Varför ska en investerare förstå redovisning?

Investerare använder bokslut för att få värdefull information som används vid värderingen och kreditanalys av företag. Detta gör det viktigt att förstå hur affärsredovisning görs och vilka principer som är vägledande för redovisning av bokslut. Kunskap om redovisning hjälper investerare att bestämma tillgångarnas värde, förstå ett företags finansieringskällor, beräkna lönsamhet och uppskatta riskerna i ett företags balansräkning.

Kritiskt viktigt vid genomförande av investeringsanalys

Förstå ett företags klassificering av dess tillgångar, skulder och värderingsmetoder i ekonomisk redovisning är av största vikt vid investeringar och kreditanalyser. Till exempel, enligt U.S. Generellt godkända redovisningsprinciper (GAAP), är tillgångens värde för det mesta baserat på historisk kostnad och återspeglar inte dess marknadsvärde. Därför kan föråldrad utrustning med positivt bokfört värde vara värdelös om företaget försöker sälja den. Värdet för en viss tillgångsklass är också baserat på ledningens bedömning och kanske inte återspeglar dess verkliga ekonomiska värde.

Till exempel om värdet på företagets välvilja är baserat på orealistiska antaganden kan ledningen behöva ta en stor intäktsavgift i framtiden. Investerare som har en stark kunskap om affärsredovisning kan gå före kurvan genom att tidigt identifiera sådana problem.

Lär dig hur ett företag finansierar sin verksamhet

En annan fråga som affärsredovisning hjälper till att besvara avser blandningen av skuld och eget kapital som används för att finansiera ett företags verksamhet. Möjligheten att identifiera skuld och eget kapital är avgörande för att bestämma företagets värde sedan skuldsättningsgrad används ofta för att mäta ett företags egenartade risk. Även om de flesta uppgifter om skuld och eget kapital kommer från balansräkning, vissa skuldposter kräver ytterligare grävning och djup kunskap om affärsredovisning.

Till exempel väljer företag ofta att hyra fastigheter istället för att köpa den. Enligt U.S. GAAP, operationella leasingavtal behöver inte ingå som en skuld. Operativa leasingbetalningar liknar emellertid skuldebetalningar, och investerare kanske vill behandla nuvärdet av operationella leasingavtal som skuld.

Uppskatta lönsamhet och risker korrekt

Lönsamhet är hörnstenen i förhållandeanalys och värdering av investeringar. Finansiell analys baseras på företagets framtida resultat, och de flesta resultatprognoser använder nuvarande vinster som bas. Investerare med ett starkt grepp om finansiell redovisning kan snabbt dechiffrera om vissa rader på resultaträkning är enstaka och förväntas inte inträffa i framtiden.

Uppskatta osäkerhet eller risk av tillgångar är ett av de viktigaste stegen i investeringsvärdering. Även om finansiella rapporter inte uppskattar risk direkt, ger de många användbara upplysningar i noterna, som hjälper till att identifiera risk. Investerare med stark redovisningsbakgrund använder ett företags finansiella rapporter för att identifiera viktiga riskområden som kan peka på potentiella förluster i tillgångsvärden. Investerare använder också finansiella rapporter för att beräkna finansiella nyckeltal som hjälper till att uppskatta ett företags likviditet och standardrisker.

Slutligen kan investerare behöva ha omfattande kunskap om olika redovisningsstandarder för att jämföra företag från olika länder. Även om redovisningsprinciper gradvis konvergerar över hela världen, kvarstår skillnaderna fortfarande och försvårar jämförbarheten mellan finansiella poster.