när det gäller att köpa statsräkningar via Treasury Direct.

Bör du ha CD-skivor på flera banker?

Insättningsbevis eller CD-skivor kan användas för att spara mot korta och långsiktiga mål. Att ö...

Läs mer

Vem uppfann CD-skivor?

Insättningsbevis (CD)-konton är en typ av tidsinsättning som du kan använda för att spara för ko...

Läs mer

Hur många CD-skivor kan jag ha?

Inlåningsbevis (CD) är tidsinsättningskonton som kan användas för att finansiera ett antal finan...

Läs mer

stories ig