คำนิยามของคณะกรรมการตลาดกลางแห่งสหพันธรัฐ (FOMC)
คณะกรรมการตลาดกลางแห่งสหพันธรัฐ (FOMC) คืออะไร?
คณะกรรมการตลาดกลางแห่งสหพันธรัฐ (FOMC) เป็นสาขาของ ระบบธนาคารกลางสหรัฐ (FRS) ที่กำหนดทิศทางของ นโยบายการเงิน โดยเฉพาะการกำกับดูแลการดำเนินการตลาดเปิด (OMOs) คณะกรรมการประกอบด้วยสมาชิก 12 คน: กรรมการเจ็ดคน; ประธานธนาคารกลางสหรัฐแห่งนิวยอร์ก; และประธานธนาคารกลางสำรองอีก 4 คนจากทั้งหมด 11 คนหมุนเวียนกันไป
เมื่อมีรายงานข่าวว่าเฟดเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ย ก็เป็นผลจากการประชุมประจำของ FOMC
ประเด็นที่สำคัญ
- คณะกรรมการตลาดกลางแห่งสหพันธรัฐ (FOMC) เป็นสาขาหนึ่งของ Federal Reserve System ที่กำหนดทิศทางของนโยบายการเงินโดยเฉพาะโดยการกำกับดูแลการดำเนินการของตลาดเปิด
- FOMC ประกอบด้วยคณะกรรมการผู้ว่าการซึ่งมีสมาชิกเจ็ดคนและประธานธนาคารกลางสหรัฐห้าคน
- คณะกรรมการมีการประชุมตามกำหนดแปดครั้งในแต่ละปี ซึ่งเป็นประเด็นที่มีการเก็งกำไรอย่างมากในวอลล์สตรีท
ทำความเข้าใจกับคณะกรรมการตลาดกลางแห่งสหพันธรัฐ (FOMC)
สมาชิกของ FOMC ทั้ง 12 คนประชุมกันปีละ 8 ครั้งเพื่อหารือว่าควรมีการเปลี่ยนแปลงนโยบายการเงินระยะสั้นหรือไม่ การลงคะแนนเสียงเปลี่ยนแปลงนโยบายจะส่งผลให้เกิดการซื้อหรือขาย หลักทรัพย์รัฐบาลสหรัฐฯ ในตลาดเปิดเพื่อส่งเสริมการเติบโตของเศรษฐกิจของประเทศ
สมาชิกของคณะกรรมการมักจะถูกจัดประเภทเป็นเหยี่ยวที่ชอบนโยบายการเงินที่เข้มงวดมากขึ้นนกพิราบที่ชอบ สิ่งเร้าหรือ centrists/moderates ที่อยู่ระหว่างกลาง ตามเนื้อผ้า ประธาน FOMC ก็เป็นประธานของคณะกรรมการเช่นกัน ประธานคณะกรรมการธนาคารกลางสหรัฐคนปัจจุบันคือเจอโรม พาวเวลล์ ซึ่งสาบานตนเข้ารับตำแหน่งเมื่อวันที่ 5 ต.ค. 2561 และมีวาระการดำรงตำแหน่ง 4 ปี พาวเวลล์ถือว่าปานกลาง สมาชิกคนอื่นๆ ได้แก่ Richard Clarida, Randal Quarles, Lael Brainard, Michelle Bowman และ Christopher Waller ตำแหน่งที่เหลืออยู่ว่างลง ณ วันที่ 26 กรกฎาคม พ.ศ. 2564
รองประธาน FOMC ยังเป็นประธานของ ธนาคารกลางสหรัฐแห่งนิวยอร์กตำแหน่งที่ปัจจุบันเต็มไปด้วย John C. วิลเลียมส์ซึ่งเข้ารับตำแหน่งเมื่อวันที่ 18 มิถุนายน 2561 เป็นประธานาธิบดีคนที่ 11 และ ประธานเจ้าหน้าที่บริหาร ของเขตที่สอง ธนาคารกลางแห่งนิวยอร์ก ประธานธนาคารกลางสหรัฐแห่งนิวยอร์กทำหน้าที่อย่างต่อเนื่องในขณะที่ประธานธนาคารกลางอื่น ๆ ดำรงตำแหน่งหนึ่งปีในกำหนดการหมุนเวียนสามปี (ยกเว้นในคลีฟแลนด์และชิคาโกซึ่งจะหมุนเวียนเป็นเวลาสองปี พื้นฐาน)
