รู้จักตลาดเงิน

คุณคงเคยได้ยินคำศัพท์นี้มาก่อน แต่คำว่า .คืออะไรกันแน่ ตลาดเงิน? เป็นการแลกเปลี่ยนที่จัดขึ้นซึ่งผู้เข้าร่วมสามารถให้ยืมและยืมเงินจำนวนมากเป็นระยะเวลาหนึ่งปีหรือน้อยกว่า แม้ว่าจะเป็นเวทีที่มีประสิทธิภาพสูงสุดสำหรับธุรกิจ รัฐบาล ธนาคาร และสถาบันขนาดใหญ่อื่นๆ ในการทำธุรกรรมกองทุน ตลาดเงินยังให้บริการที่สำคัญแก่บุคคลที่ต้องการลงทุนจำนวนน้อยในขณะที่เพลิดเพลินกับสิ่งที่ดีที่สุด สภาพคล่อง และความปลอดภัยพบได้ทุกที่

ในที่นี้ เรามาดูตราสารตลาดเงินที่ได้รับความนิยมมากที่สุดบางประเภทและประโยชน์ที่พวกเขามอบให้กับนักลงทุนรายย่อย

จุดประสงค์ของตลาดเงิน

บุคคลที่ลงทุนในตลาดเงินด้วยเหตุผลเดียวกับที่ธุรกิจหรือรัฐบาลให้ยืม หรือยืมเงินในตลาดเงิน บางครั้งการมีเงินก็ไม่ตรงกับความต้องการ พวกเขา. ตัวอย่างเช่น หากคุณพบว่าคุณมีเงินจำนวนหนึ่งที่คุณไม่ต้องการในทันที—เพื่อชำระหนี้, สำหรับ ตัวอย่าง—คุณอาจเลือกลงทุนกองทุนเหล่านั้นชั่วคราวจนกว่าคุณจะต้องการให้ลงทุนระยะยาวหรือ a ซื้อ.

หากคุณตัดสินใจที่จะถือเงินเหล่านี้เป็นเงินสด ค่าเสียโอกาส คุณจะได้รับดอกเบี้ยที่คุณจะได้รับจากการลงทุนเงินของคุณ หากคุณลงเอยด้วยการลงทุนในตลาดเงิน คุณจะสามารถรักษาผลประโยชน์นี้ได้อย่างรวดเร็วและง่ายดาย

คุณลักษณะหลักที่ดึงดูดนักลงทุนให้ใช้เครื่องมือตลาดเงินระยะสั้นคือความปลอดภัยและสภาพคล่องที่เหนือกว่า ตราสารในตลาดเงินมีระยะเวลาครบกำหนดตั้งแต่หนึ่งวันถึงหนึ่งปี ถึงแม้ว่าส่วนใหญ่มักจะเป็นสามเดือนหรือน้อยกว่านั้น เนื่องจากการลงทุนเหล่านี้เกี่ยวข้องกับการซื้อขายจำนวนมากและจริงจัง ตลาดรองคุณสามารถขายได้เกือบทุกครั้งก่อนที่จะถึงกำหนด แม้ว่าในราคาของการละทิ้งดอกเบี้ยที่คุณจะได้รับจากการถือไว้จนกว่าจะครบกำหนด

ตลาดเงินรองไม่มีที่ตั้งส่วนกลาง สิ่งที่ใกล้เคียงที่สุดที่ตลาดเงินต้องมีต่อการมีอยู่จริงคือการเชื่อมโยงโดยพลการกับเมืองนิวยอร์ก แม้ว่าตลาดเงินจะสามารถเข้าถึงได้จากทุกที่ทางโทรศัพท์หรืออินเทอร์เน็ต นักลงทุนรายย่อยส่วนใหญ่มีส่วนร่วมในตลาดเงินด้วยความช่วยเหลือและประสบการณ์ของพวกเขา ที่ปรึกษาทางการเงิน, นักบัญชีหรือสถาบันการธนาคาร

