Vad är en moralisk fara?
Vad är en moralisk fara?
A moralisk fara är en idé om att en part skyddad från risk på något sätt kommer att agera annorlunda än om de inte hade det skyddet. Vi möter moralisk fara varje dag - fasta professorer som blir likgiltiga föreläsare, människor med stöld försäkring blir mindre vaksamma om var de parkerar, tjänstemän som tar långa raster osv.
Moralisk fara tillämpas vanligtvis på försäkringsbranschen. Försäkringsbolagen oroar sig genom att erbjuda utbetalningar för att skydda mot förluster från olyckor kan de faktiskt uppmuntra till risktagande. Detta tvingar dem ofta att betala ut mer i fordringar. Försäkringsgivare fruktar att en "oroa dig inte, det är försäkrat" attityd leder ofta försäkringstagarna med kollisionsförsäkring att köra hänsynslöst eller brandförsäkrade husägare att röka i sängen.
Viktiga takeaways
- En moralisk fara är en idé om att en part skyddad från risk på något sätt kommer att agera annorlunda än om de inte hade det skyddet.
- I försäkringsbranschen uppstår moralisk fara när försäkrade tar större risk att veta att deras försäkringsbolag skyddar dem mot förluster.
- Betraktas som för stora för att misslyckas, tar bankerna ofta ytterligare finansiella risker med vetskap om att de kommer att räddas av regeringen.
- Eftersom rent marknadskapitalism inte existerar, hamnar skattebetalarna på räkningen för moraliska risker som stora företag begår.
Förstå moralisk fara
Den grundläggande förutsättningen bakom en moralisk fara är att en individ eller en part som är involverad i en transaktion tar ytterligare - och ofta onödiga - risker som vanligtvis påverkar den andra parten i transaktionen på ett negativt sätt.
Tänk på tanken att ett företag är för stor för att misslyckas. Om företagets ledning tror att det kommer att få en ekonomisk räddning för att hålla det igång kan de ta mer risker att driva vinster. Statliga säkerhetsnät skapar moraliska faror som leder till mer risktagande, och nedfallet från marknader-sammanbrott, kraschar och panik-förstärker behovet av fler statliga kontroller. Som sådan kan regeringar införa lagar för att öka den moraliska risken i framtiden.
Ett alternativ till att skapa en moralisk fara som denna är att låta dessa företag misslyckas och låta starkare köpa upp vraket. Även om företag fortfarande skulle misslyckas öppen marknad, påverkan skulle minimeras. Det skulle inte finnas några branschövergripande sammanbrott eftersom de flesta företag skulle vara mer försiktiga, precis som de flesta väljer att inte röka i sängen oavsett om de är försäkrade eller inte. Hur som helst är risken att bli bränd tillräcklig för att väcka allvarliga andra tankar.
Sedan sann fri marknad kapitalism existerar inte, blir skattebetalarna ovilliga marknadsförsäkringsbolag. Problemet är försäkringsbolagens vinst genom att sälja försäkringar, medan skattebetalare få lite eller ingenting för att betala räkningen om de policyer och räddningsaktioner som skapar moraliska faror.
Verkligt exempel på moralisk fara
Moralisk fara finns runt omkring oss. Om du vill ha ett verkligt exempel, ta en titt på några av de händelser som ledde till 2007-2008 finanskris och den stora lågkonjunkturen. Räntor träffade botten, gör kreditera mycket billigare efter dotcom -bubbla brista. Låntagare flockade till bostadsmarknaden, inklusive de som annars inte hade råd att köpa ett hem. Långivare sålde dessa lån till banker, som förpackade dem som lågriskinvesteringar. Dessa såldes till investerare som ville tjäna pengar snabbt.
När ekonomin började återhämta sig Federal Reserve höjda räntor. Bostadsmarknaden kraschade och fick fastighetsvärdena att sjunka. Kan inte längre hänga med i deras inteckning betalningar, slutade många husägare från sina skyldigheter eftersom deras hem var värda mindre än deras skuld.
Subprime långivare började ansöka om konkurs, inklusive New Century Financial.Som ett resultat av allt detta, hypotekssäkrade värdepapper (MBS) som såldes till investerare nedgraderades och blev övervärderade. Många företag försökte ladda ur dessa värdepapper men slutade skriva av dem. Tillsammans utplånade de biljoner dollar i kapital från det globala banksystemet.
Alla spelar en nyckelroll för att förebygga och bekämpa moraliska faror som dessa. Regeringen ingrep genom att sänka räntorna och ge större banker med en räddningstjänst för att förhindra att de misslyckas. Men ibland är ett uns av förebyggande medel värt ett kilo botemedel. Konsumenterna måste vara fler ekonomiskt läskunniga, utbilda sig om riskerna i samband med de beslut de fattar. Långivare, å andra sidan, kan - och har - skärpt sina lånebehov för att säkerställa att endast de som verkligen är kvalificerade har tillgång till kredit.
Varför är moralisk fara viktig?
En moralisk fara är en risk en part tar när han vet att den är skyddad av en annan part. Den grundläggande förutsättningen är att den skyddade parten har incitament att ta risker eftersom någon annan kommer att betala för de misstag de gör.
Vad är exempel på moraliska faror?
Exempel på moraliska faror inkluderar personer med kollisionsförsäkring som kör aggressivt, studenter som inte studerar före en tentamen men vet att de kommer att klara sig och anställda som tar långa rökpauser.
Vad är det moraliska riskproblemet i bankväsendet?
Problemet med moralisk fara inom bank är tanken på att vissa företag, som banker och biltillverkare, är för stora för att misslyckas. Dessa företag brukar ta risker för att bli mer lönsamma eftersom de vet att regeringen kommer att rädda dem i framtiden.
Vad orsakar moralisk fara i försäkring?
Moralisk fara uppstår i försäkringsbranschen när den försäkrade tar ytterligare risker med vetskap om att de kommer att kompenseras av sitt försäkringsbolag. Tänk på en person med husägare och brandförsäkring som röker i sängen. Husägaren deltar i beteendet trots riskerna eftersom de vet att försäkringsgivaren kommer att betala om de lämnar in ett krav.
Poängen
Morala faror finns överallt. De uppstår när människor och företag riskerar att veta att de kommer att räddas av en annan part i slutändan. Vissa institutioner är inrättade för att dra nytta av moraliska faror, till exempel banksystemet. Det beror på att regeringen vanligtvis tar ut räkningen och räddar bankerna för de misstag de gör. Världen såg detta under finanskrisen som ledde till den stora lågkonjunkturen. Även om det verkar som om finansindustrin lärt sig sin läxa, kommer bara tiden att utvisa om världen kommer att uppleva en annan, liknande cykel.