Var kan jag köpa statsobligationer?

I allmänhet finns det två stora kategorier som investerare kan tänka på när de vill investera i staten statsobligationer: Statsobligationer och kommunala obligationer. Båda är alternativ för investerare som vill bygga ut lågriskdelen av sin portfölj eller bara spara pengar till högre, lågriskräntor.

Statsobligationer kan också vara ett bra ställe att börja om du är ny på att placera obligationer totalt sett. Treasuries och kommuner och är vanligtvis de bästa lågriskobligationsalternativen som också övervägs tillsammans med penningmarknadskonton, insättningsbevis och sparkonton med hög avkastning.

Introduktion till statsobligationer

Låt oss först bekanta oss med några vanliga termer att vara medvetna om när vi tittar på statsobligationer:

• Statsobligationer: En säkerhet utfärdad av USA: s regering.
• Kommunal obligation: En skuldsäkerhet utfärdad av en lokal eller statlig kommun.
• Mognad: Bondens liv.
• Avkastning: Avkastningen som erbjuds som avkastning på skuldsäkerhetens investering. Det finns flera olika typer av obligationsränta och metoder för att beräkna dem.
• Kupong: Mängden regelbundna periodiska räntebetalningar.
• Obligationsbetyg: Ett betyg som tillhandahålls av ett kreditvärderingsinstitut baserat på kreditvärdighetskvaliteter och egenskaper.

Statsobligationer är i huvudsak statsskulder. Federal (suveräna) obligationer utfärdas av den federala regeringen med den federala regeringens enda kreditvärdering som stöder dem alla. I juli 2020 har den amerikanska federala regeringen det högsta AAA -betyget från Fitch, en Aaa från Moody’s, med en AA+ betyg från Standard och Poor’s.

Både federala statsobligationer och kommunala obligationer använder intäkterna från obligationerna för att finansiera statliga projekt eller aktiviteter. Dessa statsobligationer har också några särskilda skattefördelar som gör dem unika i obligationsvärlden totalt sett. Den typ av statsobligation du letar efter avgör var du kan köpa den, så du måste bestämma vilken typ av obligation du vill köpa först.

Köpa statsobligationer: Treasuries

Räntorna på statsobligationer varierar beroende på löptid.Från och med december 2020 erbjöd den amerikanska statsobligationsmarknaden följande avkastning:

U.S. Treasury har gjort det enkelt att köpa statsobligationer för amerikanska investerare genom att erbjuda obligationerna via deras webbplats, TreasuryDirect. Här är en steg-för-steg guide för att använda TreasuryDirect. TreasuryDirect -kontoinnehavare kan också delta i Treasury auktioner, som genomförs cirka 300 eller fler gånger per år.

Det första steget i auktionsprocessen är tillkännagivandet av kommande auktioner, som i allmänhet deklareras fyra till fem arbetsdagar i förväg. Detta steg avslöjar antalet obligationer som statskassan säljer, datum för auktionen, förfallodatum, villkor, kvalificerade deltagare och konkurrenskraftiga och icke-konkurrenskraftiga budtider nära tider.Icke -konkurrenskraftiga bud garanterar att investerare kommer att få hela köpeskillingen för säkerheten till den avkastning som bestäms under auktionen genom konkurrensutsatt budgivning. Konkurrenskraftiga bud anger avkastningen som förväntas för säkerheten.

Det andra steget i auktionsprocessen är auktionsdatum då statskassan granskar alla mottagna bud för att säkerställa att hela uppsättningen tillämpliga regler följs. Alla kompatibla icke -konkurrenskraftiga bud accepteras fram till utgivningsdagen, så länge de är rätt poststämplade.

Det sista steget i auktionsprocessen är emission av värdepapper. Värdepapper sätts in på konton och betalningen levereras till statskassan.