ประเภทของตราสารตลาดเงิน

มีการสร้างเครื่องมือทางการเงินจำนวนมากขึ้นเพื่อวัตถุประสงค์ในการให้กู้ยืมและการกู้ยืมระยะสั้น ตราสารตลาดเงินจำนวนมากเหล่านี้ค่อนข้างเชี่ยวชาญ และโดยทั่วไปแล้วจะซื้อขายโดยผู้ที่มีความรู้เกี่ยวกับตลาดเงินอย่างใกล้ชิดเท่านั้น เช่น ธนาคารและสถาบันการเงินขนาดใหญ่

ตัวอย่างของเครื่องมือพิเศษเหล่านี้ ได้แก่ กองทุนของรัฐบาลกลาง หน้าต่างส่วนลด บัตรเงินฝากที่สามารถต่อรองได้ (NCDs) เวลายูโรดอลลาร์ เงินฝาก สัญญาซื้อคืน หลักทรัพย์องค์กรที่รัฐบาลสนับสนุน หุ้นในตราสารตลาดเงิน สัญญาซื้อขายล่วงหน้า ฟิวเจอร์สออปชั่น และ แลกเปลี่ยน

นอกเหนือจากเครื่องมือพิเศษเหล่านี้ในตลาดเงินแล้ว เป็นเครื่องมือในการลงทุนที่นักลงทุนรายย่อยจะได้รับมากกว่า ที่คุ้นเคย เช่น กลุ่มการลงทุนระยะสั้น (STIPs) และกองทุนรวมตลาดเงิน ตั๋วเงินคลัง หลักทรัพย์เทศบาลระยะสั้น กระดาษเชิงพาณิชย์และการยอมรับของธนาคาร เรามาดู STIPs กองทุนรวมตลาดเงิน และตั๋วเงินคลังอย่างละเอียด

กองทุนรวมการลงทุนระยะสั้นและกองทุนรวมตลาดเงิน

กลุ่มการลงทุนระยะสั้น (STIPs) ได้แก่ กองทุนรวมตลาดเงิน กลุ่มการลงทุนของรัฐบาลท้องถิ่น และ กองทุนรวมลงทุนระยะสั้น ของหน่วยทรัสต์ของธนาคาร STIP ทั้งหมดถูกขายเป็นหุ้นในกลุ่มเครื่องมือตลาดเงินจำนวนมาก ซึ่งอาจรวมถึงตราสารตลาดเงินใด ๆ หรือทั้งหมดที่กล่าวมาข้างต้น กล่าวอีกนัยหนึ่ง STIPs เป็นวิธีที่สะดวกในการรวบรวมผลิตภัณฑ์ตลาดเงินต่างๆ ไว้ในผลิตภัณฑ์เดียว เช่นเดียวกับตราสารทุนหรือ รายได้คงที่กองทุนรวม รวบรวมหุ้น พันธบัตร และอื่นๆ

STIPs ทำให้นักลงทุนรายย่อยสามารถเข้าถึงเครื่องมือตลาดเงินเฉพาะโดยไม่ต้องมีความรู้ลึกซึ้งเกี่ยวกับตราสารต่างๆ ที่อยู่ในกลุ่ม STIPs ยังช่วยลดจำนวนเงินลงทุนขั้นต่ำจำนวนมากที่จำเป็นในการซื้อเครื่องมือทางการตลาดเงินส่วนใหญ่ ซึ่งโดยทั่วไปจะเท่ากับหรือมากกว่า $100,000

จากสามประเภทหลักของ STIPs กองทุนรวมตลาดเงินสามารถเข้าถึงได้มากที่สุดสำหรับบุคคล กองทุนเหล่านี้เสนอโดย บริษัทนายหน้า และบริษัทกองทุนรวมซึ่งขายหุ้นในกองทุนเหล่านี้ให้กับนักลงทุนรายบุคคล องค์กรและสถาบัน กองทุนเพื่อการลงทุนระยะสั้นดำเนินการโดยแผนกทรัสต์ของธนาคารสำหรับบัญชีทรัสต์ต่างๆ

