Vad är skiktade avgifter?

Vad är skiktade avgifter?

En investerare betalar skiktade avgifter när de betalar flera uppsättningar förvaltningsavgifter för samma uppsättning tillgångar. Dessa avgifter kategoriseras separat, men är i sig bara avgifter för hantering av samma tillgångar. Investerare kan ådra sig skiktade avgifter när de investerar i produkter som t.ex. slå in pengar, investeringsrådgivares kundkonton, och fond av medel (FOF) investeringar.

Hur skiktade avgifter fungerar

Skiktade avgifter är associerade med aktivt skött investeringsfonder där tillgångarna i portföljen har sina egna individuella förvaltningsavgifter.

Till exempel kan en investeringsförvaltare erbjuda en portfölj av börshandlade fonder (ETF) eller fonder. I det scenariot betalar investeraren inte bara avgifter för investeringschef men också avgifterna som varje enskild ETF eller fond kommer med. Detta tillför avgift på avgift.

Investerare försöker undvika att betala skiktade avgifter eftersom de faktiskt innebär att betala två gånger för hanteringen av samma tillgångar. Skiktade avgifter kan enkelt läggas till och dra ner investeringsavkastningen.

För att skydda investerare måste varje produkt som tar ut skiktade avgifter avslöja dessa avgifter i produktens prospekt. Detta är en av anledningarna till att det är viktigt för investerare att noggrant granska prospektet för alla investeringar som de överväger.

Den sanna kostnaden för att investera

Beroende på investeringsproduktens aktuella struktur kan investerare behöva kamma igenom prospektdokumenten noggrant för att fastställa dess verkliga kostnader. Detta beror på att avgifter kan presenteras i många olika former, inklusive förvaltningsavgifter, uppdrag, transaktionsavgifter och andra avgifter som är avsedda att täcka driftskostnader.

Även om investerare i allmänhet undviker skiktade avgifter kan de ibland vara motiverade. Investerare bör överväga att betala skiktade avgifter i situationer där investeringsförvaltaren tydligt tillför värde, till exempel när tillgångarna i portföljen är mycket komplexa. Till exempel, om portföljen inkluderar investeringar i utländska företag, kan den extra komplexa utvärderingen av dessa värdepapper motivera att betala en skiktad avgift.

Investerare som avser att minimera skiktade avgifter bör överväga a passiv investeringsstrategi snarare än en aktiv. Passiv investering innebär att man försöker matcha marknaden snarare än att överträffa den. Många produkter finns för att hjälpa till att uppnå detta mål, t.ex. indexfonder och ETF: er.

Förutom att kräva liten eller ingen tillsyn har passiva investeringsstrategier betydligt färre avgifter än aktiva. Med tiden kan denna fördel med lägre kostnader avsevärt förbättra investeringsavkastningen. Faktum är att passiva investeringsstrategier faktiskt överträffar aktiva investeringsstrategier i genomsnitt efter att ha tagit hänsyn till kostnaderna för avgifter. Av dessa skäl har passiv investering blivit allt mer populär de senaste åren.

Exempel på skiktade avgifter

Emma vill bli exponerad för utländska aktier i sin portfölj. Hon har inte tid att själv flitigt undersöka utländska aktier eller att gå igenom ansträngningarna att behöva köpa flera, enskilda aktier, så hon väljer att investera i en aktiv investeringsfond som är inriktad på utländska aktier investeringar.

Fonden hon väljer, XYZ International Equities, har en skiktad avgiftsstruktur. Specifikt har fonden en förvaltningsavgift på 2% och innehar en korg med internationella ETF: er. I genomsnitt har dessa ETF: s egna avgifter som uppgår till ungefär 0,75% årligen. Därför vet Emma att om hon investerar i XYZ måste hon tjäna minst 2,75% per år för att kompensera kostnaden för dess avgifter.

Alternativt kan Emma identifiera börshandlade fonder (ETF: er) själv och investera i dem på egen hand, utan att helt undvika förvaltningsavgiften på 2%. Dessutom, genom att investera i en ETF, undviker hon också att själv behöva undersöka enskilda utländska aktier och överlåter det till ETF: erna.