Unit Investment Trust (UIT) Definition
Vad är ett Investment Investment Trust (UIT)?
A investeringsföretag (UIT) är en Investerings företag som erbjuder en fast portfölj, vanligtvis av aktier och obligationer, som inlösenbara enheter till investerare under en viss tid. Det är utformat för att ge kapitalvärdering och/eller utdelningsinkomst. Andelsinvesteringar, tillsammans med fonder och slutna medel, definieras som investeringsbolag.
Viktiga takeaways
- Ett investeringsföretag (UIT) är ett amerikanskt finansbolag som köper eller innehar en grupp värdepapper, t.ex. aktier eller obligationer, och gör dem tillgängliga för investerare som inlösbara enheter.
- UITS liknar både öppna och slutna fonder genom att de alla består av kollektiva investeringar där många investerare kombinerar sina fonder för att förvaltas av en portföljförvaltare.
- Liksom öppna fonder köps och säljs UIT: er direkt från företaget som utfärdar dem, även om de ibland kan köpas på andrahandsmarknaden. liksom slutna medel, utfärdas UIT via en börsintroduktion (IPO).
- Till skillnad från fonder har UIT ett angivet utgångsdatum baserat på vilka investeringar som innehas i portföljen; När portföljen upphör får investerarna sin del av UIT: s nettotillgångar.
- Till skillnad från värdepappersfonder handlas inte UIT-aktier, vilket innebär att värdepapper inte köps eller säljs om det inte sker en förändring i den underliggande investeringen, till exempel ett företag fusion eller konkurs.
1:30
Unit Investment Trust (UIT)
Understanding Unit Investment Trust (UIT)
Investmentbolag erbjuder privatpersoner möjlighet att investera i en diversifierad portfölj av värdepapper med ett lågt initialt investeringsbehov. UIT säljs av investeringsrådgivare och en ägare kan lösa ut andelarna till fonden eller förtroendet, snarare än att göra en handel i andrahandsmarknaden. Ett UIT är antingen ett reglerat investeringsföretag (RIC) eller a bidragsgivare förtroende. Ett RIC är ett företag där investerarna är delägare, och ett bidragsgivarförtroende ger investerare proportionellt ägande i UIT: s underliggande värdepapper.
Hur investeringar säljs
Investerare kan lösa in fondandelar eller UIT -andelar på substansvärde (NAV) till fonden eller förtroendet antingen direkt eller med hjälp av en investeringsrådgivare. NAV definieras som portföljens totala värde dividerat med antalet utestående aktier eller andelar och NAV beräknas varje arbetsdag. Å andra sidan kan slutna medel inte lösas in och säljs på andrahandsmarknaden till det aktuella marknadspriset. Marknadspriset för en sluten fond baseras på investerares efterfrågan och inte som en beräkning av substansvärdet.
4,840
Antalet utestående investeringsfonder (UIT) i USA, med ett marknadsvärde på 74,84 miljarder dollar, enligt den senaste statistiken från Investment Company Institute (ICI).
Skillnaderna mellan UIT och fonder
Fonder är öppna fonder, vilket innebär att portföljförvaltare kan köpa och sälja värdepapper i portföljen. De investeringsmål av varje fond är till överträffa en viss riktmärke, och portföljförvaltaren handlar med värdepapper för att nå det målet. En aktiefond kan till exempel ha ett mål att överträffa Standard & Poor’s 500 index av stora aktier.
Många investerare föredrar att använda fonder för aktieinvesteringar så att portföljen kan handlas. Om en investerare är intresserad av att köpa och inneha en portfölj med obligationer och tjäna räntor, kan den personen köpa en UIT eller en sluten fond med en fast portfölj. Ett UIT betalar till exempel ränteintäkterna på obligationerna och innehar portföljen till ett specifikt slutdatum när obligationerna säljs och huvudbeloppet återlämnas till ägarna. En obligationsinvesterare kan äga en diversifierad portfölj av obligationer i ett UIT, snarare än att hantera räntebetalningar och inlösen av obligationer i en personlig mäklarkonto.
Det finns lager- och obligations -UIT, men obligations -UIT är vanligtvis mer populära än sina aktiemotparter, eftersom de erbjuder förutsägbar inkomst och är mindre benägna att drabbas av förluster.
Exempel på en UIT
Guggenheims Global 100 Dividend Strategy Portfolio Series 14 (CGONNX) grundades den 15 mars 2018 med avsikt att ge utdelningsintäkter. Den innehåller 100 diversifierad positioner: 45,16% investeras i stor keps aktier, 26,94% i mellankåpor och 27,90% i små bokstäver. Ungefär hälften av värdepappren är investerade i amerikanska aktier, medan resten är investerat i många andra länder. Tilldelningen speglar också många sektorer. Varje företag som det innehar representerar ungefär 1% av portföljen.