Better Investing Tips

Closed-End vs. Open-End-investeringar: Vad är skillnaden?

click fraud protection

Closed-End vs. Open-End Investments: En översikt

Slutna och öppna investeringar har gemensamma egenskaper gemensamt. Båda är professionellt förvaltade fonder som uppnår diversifiering genom att investera i en samling aktier eller annat finansiella tillgångar, snarare än i en enskilt lager. Och båda samlar resurserna för många investerare för att kunna investera i en större och större skala. De är också kända som slutna och öppna medel.

Men det finns också flera skillnader mellan dessa två typer av investeringar. De primära skillnaderna ligger i hur de är organiserade och hur investerare köpa och sälja dem. Det kan också finnas några betydande skillnader i de investeringar som utgör fondernas portföljer.

Viktiga takeaways

  • Det finns betydande skillnader i struktur, prissättning och försäljning av slutna fonder och öppna fonder.
  • En sluten fond har ett fast antal aktier som erbjuds av ett investeringsbolag genom ett börsintroduktion.
  • Öppna fonder (som de flesta av oss tänker på när vi tänker på fonder) erbjuds via ett fondbolag som säljer aktier direkt till investerare.

Slutna investeringar

En sluten investering övervakas av en investering eller fondförvaltare, och är organiserat på samma sätt som ett börsnoterat företag. Denna typ av fonder erbjuder ett fast antal aktier genom ett investeringsbolag, vilket ökar kapital genom att lägga ut ett börsintroduktion (IPO). Efter börsnoteringen noteras aktier på en börs. Investerare kan köpa aktier via ett mäklarföretag på andrahandsmarknaden.

Slutna fonder kan handlas när som helst på dygnet när marknaden är öppen. De kan inte ta nytt kapital när de har börjat fungera, men de kan äga onoterade värdepapper i USA

Typen av varje typ av fond påverkar också hur den prissätts. Slutna investeringsaktier återspeglar marknadsvärden snarare än fondens substansvärde (NAV) för själva fonden. Det betyder att de kan köpas eller säljas till vilket pris som fonden handlar till under dagen. Efterfrågan är det som driver aktiekurserna. Eftersom efterfrågan på marknaden avgör prisnivån för slutna fonder, säljer aktier vanligtvis antingen till en premie eller rabatt till NAV.

Slutna fonder är mer benägna än öppna fonder att inkludera alternativa investeringar i sina portföljer, t.ex.s terminer, derivat eller utländsk valuta. Exempel på slutna medel inkluderar kommunala obligationsfonder. Dessa fonder försöker minimera risken och investerar i lokala och statliga statsskulder.

Det finns flera möjliga områden där distributioner kommer från slutna medel. Dessa kan komma från utdelningrealiserade realisationsvinster eller räntor från räntebärande tillgångar som innehas i fonderna. Fondbolaget överför skattetrycket till aktieägarna och utfärdar dem en blankett 1099-DIV med fördelning av utdelningar varje år.

Öppna investeringar

Om du hör termen öppen fond och tänker på en fond kommer du inte att ha helt fel. Det beror på att en fond är en typ av öppna fonder. Andra typer av öppna investeringar inkluderar hedgefonder och ETF: er. Dessa erbjuds genom fondbolag, som säljer aktier i varje direkt till investerare. Utanför USA kan öppna fonder ha formen av SICAV i Europa, och OEIC eller fondandelar i Storbritannien.

Öppna fonder handlas vid tider som dikteras av fondförvaltare under dagen. Det finns ingen gräns för hur många aktier en öppen fond kan erbjuda, vilket innebär att aktier är obegränsade. Aktier kommer att utfärdas så länge det finns en aptit för fonden. Så när investerare köper nya aktier skapar fondbolaget nya, ersättningsaktier.

Priserna för öppna fonder fastställs en gång om dagen vid deras NAV och återspeglar fondens resultat. Detta värde är fondens tillgångar minus dess skulder. Detta är det enda pris som fondandelar kan köpas till den dagen.

Vissa öppna fonder kan ta ut en avgift för investerare antingen vid köp av aktier eller när de säljs. A frontlast är en avgift eller provision som tas ut när en investerare initialt köper aktier i fonden. Detta är en engångsavgift och uppstår inte som en driftskostnad. De back-end last är en avgift som debiteras investerare när de säljer aktier i fonder. Avgiftsbeloppet beror på värdet av de aktier som säljs, vanligtvis debiteras i procent. Andra öppna fonder kommer inte att ta ut någon avgift alls för investerare. Dessa är kända som obelastade medel.

Open-end-investeringar som fonder betalar inte skatt på egen hand utan överför också skattetrycket till sina investerare. Detta innebär att investerare betalar skatt på eventuella realisationsvinster eller intäkter från dessa fonder.

Closed-End vs. Open-End-investeringar: Vad är skillnaden?

Closed-End vs. Open-End Investments: En översikt Slutna och öppna investeringar har gemensamma ...

Läs mer

När uppdaterar fonderna sina priser?

A fondpris, eller dess substansvärde (NAV), bestäms en gång om dagen efter att börserna stänger ...

Läs mer

När ska man sälja en ömsesidig fond

Om din fond ger en lägre avkastning än du förväntat dig, kan du bli frestad att ta in dina fonda...

Läs mer

stories ig