Definition av måldatum

Vad är en måldatumfond?

Målfonder är fonder eller börshandlade fonder (ETF: er) som är strukturerade för att växa tillgångar på ett sätt som är optimerat för en viss tidsram. Strukturen av dessa fonder tillgodoser en investerares kapitalbehov vid något framtida datum - därför namn "måldatum". Oftast kommer investerare att använda en måldatumfond för att ansöka om deras början av pensionering. Emellertid används måldatumfonder oftare av investerare som arbetar mot en framtida kostnad, till exempel ett barns högskoleundervisning.

Hur en måldatumfond fungerar

Måldatumfonder använder en traditionell portföljförvaltningsmetod för att rikta in sig tillgångsallokering över fondens löptid för att uppfylla investeringsavkastningsmålet. Uppkallad efter det år då investeraren planerar att börja utnyttja tillgångarna anses måldatumfonder vara extremt långsiktiga investeringar. Till exempel, i juli 2017, lanserade Vanguard sin Target Retirement 2065 produkter. Med tanke på att fonderna har ett riktat utnyttjandedatum 2065 som ger dem en tidshorisont på 48 år.

En fonds portföljförvaltare använder denna förutbestämda tidshorisont för att utforma sin investeringsstrategi, generellt baserad på traditionella tillgångsallokeringsmodeller. Fondförvaltarna använder också måldatumet för att bestämma graden av risk som fonden är villig att ta. Målportföljförvaltare justerar vanligtvis portföljrisknivåer årligen.

Särskilda överväganden

Efter den första lanseringen har en måldatafond en hög tolerans för risker och väger därför tyngre mot högpresterande men spekulativa tillgångar. Vid den årliga justeringen kommer portföljförvaltarna att återställa fördelningen av investeringskategorier.

En måldatumfonds portföljblandning av tillgångar och riskgrad blir mer konservativ när den närmar sig sitt målmål. Portföljinvesteringar med högre risk inkluderar vanligtvis inhemska och globala aktier. Lägre riskdelar av en måldatumportfölj inkluderar vanligtvis ränteplaceringar som obligationer och likvida medel.

De flesta fondmarknadsföringsmaterial visar allokeringsglidbanan - det vill säga flyttningen av tillgångar - över hela investeringstidens horisont. Fonderna strukturerar sin glidränta för att uppnå den mest konservativa tilldelningen rätt vid det angivna måldatumet.

Vissa måldatafonder, så kallade (Till fonder) kommer också att hantera medel till en viss tillgångsallokering efter måldatumet. Under åren efter måldatumet är tilldelningarna tyngre mot viktiga ränteplaceringar. Några måldatumfonder, kända som "Genom" medel, kommer också att förvalta medel till en viss tillgångsallokering efter måldatumet. Detta är i motsats till andra måldatafonder, så kallade "till fonder", som kommer att upphöra med alla ändringar av tillgångstilldelning när måldatumet har uppnåtts.

Fördelar och nackdelar med måldatumfonder

Fördelar

Måldatum-fonder är populära bland 401 (k) plan investerare. Istället för att behöva välja flera investeringar för att skapa en portfölj som hjälper dem att nå sina pensionsmål väljer investerare en enda måldatumfond som matchar deras tidshorisont. Till exempel skulle en yngre arbetstagare som hoppas gå i pension 2065 välja en måldatum 2065, medan en äldre arbetare som hoppas gå i pension 2025 skulle välja en måldatum 2025.

Dessa medel minskar behovet av andra tillgångar. Vissa finanspersonal rekommenderar att om du investerar i en så borde det vara den enda investeringen i din plan. Detta enkla tillvägagångssätt beror på att ytterligare investeringar kan snedvrida din totala portföljallokering. Men efter att du har valt en fond har du den ultimata investeringen som gör det och glöm det.

Nackdelar

Självklart kan autopilotkaraktären hos måldatumfonder skära åt båda hållen. Den förutbestämda förändringen av portföljtillgångarna kanske inte passar en individs förändrade mål och behov. Människor växer och förändras, och det gör deras behov också.

Vad händer om du måste gå i pension betydligt tidigare än måldatumet - eller besluta att du vill fortsätta arbeta längre? Det finns inte heller någon garanti för att fondens resultat kommer att hålla jämna steg med inflationen. Det finns faktiskt inga garantier för att fonden genererar en viss inkomst eller vinst alls. En måldatumfond är en investering, inte en livränta. Som med alla investeringar är dessa fonder utsatta för risk och underprestanda.

Vidare, när investeringar går, kan måldatumfonder vara dyra. De är tekniskt a fond av medel (FoF)-en fond som investerar i andra fonder eller börshandlade fonder-vilket innebär att du måste betala kostnadsförhållandena för de underliggande tillgångarna, liksom avgifterna för måldatumfonden.

Naturligtvis är ett ökande antal medel obelastade, och totalt sett har avgiftsnivåerna sjunkit. Ändå är det något att se upp för, särskilt om din fond investerar i många passivt förvaltade fordon. Varför betala dubbla avgifter på indexfonder, när du kunde köpa och hålla dem på egen hand?

Det är också värt att komma ihåg att likadana måldatumfonder inte är desamma-eller mer specifikt är deras tillgångar inte desamma. Ja, alla 2045-måldatumfonder kommer att väga kraftigt mot aktier, men vissa kan välja inhemska aktier, medan andra ser till internationella aktier. Vissa kanske går för investment grade-obligationer, och andra väljer högavkastningsskulder av lägre kvalitet. Se till att fondens portfölj av tillgångar passar din komfortnivå och egen risklust.

Exempel på måldatumfonder

Vanguard är en investeringsförvaltare som erbjuder en omfattande serie målfonder. Nedan jämför vi egenskaperna hos Vanguard 2065 (VLXVX) -fonden med egenskaperna hos Vanguard 2025 -fonden.

Vanguard Target Retirement 2065 Fund har en kostnadskvot på 0,15%. Från och med mar. 4, 2021, var portföljallokeringen 90% i aktier och 10% i obligationer. Det hade 53,6% investerat i Vanguard Total Stock Market Index, 36,4% investerat i Vanguard Total International Stock Index Fund, 7,2% investerade i Vanguard Total Bond Market II Index Fund och 2,8% investerade i Vanguard Total International Bond Index Fund.

Vanguard Target Retirement 2025 Fund (VTTVX) har en kostnadskvot på 0,13%. Portföljen vägs med 59,2% i aktier och 40% i obligationer. Den har tilldelat 35,4% av tillgångarna till Vanguard Total Stock Market Index Fund, 28% till Vanguard Total Bond Market II Index Fund, 23,8% till Vanguard Total International Stock Index Fund, 12% till Vanguard Total International Bond Index Fund och 0,80% till Vanguard Short-Term Inflation-Protected Securities Index Fond.

Båda fonderna investerar i samma tillgångar. 2065 -fonden är dock tyngre mot aktier, med en relativt mindre andel obligationer och likvida medel. 2025 -fonden har större vikt i räntor och färre aktier, så det är mindre volatilt och mer troligt att innehålla de tillgångar investeraren behöver för att börja ta ut 2025.

Under åren efter måldatumet rapporterar båda Vanguards måldatumfonder en tillgångsfördelningsmix på cirka 20% i Amerikanska aktier, 10% i internationella aktier, 40% i amerikanska obligationer, 10% i internationella obligationer och cirka 20% på kort sikt TIPS.