• Vad du behöver: en dator, internetuppkoppling, treasurydirect.gov länk, ditt personnummer och personlig information, $ 100 för att börja investera
• Vad du ska göra: Treasury gör TreasuryDirect ganska enkelt. Allt du behöver göra är att:

1. Gå till TreasuryDirect -webbplatsen
2. Skapa ett konto
3. Börja investera utifrån dina mognads- och avkastningspreferenser. Minsta möjliga investering är $ 100. Med $ 100 kan du investera i statsobligationer över hela avkastningskurvan.

Dessutom kan investerare också köpa statsobligationer via ett mäklarkonto. Charles Schwab, Fidelity och Vanguard är några av de bästa mäklarna som erbjuder investeringar i statsobligationer. Vissa investerare kan också investera i statskassor via sin bank eller lokala Federal Reserve.

Förvaltade fonder

Många investerare kan vända sig till professionella penningförvaltare för sin finansinvestering. Liksom alla tillgångsklasser kan treasury investeras i genom flera fonder och börshandlade fonder (ETF). En mängd olika statsobligationsfond finns tillgängliga, inklusive kortfristiga värdepapper, långsiktiga värdepapper och TIPS. De flesta av dessa ETF har blygsamma årsavgifter, ofta under 0,20% per år.

Några av de mest populära statskassorna inkluderar:

• SPDR® Portfolio Long Term Treasury ETF (SPTL)
• iShares 7-10 Year Treasury Bond ETF (IEF)
• iShares 3-7 Year Treasury Bond ETF (IEI)
• iShares 1-3 års Treasury Bond ETF (BLYG)
• SPDR® Bloomberg Barclays 1-3 månaders T-Bill ETF (BIL)

Pengamarknader

Du kan också köpa statsskuldväxlar genom att investera i en Treasury penningmarknadsfond. När du investerar i en av dessa fonder blir det enkelt att köpa och sälja räkningar. Det finns dock flera betydande begränsningar. Du bör förmodligen öppna ett konto på mäklaren som erbjuder Treasury penningmarknadsfond som du vill ha. Treasury penningmarknadsfonder tenderar också att ha höga minsta investering krav eller höga avgifter.

Köpa statsobligationer: Kommuner

Kommunala obligationer är den andra typen av statsobligationsalternativ. De utfärdas av statliga regeringar eller lokala kommuner för finansiering av infrastruktur och statlig verksamhet i dessa områden.

Medan de faller i samma breda kategori som statskassor, är kommunala obligationer en egen klass. De är statligt sponsrade men har ett eget kreditvärderingssystem som liknar standarderna för företagsobligationer.Kommunala obligationsutgivare och obligationer rankas från hög till låg kvalitet av kreditvärderingsinstitut - nämligen Moody's, S&P, Fitch och Kroll. Individuella obligationer kan också komma med sina egna individuella kreditbetyg.

Nedan följer ett betygstabell från MSRB:

Kommunala obligationer utvärderas också efter löptid, från 1 månad till 30 år. Nedan följer en titt på den kommunala obligationsavkastningskurvan för den AAA kommunala marknaden från och med december 2020.

Att hitta omfattande information om hela listan över kommunala obligationsinvesteringar kan vara något mer utmanande än för statskassor. Från och med 2008 Municipal Securities Rulemaking Board (MSRB) introducerade webbplatsen EMMA för att ge investerare större transparens om kommunala obligationer.EMMA ger fullständig information om alla kommunala obligationer som släpps ut på marknaden. Det är inte en plattform för att köpa och sälja kommuner.

Fyra kanaler för investeringar i kommunala obligationer

Att köpa kommunala obligationer följer mer traditionellt med standarderna på obligationsmarknaden totalt sett. Således köper de flesta investerare kommunala obligationer via mäklarkonton. Men i den kommunala obligationsvärlden har investerare några val. MSRB föreslår följande fyra kanaler för enskilda investerare som vill köpa kommunala obligationer:

1. Full service mäklare återförsäljare. Kan inkludera företag som Schwab, Fidelity och Vanguard. Erbjuder kommunikation med en mäklare som gör affärer åt dig.
2. Registrerad investeringsrådgivare (RIA): Vanligtvis en rådgivare från ett specialföretag. Erbjuder också kommunikation med en mäklare för att handla för dig.
3. Självhanterat konto. Kan också inkludera företag som Schwab, Fidelity och Vanguard. Investerare gör sina egna affärer och förvaltar sina egna portföljer.
4. Hanterade medel. Fonder och ETF: er fokuserade på kommunala obligationer.

