När uppdaterar fonderna sina priser?

A fondpris, eller dess substansvärde (NAV), bestäms en gång om dagen efter att börserna stänger vid 16 -tiden Eastern Standard Time (EST) i USA Även om det inte finns någon specifik tidsfrist när en fond måste uppdatera och lämna sina intäkter till reglerande organisationer och media, de bestämmer vanligtvis sina intäkter mellan 16:00 och 18.00 EST.

Ömsesidiga och slutna fonder

En fonder representerar en pool av medel som investeras i olika värdepapper som handlas på börserna. Fonder är normalt registrerade hos

säkerhet och utbytesprovision (SEC) som öppna investeringsbolag och måste rapportera sina NAV varje handelsdag. Öppen fonder kan ge ut valfritt antal aktier som kan köpas av valfritt antal investerare.

I kontrast, slutna medel, vars aktier inte är inlösbara och utfärdas till ett fast belopp, är undantagna från kravet att rapportera sina intäkter dagligen. För öppna fonder ändras NAV: er med portföljvärdeförändringar och även med antalet delar enastående. För slutna fonder ändras NAV endast med fluktuationer i portföljens värde.

Beräkning av substansvärde

Medan ett akties kurs fluktuerar avsevärt under hela dagen, baseras fondens pris på en NAV -beräkning som uppdateras i slutet av bankdagen.

Beräkningen för NAV är:

• NAV = (tillgångar - skulder) / totalt antal utestående aktier

En fond beräknar sin intäkter genom att bestämma stängning eller sist noterat pris av alla värdepapper i portföljen tillsammans med det totala värdet av eventuella ytterligare tillgångar som fonden innehar. Exempel på ytterligare tillgångar som en fond kan inneha inkluderar kontanter och likvida medel, fordringar som räntebetalningar och upplupen inkomst.

Från dessa tillgångar drar fonden bort sina skulder. Exempel på en fonds skulder inkluderar betalningar och avgifter till banker, driftskostnader och utländska skulder. Efter att ha dragit av sina skulder från sina tillgångar, delar fonden detta antal med sitt totala antal utestående aktier för att nå sin NAV.

Den rapporterade NAV representerar det pris en köpare betalar eller en säljare kommer att få för en fondandel nästa handelsdag efter avdrag för eventuella provisioner och mäklaravgifter.

NAV Update, Cutoff Times

För investerare är det viktigt att förstå skillnaden mellan NAV -uppdateringstiden och avbrottstiden för handeln. De flesta fonder har självpålagda NAV-uppdateringsfrister, som är nära knutna till avstängningstiderna för NAV-publikationer i tidningar och andra publikationer. Detta är vanligtvis runt 18.00. EST.

Avslutningstiden för handeln är dock den tid då alla köp- och säljorder för en fond måste behandlas. Dessa order utförs med NAV för handelsdatum. Till exempel, om en fondens avbrottstid är 14.00. EST, sedan måste handelsorder behandlas innan dess för att fyllas på den bankdagens NAV. Om en beställning kommer in efter handelsavbrottstiden kommer den att fyllas med nästa affärsdags NAV.