กลุ่มการลงทุนของรัฐบาลท้องถิ่นจัดตั้งขึ้นโดยรัฐบาลของรัฐในนามของรัฐบาลท้องถิ่น ทำให้นักลงทุนสามารถซื้อหุ้นของกองทุนเพื่อการลงทุนของรัฐบาลท้องถิ่นได้

กองทุนที่ต้องเสียภาษีและกองทุนที่ได้รับการยกเว้นภาษี

กองทุนรวมตลาดเงินแบ่งออกเป็น 2 ประเภท ได้แก่ กองทุนที่ต้องเสียภาษีและกองทุนยกเว้นภาษี กองทุนที่ต้องเสียภาษีลงทุนในหลักทรัพย์ เช่น ตั๋วเงินคลังและเอกสารทางการค้าที่จ่ายรายได้ดอกเบี้ยที่ต้องเสียภาษีของรัฐบาลกลางเมื่อจ่ายให้กับผู้ซื้อกองทุนแล้ว กองทุนที่ได้รับการยกเว้นภาษีลงทุนในหลักทรัพย์ที่ออกโดยรัฐและรัฐบาลท้องถิ่นที่ได้รับการยกเว้นภาษีของรัฐบาลกลาง กองทุนรวมตลาดเงินทั้งสองประเภทนี้มีรูปแบบการเติบโตที่แตกต่างกัน ซึ่งแต่ละกองทุนดึงดูดนักลงทุนประเภทต่างๆ

ตั๋วเงินคลัง

ตั๋วเงินคลังหรือที่รู้จักกันทั่วไปในชื่อ T-bills เป็นหลักทรัพย์ระยะสั้นที่ออกโดยกระทรวงการคลังสหรัฐฯ เป็นประจำเพื่อรีไฟแนนซ์ปัญหา T-bill ก่อนหน้านี้ที่ครบกำหนดและเพื่อช่วยเหลือด้านการเงินของรัฐบาลกลาง ขาดดุล

เนื่องจากอายุครบกำหนดในระยะสั้น ตั๋วเงิน T-Bills มีปริมาณการซื้อขายและสภาพคล่องที่ใหญ่ที่สุด โดยมีมูลค่าตามสัญญา 326 พันล้านดอลลาร์ที่ออกโดยเฟด ณ กลางปี ​​2564 นอกจากการจัดตารางการขายตั๋วเงินตามปกติแล้ว กระทรวงการคลังยังขายตราสารที่เรียกว่า ค่าบริหารจัดการเงินสด อย่างผิดปกติโดยการเปิดการขายตั๋วเงินที่ครบกำหนดชำระในวันเดียวกับการออกตั๋วเงินที่ค้างชำระ

เมื่อมีการคิดตั๋วแลกเงินในขั้นต้น พวกเขาจะได้รับครบกำหนดสามเดือนเท่านั้น ต่อมาได้มีการเพิ่มตั๋วเงินที่มีระยะเวลาครบกำหนดหกเดือนและหนึ่งปี ตั๋วเงินสามเดือนและหกเดือนขายในการประมูลประจำสัปดาห์และอื่นๆ การประมูลบิล เกิดขึ้นทุก ๆ สี่สัปดาห์สำหรับการขายตั๋วเงินหนึ่งปี

ตั๋วเงินจะขายผ่านระบบการเข้าหนังสือเชิงพาณิชย์ให้กับนักลงทุนและสถาบันขนาดใหญ่ ซึ่งจะแจกจ่ายตั๋วเงินเหล่านั้นให้กับลูกค้าของตนเอง ซึ่งอาจรวมถึงนักลงทุนรายย่อยด้วย อีกทางเลือกหนึ่งคือ Treasury Direct ซึ่งดำเนินการเป็นระบบการถือครองที่ไม่มีการแข่งขันซึ่งออกแบบมาสำหรับนักลงทุนรายย่อยที่วางแผนจะถือหลักทรัพย์ของตนไว้จนกว่าจะครบกำหนด

