Better Investing Tips

Fördefinierad handelsdefinition

click fraud protection

Vad är förutbestämd handel?

Förbestämd handel kan syfta på handel som äger rum till angivna priser i förväg arrangerade före utförande. Villkorade order bygger i allmänhet på konceptet med förutbestämda priser som gör det möjligt för en investerare att fastställa ett specifikt pris för genomförande på en börs. Över disken (OTC) -beställningar är också förbeställda i de flesta fall.

Den i förväg arrangerade handeln med aktier, terminer, optioner och råvaror bland marknadsaktörer är olagligt. De flesta börser har också regler om i förväg arrangerad handel och på råvarumarknaden förbjuder varubörslagen det uttryckligen.

Viktiga takeaways

  • Förhand arrangerad handel är där motparter till en marknadstransaktion anger priset och villkoren för handeln i förväg.
  • Även om detta är vanligt på receptfria marknader (OTC) och med vissa blockorder kan det vara olagligt i flera andra fall.
  • Förutbestämd handel är olagligt när det handlar om utbyte av värdepapper från marknadsaktörer till förutbestämda priser.

Hur förbestämd handel fungerar

Förhand arrangerad handel kan hjälpa en investerare att ange ett pris för vilket de vill utföra en handel på den öppna marknaden. Villkorade order är i stor utsträckning baserade på konceptet med förutbestämd handel, så att en investerare kan hantera sin risk genom att ange specifika priser för köp och försäljning. Blockera beställningar är också i förväg arrangerade i många fall och kan korsas på regionala börser eller elektroniska korsningsnät utan att bryta mot några regler.

På alla typer av marknadsutbyten genomförs order baserade på en bud-fråga-process som är beroende av marknadsaktörer för att matcha köpare och säljare. Marknadstillverkare inkluderar ett brett spektrum av enheter såväl som handelssystem. Investerare kan placera en mängd olika typer av order på en mängd olika värdepapper tillgängliga för handel. Oavsett om du placerar en marknad eller begränsar order, om ordern utförs kommer det att ske genom bud-fråga-processen som underlättas av en market maker.

Olaglig förutbestämd handel

Förutbestämd handel är olagligt när det handlar om utbyte av värdepapper från marknadsaktörer till förutbestämda priser. Marknadstillverkare arbetar för att underlätta ett ordnat utbyte av värdepapper som är tillgängliga för handel på den öppna marknaden. De matchar köpare med säljare och tjänar på spridningen på handeln.

Utbytesregler som NYSE Rule 78 och vissa lagar som Commodity Exchange Act förbjuder dessa marknadsaktörer att i samförstånd utbyta värdepapper med varandra. Handelsregler tycker att denna praxis skapar en orimlig och orättvis marknad för mäklare, handlare, investerare och andra marknadsaktörer. Dessutom är dessa affärer inte utsatta för marknadspris och marknadsrisker som är förknippade med standard säkerhet byta handel.

Exempel på denna typ av handel bland marknadsaktörer på aktiemarknaden kan inkludera ett erbjudande att sälja tillsammans med ett erbjudande om att köpa tillbaka. Omvänt kan en market maker ordna en köporder tillsammans med ett erbjudande att sälja till en annan market maker på samma pris eller något annat i förväg arrangerat pris som gynnar återförsäljarna som deltar i det i förväg arrangerade handel.

I ett råvarumarknadsexempel kan två råvaruhandlare potentiellt använda förutbestämd handel för att utföra riskfria affärer till fastställda priser snarare än till marknadspriser. Denna typ av olaglig handel skulle begränsa risken och potentiellt vara lönsam för de inblandade återförsäljarna. Eftersom det inte är baserat på prissättningsfaktorer för marknadsskapare, hämmar det dock marknaden och tillgängliga marknadspriser för andra deltagare.

En introduktion till beteendefinansiering

I decennier har psykologer och sociologer stött tillbaka teorierna om vanlig finans och ekonomi,...

Läs mer

Vanliga investerare och handelsfel

Att göra misstag är en del av inlärningsprocessen när det gäller handel eller investering. Inves...

Läs mer

Låt dina vinster gå

Vad är det för att låta dina vinster gå? "Låt dina vinster köra" är ett uttryck som uppmuntrar ...

Läs mer

stories ig