Strömmande tv -krig värms upp snabbt

De största underhållningsföretagen inklusive Netflix (NFLX) Inc., ägare av Time Warner AT&T INc. (T) och Comcast Corp. (CMCSA) spenderar miljarder dollar i en rasande takt för att köpa klassiska tv -program för att stärka sina streamingtjänster. Streaming har stadigt ökat i popularitet, och kundernas visningsalternativ kommer att expandera ännu mer när det gäller dessa tjänster. Netflix, i synnerhet, är en FANG lager, komplicerar saker.

Vad det betyder för investerare

När dessa företag ökar utgifterna för programmering ökar de också insatserna för investerare. Att få in nya kunder kan betyda stora framgångar, men låg tittartid kommer att göra det allt svårare att få tillbaka dessa investeringar, vilket skadar företagens vinster och aktiekurser. Under de senaste veckorna har dessa och andra mediejättar spenderat hela 2 miljarder dollar på redan existerande tv-innehåll, enligt en detaljerad rapport från Wall Street Journal som beskrivet nedan. Investerare bör förvänta sig att det här klassiska tv -vapenloppet fortsätter när medieföretag tävlar om tittare och intäkter.

Extravagant utgifter

Under de senaste veckorna köpte Netflix rättigheterna till sitcom "Seinfeld" medan Comcast säkrade exklusiva strömmande rättigheter till "Parks and Recreation" och populära program "Friends" och "The Office" hittade nya hem. En stor drivkraft för detta utbrott är att fyra stora nya streamingtjänster lanseras av Comcast, WarnerMedia, Walt Disney Co. (DIS) och Apple Inc. (AAPL) till våren 2020. Enligt en Magrid -undersökning är streamingkunder i allmänhet villiga att betala sammanlagt cirka $ 38 per månad för några få streamingtjänster; mediejättarna ovan hoppas kunna vinna en plats inom den poolen för så många kunder som möjligt.

Budkriget för dessa program är också intensivt eftersom det finns så få av dem. Några av de dyraste tv -programmen är bland det "mycket begränsade antalet utmärkta komedititlar som har ett stort antal avsnitt och är vintergröna, "enligt Michael Nathanson från MoffettNathanson Forskning. Det är kanske denna typ av tänkande som fick AT&T att spendera 600 miljoner dollar för fem års inhemska rättigheter för "The Big Bang Theory" på HBO Max. Den iögonfallande prislappen kan göra det svårt för HBO-föräldern Time Warner att göra vinst, per Barrons.

Vad kommer härnäst

Oavsett vad kommer skiftet sannolikt att fortsätta mot streaming. Redan bara 65% av amerikanerna betalar för kabel- eller satellit -TV, mindre än 69% som betalar för streaming, enligt Barrons. Mediejättar satsar naturligtvis på att de här nya klassiska programmen kommer att expandera tittarpubliken ytterligare.