รายบุคคล ผู้ประมูล บน Treasury Direct มีการบันทึกความเป็นเจ้าของโดยตรงในบัญชีรายการหนังสือที่กรมธนารักษ์ หากผู้ลงทุนซื้อตั๋วเงินคลังผ่านระบบ Treasury Direct และประสงค์จะขายตั๋วดังกล่าวก่อนครบกำหนด จะต้องโอนไปยังระบบเข้าบัญชีเชิงพาณิชย์ การโอนสามารถทำได้ผ่านสถาบันรับฝากเงินที่มีบัญชีที่a .เท่านั้น ธนาคารกลางสหรัฐ—ผู้ทำการโอนจะต้องชำระค่าธรรมเนียมการโอนที่เกี่ยวข้อง

บัญชีตลาดเงิน

เราไม่สามารถเขียนเกี่ยวกับตลาดเงินโดยไม่ได้อุทิศเวลาเพียงเล็กน้อยให้กับ บัญชีตลาดเงิน. เป็นบัญชีเงินฝาก เช่นเดียวกับบัญชีเงินฝากประจำและบัญชีออมทรัพย์แบบเดิมที่ประกันโดย Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) และแตกต่างจากกองทุนตลาดเงิน พวกเขาอาจให้สิทธิ์แก่เจ้าของบัญชีเหมือนบัญชีเช็คเช่นความสามารถในการเขียนเช็คและ / หรือธุรกรรมบัตรเดบิต แต่พวกเขาทำตัวเหมือนบัญชีออมทรัพย์ที่มีข้อกำหนดยอดเงินขั้นต่ำและข้อจำกัดบางประการ

ข้อบังคับของรัฐบาลกลางจำกัดจำนวนธุรกรรมเดบิตสำหรับบัญชีประเภทนี้ไว้ที่ 6 บัญชีต่อเดือน ค่าใดๆ ที่สูงกว่าปกติจะมีค่าธรรมเนียม ผู้ถือบัญชียังได้รับดอกเบี้ย เนื่องจากหลายบัญชีมีข้อกำหนดยอดคงเหลือขั้นต่ำ ผลตอบแทนจึงมักจะสูงกว่าบัญชีออมทรัพย์ทั่วไป

บัญชีตลาดเงินเป็นการลงทุนที่ปลอดภัยและมีความเสี่ยงต่ำ โดยทั่วไปแล้วจะเป็นที่ที่ดีในการนำเงินของคุณ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากคุณต้องการเข้าถึงได้ทันทีในขณะที่คุณรวบรวม น่าสนใจ. สถาบันเสนออัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเนื่องจากใช้เงินในบัญชีตลาดเงินเพื่อลงทุนในสินทรัพย์ระยะสั้นที่มีระยะเวลาครบกำหนดในระยะสั้นดังที่กล่าวไว้ข้างต้น

บรรทัดล่าง

เมื่อนักลงทุนรายย่อยสร้างพอร์ตตราสารทางการเงินและหลักทรัพย์ พวกเขา โดยทั่วไปแล้วจะจัดสรรเงินจำนวนหนึ่งไปยังยานพาหนะที่ปลอดภัยที่สุดและมีสภาพคล่องมากที่สุด ที่มีอยู่: เงินสด. ส่วนประกอบเงินสดนี้อาจอยู่ในบัญชีการลงทุนในกองทุนที่มีสภาพคล่องอย่างหมดจด เช่นเดียวกับเงินฝากออมทรัพย์ธนาคารหรือบัญชีเช็ค อย่างไรก็ตาม นักลงทุนจะดีกว่ามากในการวางองค์ประกอบเงินสดของพอร์ตการลงทุนของตนในตลาดเงิน ซึ่งให้รายได้ดอกเบี้ยในขณะที่ยังคงความปลอดภัยและสภาพคล่องของเงินสดไว้

ตราสารตลาดเงินจำนวนมากมีให้สำหรับนักลงทุน โดยส่วนใหญ่จะผ่านกองทุนรวมตลาดเงินที่มีการกระจายความเสี่ยงอย่างดี หากนักลงทุนเต็มใจที่จะไปคนเดียวก็มีโอกาสลงทุนในตลาดเงินอื่น ๆ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในการซื้อตั๋วเงิน T ผ่าน Treasury Direct