Dessa fyra kategorier kan överlappa varandra något i sina erbjudanden. Seriösa investerare som vill gå djupt in på kommunmarknaden kanske vill arbeta med en fullservicemäklare eller RIA som specialiserat sig på kommunal obligationsinvestering som möjliggör möjliga möjligheter att delta i primäremission av kommun obligationer. I allmänhet utgör institutionella investerare majoriteten av primära kommunmarknadsköpare. De flesta investerare kommer dock att vara nöjda med att handla kommunala obligationer på andrahandsmarknaden, vilket kan göras via full service-mäklare, RIA och självhanterade konton.

Förvaltade fonder

Eftersom kommunala obligationer är mer komplexa än statsobligationer väljer många investerare att använda förvaltade medel och distribuerar den komplexa investeringshanteringen till proffs.

Nedan följer några av marknadens mest populära kommunala obligationsfonder:

• iShares National AMT-Free Muni Bond ETF (MUB)
• SPDR® Nuveen Bloomberg Barclays Short Term Municipal Bond ETF (SHM)
• SPDR® Nuveen Bloomberg Barclays Municipal Bond ETF (TFI)
• First Trust Managed Municipal ETF (FMB)
• PIMPCO Intermediate Municipal Bond Active Exchange-Traded Fund (MUNI)

Skattefördelar

För federala obligationer gäller intressera intjänad är i allmänhet undantagen från statliga och lokala skatter men föremål för federala skatter.För kommunala obligationer är intjänade räntor fria från federala skatter.Kommunala obligationer är också skattefria för investerare som investerar i obligationer från sitt hemland. Den kommunala obligationsmarknaden har också erbjudanden för investerare som hanterar den alternativa minimiskatten.

Några andra särskilda statsobligationshänsyn

Nedan följer några svar på några ytterligare frågor du kan ha när du överväger statsobligationer.

Hur fungerar anbudsförfarandet för statsobligationer?

Investerare i statskassor kan lägga konkurrenskraftiga eller icke-konkurrenskraftiga bud för att få värdepapper på den primära marknaden. Finansdepartementet har regelbundet schemalagda auktioner. Konkurrenskraftiga bud görs vanligtvis via en mäklare. TreasuryDirect använder bud som inte är konkurrenskraftiga.

Ska jag köpa en statsobligation?

Statsobligationer kan vara ett bra alternativ för lågriskdelen av en investerares portfölj. De kan också vara ett bra sätt att börja investera på obligationsmarknaden totalt sett med liten risk. Räntorna på statsobligationer varierar från cirka 2,20% till 3,00%.Många investerare ser till statsobligationer som alternativ för överväganden tillsammans med penningmarknadskonton, insättningsbevis och sparkonton med hög avkastning. I slutändan är investeringen i en statsobligation i allmänhet baserad på investeringsmål, risktolerans och avkastning.

Ska jag skaffa mig en Federal eller Muni Bond?

Valet mellan federala och muni -obligationer är också generellt baserat på investeringsmål, risktolerans och avkastning. Marknaderna för statsobligationer och kommunala obligationer är väldigt olika så många investerare tar också hänsyn till komplexiteten i att investera i var och en i sina investeringsöverväganden.

Vilka alternativ för statsobligationer finns tillgängliga?

För investerare som vill distribuera förvaltningen av federala och/eller kommunala obligationer till professionella investerare, det kan finnas många förvaltade fondalternativ att överväga som alternativ till att investera direkt i statskassor eller kommuner. Se de förvaltade medlen ovan för några alternativ.