Tesla (TSLA) Option Traders positionerade för ett steg lägre

Investerare har nyligen bjudit upp aktiekurserna i Tesla, Inc. (TSLA) till ett över genomsnittligt intervall. Aktien har ökat med 2% den senaste veckan och nästan 7% den senaste månaden. Detta är ingen liten bedrift för ett företag med en Börsvärde över 727 miljarder dollar. Eftersom aktien har flyttat sig högre har optionsaktiviteten ökat. Vid första anblicken verkar det som att handlare med optioner är positionerade för att aktiekursen ska gå lägre i framtiden.

Handlare och investerare har bjudit upp aktiekursen i Tesla nyligen; men optionshandelsaktivitet indikerar att investerarnas förtroende för Teslas aktiekurs framöver avtar. Det beror på att medan aktiekursen har stigit till ett nästan extremt intervall, optionsaktivitet och öppet intresse innebär att handlare säljer samtalsalternativ och köper sätter.

Optionhandel är en bokstavlig satsning på marknadens sannolikheter - ett spel som görs av handlare som i genomsnitt är bättre informerade än de flesta investerare. Nyckeln till att maximera insikten om optionshandel är att förstå i vilket sammanhang prisrörelsen ägde rum. Diagrammet nedan illustrerar prisåtgärden för Tesla i september. 10, som visar den ovanliga inställningen för alternativaktivitet.

Nuvarande trender

Teslas trend på en månad såg att aktiekursen sjönk under 20-dagarna glidande medelvärde i mitten av augusti innan de steg till den högsta tredjedelen av volatilitetsintervallet som beskrivs av de tekniska studierna på detta diagram.

Dessa studier bildas av 20-dagars Keltner Channel indikatorer. Dessa visar prisnivåer som representerar en multipel av Genomsnittligt sant intervall (ATR) för aktien. Denna matris hjälper till att markera hur priset har stigit till den översta tredjedelen av volatilitetsområdet. Denna kursrörelse från Tesla -aktier innebär att investerare får förtroende för Teslas aktiekurs framöver.

Kartövervakare kan inse att handlare uttryckte optimism nyligen, baserat på prisutvecklingen för Tesla som stängde över 20-dagars glidande medelvärde. Kartövervakare kan också bilda sig en uppfattning om investerarnas förväntningar genom att uppmärksamma detaljhandelsdetaljer. Nyligen har optionshandlare gynnat putts över samtal.

Handelsaktivitet

Optionshandlarnas senaste aktivitet innebär att de anser att Tesla -aktier är övervärderade och har köpt putter och säljer samtal. Under de senaste fem handelsdagarna har öppen ränta på säljoption ökat med 5,9%, medan köpoptions öppen ränta har stigit 0,3% i samma spann. Det är viktigt att notera att öppet intresse på fredagen innehöll över 3 miljoner säljoptioner jämfört med 2,6 miljoner samtal, vilket visar på den fördom som optionhandlare har.

Fredagens optionsvolymer innehöll också över 766 000 putter jämfört med 677 000 samtal. Även om det fortfarande finns ett stort antal samtalsalternativ i det öppna intresset, kommer underförstådd volatilitet för dessa optioner har sjunkit, vilket indikerar att dessa alternativ säljs mer än de köps. Detta återspeglar en baisseartad känsla för Teslas aktiekurs.

Dessa mätare representerar den relativa nivån av öppet intresse under de senaste 52 veckorna. Ju högre dessa mätare läser, desto dyrare alternativ på Tesla är för närvarande prissatta jämfört med det senaste året. Mätaren visar för närvarande att Tesla -alternativ är relativt billiga, vilket tyder på att köpare kan göra denna handel med ett relativt lägre riskbelopp.

De lila linjerna på diagrammet genereras av en 10-dagars Keltner Channel-studie som är inställd på 4 gånger ATR. Denna åtgärd tenderar att skapa starkt korrelerade regioner med starka stöd och motstånd i prisåtgärden. Dessa regioner dyker upp när kanallinjerna gör en märkbar sväng under de tre senaste månaderna.

Nivåerna som svängarna markerar är annoterade i diagrammet nedan. Det som är anmärkningsvärt i det här diagrammet är att samtals- och säljpriserna är i sådan skillnad med gott om utrymme att springa nedåt. Detta tyder på att optionsköpare har en starkare övertygelse om att priset sjunker lägre under de kommande veckorna.

Dessa stöd- och motståndsnivåer visar ett stort utbud av stöd och motstånd för priser. Som ett resultat av detta är det möjligt att det kan bli ett stort drag i båda riktningarna inom en snar framtid. Med mycket utrymme i volatilitetsintervallet kan aktiekurserna stiga eller sjunka mer än väntat på kort sikt. Det finns dock mer utrymme i volatilitetsområdet för att stödja en övergång till uppsidan.

Avslutar

Medan investerare nyligen har bjudit upp Teslas aktiekurser till ett över genomsnittligt intervall, verkar optionshandlare vara positionerade för att kursen ska sjunka lägre i framtiden. Aktiekursen har nyligen stängt över 20-dagars glidande medelvärde. Optionhandlare verkar sälja samtal och köpa putter, vilket leder till en baisse -outlook. Denna aktivitet ger dock mer utrymme i volatilitetsintervallet för en nedåtgående rörelse i aktiekursen i framtiden.