Rapporteras fondernas resultatantal utan avgifter?
Rapporteras fondernas resultatresultat efter avgifter? Med andra ord, beräknas den rapporterade utvecklingen för en fonder efter att alla utgifter har tagits ut? Svaret beror på hur du definierar driftskostnader.
Låt oss titta på en filmisk metafor för att klargöra denna uppenbara oklarhet. A fondkostnaden liknar kostnaden för att gå till din lokala biograf. Låt oss anta att priset på en biobiljett är $ 9. Snacks som popcorn, läsk och godis kan enkelt lägga till ytterligare $ 4 till den totala kostnaden för denna underhållning, vilket innebär att det verkligen kostar dig $ 13 att gå på bio.
Avgifter som uppstår av en ömsesidig fond
En liknande situation gäller när det gäller de totala kostnaderna för en investeringsfondinvesterare. Först måste du överväga fondens total avkastning, som beräknas genom att dra av sina driftskostnader (investeringshantering, journalföring, förvaringstjänster, skatter, juridik, redovisning och revision), uttryckt som kostnadskvotoch en marknadsförings-/distributionsavgift (kallad a
12b-1 avgift, om det finns en). Totalavkastningen är en nettosiffra: nettoavkastningen minus dessa andra siffror.I mixen finns också fondens transaktionskostnader - mäklaravgifter för köp och försäljning av portföljvärden och spridning skillnader mellan bud och fråga priser - som inte ingår i kostnadskvoten men som definitivt verkar kvalificera sig som driftskostnader. Dessa kan vara en betydande utgiftspost för en fond med hög portföljomsättning. Slutligen, om din fond har ett försäljningsavgift (ladda), ingår den avgiften inte heller i kostnadskvoten.
Advisor Insight
Dan Stewart, CFA®
Revere Asset Management, Dallas, TX
Det finns för många billiga, obelastade fonder som kan replikera, eller åtminstone likna mycket, lastfonder. Det finns ingen anledning att betala en last. Om du planerar att använda fonder väljer du klokt. Ett annat alternativ är en börshandlad fond (ETF). Tänk på detta som en hybridfond där du kan få omedelbar diversifiering, en lågkostnadsstruktur och även handla hela dagen.
Detta står i kontrast till en fond där du endast kan köpa eller sälja vid slutet av dagen till substansvärde.
Precis som en fond måste du dock göra din forskning och se hur och vad de underliggande investeringarna är inom ETF: n. Om du investerar passivt kommer indexfonder att fungera alldeles utmärkt. Om du är mer aktiv är ETF: er normalt ett bättre val.
Med tanke på ovanstående liknar en fonds kostnadskvot ungefär priset på en biobiljett i vårt exempel, medan transaktionskostnaderna och försäljningskostnaderna motsvarar vad en biobesökare spenderar vid förfriskningen disken. Uppenbarligen fångar varken filmbiljettpriset eller kostnadskvoten respektive totalkostnad för en resa till bio eller investeringsfonder.
När man överväger kostnader och utgifter, en investeringsfonds investeringskvalitet ökar med avsaknad av försäljningsavgifter och 12b-1 avgifter, liksom förekomsten av låga kostnader och portfölj omsättningsförhållanden. Det är en rekordfråga att lågkostnadsmedel överträffa högkostnadsmedel.
Läsaren bör notera det eftersom inlösenavgifter för tidiga uttag från en fond kontrolleras av investeraren, inte fondbolag, de kommer inte in i den här diskussionen.