Tillväxt- och inkomstfond
Vad är en tillväxt- och inkomstfond?
En tillväxt- och inkomstfond är klass av fonder eller börshandlad fond (ETF) som har en dubbel strategi av båda kapitalvärdering (tillväxt) och nuvarande inkomst genereras genom utdelning eller räntebetalningar. En tillväxt och inkomstfond får endast investera i aktier eller i en kombination av aktier, obligationer, investeringsföretag (REIT) och andra värdepapper.
En tillväxt- och inkomstfond är en typ av blandfond, som investerar i både tillväxt- och värdepapper.
Viktiga takeaways
- En tillväxt- och inkomstfond är en fond- eller ETF -strategi som söker en total avkastning för investerare inklusive realisationsvinster och löpande inkomster.
- Målet med en tillväxt- och inkomstfond är att skapa en diversifierad portfölj som drar nytta av kapitalvinstpotential i tillväxtsegmentet och utdelningsinkomsten och värdet stabilitet segmentet.
- Eftersom dessa fonder finns i många konfigurationer, bör investerare undersöka varje potentiell fondstrategi och använda en stilbox för enklare kategorisering.
Förstå tillväxt- och inkomstfonder
Tillväxt- och inkomstfonder är populära bland investerare med måttliga (men inte överdrivna) aptit för risk-den ständigt populära "balanserade investeraren". Även om avkastningen vanligtvis släpar efter rena tillväxtfonder, ibland blir högavkastande aktier gynnade på aktiemarknaderna, vilket driver tillväxt och inkomstfonder till överlägsen prestanda. Stabiliteten hos dessa fonder framstår som mest attraktiv när den breda ekonomin ser ut att försvagas.
Tillväxt och tidshorisonter
Investerare i tillväxt- och inkomstportföljer gynnar stabilitet utan att avstå från avkastning som överstiger inflationen. Beroende på risktolerans antas ett balanserat investeringsmål av individer som antingen helt undviker volatilitet eller minskar tillväxtmålen när pensioneringen närmar sig. Vid planering av investeringsstrategier är en investerares ålder avgörande för att bestämma tillgångsfördelning och risktolerans. En 25-årig investerare som initialt kommer in i arbetskraften har en längre tidshorisont än en 70-årig pensionär. Investeringsrådgivare föreslår att oavsett ålder är exponering för aktier nödvändig för alla portfölj.
Andelen aktieexponeringar skiftar dock i takt med att tidshorisonterna förkortas. En tumregel bland finanspersonal menar att tillväxttilldelningarna minskar när en investerare åldras. Om individer subtraherar sina åldrar från 100, representerar återstoden andelen aktier de bör ha, med saldot i mindre volatila obligationer och kontanter.
Investerare kan välja bland många fonder som uppfyller balanserade mål. Portföljer som John Hancock Balanced Fund ("SVBAX") exemplifierar låg volatilitet med en genomsnittlig årlig avkastning på 5,49% under 10 år fram till och med december. 31, 2018, som saknar S&P 500 -index, som returnerade 8,5% under samma tidsram.
Inkomst- och pensioneringsbehov
En pensionärs investeringsmål innefattar inkomstbehov, ett scenario där intäkterna ersätts av personligt sparande och utdelning och ränteinkomster. Finansiella rådgivare rekommenderar att pensionärer ersätter 75% av lönerna med inkomstproducerande värdepapper som obligationer och stora utdelningsbetalande aktier.
En balanserad fond har en betydande fördelning av företags- och statsobligationer som erbjuder halvårliga räntebetalningar samtidigt som de försöker bevara kapital. Den mindre flyktiga naturen hos USA: s finansdepartement och obligationer av investeringsgrad kopplar ihop med aktiernas tillväxtpotential, vilket ger inkomst och en potentiell uppskattning för att bekämpa stigande priser på varor och tjänster som säkerställer att en individ inte överlever sitt liv pensionssparande. Tillväxt- och inkomstfonder uppfyller båda målen inom en enda säkerhet.
Exempel på tillväxt- och inkomstfonder
Dodge and Cox Balanced Fund ("DODBX") steg upp en årlig genomsnittlig femårig avkastning på 16,3% och en efterföljande 12-månaders avkastning på 1,94% från december. 31, 2018, ett mått som överstiger S&P 500: s tillväxt på 15,79%. Avkastningen sjönk dock under avkastningen på den 10-åriga statskassan, som avslutade året runt 2,409%. Således uppfyller tillväxt- och inkomstfonder dubbla investeringsmål under ett tak under vissa omständigheter, till exempel när räntorna är låga.
Även om de har samma mål om tillväxt och inkomst, bör investerare vara medvetna om det, precis som andra typer av fonder, kommer varje fond att ha en partiskhet i sin investeringsstrategi. Till exempel lutar Dodge & Cox Balanced Fund mot värdepapper och söker värdepapper som verkar undervärderade av marknaden. Andra fonder kan markera antingen tillväxt- eller inkomstsidan av ekvationen eller ha högre exponering mot obligationer. Även om dessa fonder anses vara en kategori med låg volatilitet, har vissa mer än andra. Till exempel listar Vanguard Growth and Income Fund Investor Shares ("VQNPX") en viktig risk som flyktighet på grund av dess fulla exponering mot börsen.