Finansindustrins tillsynsmyndighet (FINRA)
Vad är Financial Industry Regulatory Authority (FINRA)?
Finansindustrins tillsynsmyndighet (FINRA) är en oberoende, icke -statlig organisation som skriver och verkställer reglerna för registrerade mäklare och mäklare-återförsäljare företag i USA. Dess uttalade uppdrag är "att skydda den investerande allmänheten mot bedrägerier och dåliga metoder". Det anses vara a självreglerande organisation.
FINRA skapades som ett resultat av konsolideringen av National Association of Securities Dealers (NASD) och medlemsreglering, verkställighet och skiljeförfarande på New York Stock Exchange (NYSE) 2007. Konsolideringen var avsedd att göra slut på överlappande eller redundant reglering och minska kostnaderna och komplexiteten för efterlevnad.
Viktiga takeaways
- Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) är en oberoende, icke -statlig organisation som skriver och tillämpar reglerna för registrerade mäklare och mäklare-återförsäljarföretag i USA Stater.
- Förutom att övervaka värdepappersföretag och deras mäklare, administrerar FINRA de kvalificerande prov som värdepappersproffs måste genomgå för att sälja värdepapper eller övervaka andra som gör det.
- FINRA tillhandahåller resurser, till exempel BrokerCheck, som hjälper till att skydda investerare.
- Den allmänna kritiken mot alla självreglerande myndigheter, som FINRA, är att de gör tillräckligt för att behålla allmänhetens förtroende.
Förstå FINRA
Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) är det enskilt största oberoende tillsynsorganet för värdepappersföretag som är verksamma i USA. FINRA övervakar mer än 3 500 mäklarföretag, 154 000 filialer och nästan 625 000 registrerade värdepappersombud från och med 2019. FINRA reglerar handel med aktier, företagsobligationer, värdepappersterminer och optioner.
Finansindustrins tillsynsmyndighet (FINRA) har befogenhet att böta eller förbjuda mäklare och mäklarföretag som bryter mot dess regler.
FINRA har 19 kontor i USA och över 3 000 anställda.Förutom att övervaka värdepappersföretag och deras mäklare, administrerar FINRA de kvalificerande prov som värdepappersproffs måste genomgå för att sälja värdepapper eller övervaka andra som gör det. Dessa inkluderar till exempel Serie 7 General Securities Representative Qualification Examination and the Serie 3 National Commodities Futures Examination.
I sin verkställighetsförmåga har FINRA befogenhet att vidta disciplinära åtgärder mot registrerade personer eller företag som bryter mot branschens regler. År 2019 rapporterade det att det inledde 854 disciplinära åtgärder, tog ut böter på totalt 39,5 miljoner dollar och beordrade återbetalning av 27,9 miljoner dollar till investerare. Det utvisade också 6 medlemsföretag och avstängde ytterligare 21, medan 348 personer avstängdes från värdepappersbranschen och avstängde ytterligare 415. År 2019 hänvisade det till 827 bedrägerier och insiderhandel ärenden till Securities and Exchange Commission (SEK) och andra myndigheter för åtal.
För investerare som handlar för en mäklare eller vill kolla upp sin nuvarande, fortsätter FINRA BrokerCheck. Det är en sökbar databas med mäklare, investeringsrådgivare, och finansiella rådgivare. BrokerCheck inkluderar certifieringar, utbildning och eventuella verkställighetsåtgärder. BrokerCheck är baserat på FINRA: s centrala registreringsförvaring (CRD) databas, som innehåller register över individer och företag i värdepappersbranschen i USA.
Fördelar med FINRA
FINRA främsta fördel är att skydda investerare från potentiella övergrepp och säkerställa etiskt uppförande inom finansbranschen. FINRA -resurser, till exempel BrokerCheck, gör det möjligt för investerare att avgöra om någon som påstår sig vara mäklare faktiskt är en medlem med god status. Genom att förbjuda mäklare som bryter mot dess uppföranderegler stoppar FINRA många ekonomiska brott från att äga rum. Dessutom gjorde FINRA ansvaret för dessa funktioner tydligare genom att kombinera dem i en organisation.
Securities and Exchange Commission godkände konsolideringen av de två tidigare organisationerna i juli 2007. I tillkännagivandet av bildandet beskrev FINRA ett brett mandat som inkluderade ansvar för "regelskrivning, fast undersökning, verkställighets- och skiljeförfaranden och medlingsfunktioner, tillsammans med alla funktioner som tidigare övervakades enbart av NASD, inklusive marknadsreglering enligt kontrakt för Nasdaq, American Stock Exchange, International Securities Exchange och Chicago Climate Utbyte. "The Amerikanska börsen döptes därefter om till NYSE American och Chicago Climate Exchange, en marknad för handel med utsläppsrätter för växthusgaser, stängdes 2010.
Kritik mot FINRA
FINRA möter mycket av samma typ av kritik som ofta tillämpas på någon självreglerande organisation. Kritiker, som senator Warren i Massachusetts och senator Cotton i Arkansas, hävdar att FINRA inte gör tillräckligt för att skydda investerare.I synnerhet visade en akademisk studie av Egan, Matvos och Seru att det fanns problem med upprepade gärningsmän. De fann att finansiella rådgivare med tidigare historier om tjänstefel var flera gånger mer benägna att begå brott i framtiden.FINRA kan ha varit alltför återhållsam när det gäller att utöva sina befogenheter.
Den allmänna kritiken mot alla självreglerande myndigheter, som FINRA, är att de gör tillräckligt för att behålla allmänhetens förtroende. Enligt denna uppfattning har självreglerande myndigheter en inneboende intressekonflikt. Medan medlemmarna är intresserade av att behålla allmänhetens förtroende, går det intresset bara så långt. Medlemmar måste rensa bort de värsta gärningsmännen, men de vill inte ha rampljuset på sig själva. Det kan till exempel vara möjligt att ranka alla medlemmar för integritet. Men det skulle nödvändigtvis lämna ungefär hälften av alla medlemmar rankade som integritet under genomsnittet. Inte överraskande rankar självreglerande organ sällan medlemmar.