ที่นั่งหมุนเวียนหนึ่งปีของ FOMC จะประกอบด้วยประธานธนาคารกลางหนึ่งคนจากแต่ละกลุ่มต่อไปนี้:
- บอสตัน ฟิลาเดลเฟีย และริชมอนด์
- คลีฟแลนด์และชิคาโก
- เซนต์หลุยส์ ดัลลาส และแอตแลนต้า
- แคนซัสซิตี้ มินนีแอโพลิส และซานฟรานซิสโก
ระบบกลุ่มทางภูมิศาสตร์ช่วยให้แน่ใจว่าทุกภูมิภาคของสหรัฐอเมริกาได้รับการเป็นตัวแทนที่ยุติธรรม
สมาชิก FOMC ปัจจุบัน | |
---|---|
ชื่อ | ตำแหน่ง |
เจอโรม เอช. พาวเวล | ประธานคณะกรรมการ Federal Reserve (ประธาน FOMC) |
จอห์น ซี. วิลเลียมส์ | ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) แห่งนิวยอร์ก (รองประธาน FOMC) |
มิเชล ดับเบิลยู โบว์แมน | สมาชิกคณะกรรมการธนาคารกลางสหรัฐ |
ลาเอล เบรนาร์ด | สมาชิกคณะกรรมการธนาคารกลางสหรัฐ |
ริชาร์ด เอช. คลาริดา | รองประธานคณะกรรมการธนาคารกลางสหรัฐ |
โทมัส ไอ. บาร์กิ้น | ประธานธนาคารกลางสหรัฐแห่งริชมอนด์ |
ราฟาเอล ดับเบิลยู บอสติก | ประธานธนาคารกลางสหรัฐแห่งแอตแลนตา |
แมรี่ ซี. Daly | ประธานธนาคารกลางสหรัฐแห่งซานฟรานซิสโก |
ชาร์ลส์ แอล. อีแวนส์ | ประธานธนาคารกลางสหรัฐแห่งชิคาโก |
แรนดัล เค Quarles | รองประธานฝ่ายกำกับดูแลคณะกรรมการธนาคารกลางสหรัฐ |
คริสโตเฟอร์ เจ. วอลเลอร์ | สมาชิกคณะกรรมการธนาคารกลางสหรัฐ |
ปัจจุบันว่าง | สมาชิกคณะกรรมการธนาคารกลางสหรัฐ |
การประชุม FOMC
คณะกรรมการตลาดกลางแห่งสหพันธรัฐ (FOMC) มีการประชุมตามกำหนดการแปดครั้งในแต่ละปี แต่สามารถประชุมได้บ่อยขึ้นหากมีความจำเป็น การประชุมไม่ได้จัดขึ้นในที่สาธารณะและดังนั้นจึงเป็นเรื่องของการเก็งกำไรอย่างมากใน Wall Street เนื่องจากนักวิเคราะห์พยายามคาดการณ์ว่าเฟดจะกระชับหรือคลาย อุปทานเงิน ส่งผลให้อัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นหรือลดลง ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา รายงานการประชุมของ FOMC ได้ถูกเปิดเผยต่อสาธารณะหลังการประชุม
ในระหว่างการประชุม สมาชิกจะหารือเกี่ยวกับการพัฒนาในตลาดการเงินในประเทศและทั่วโลก ตลอดจนเศรษฐกิจและ การคาดการณ์ทางการเงิน. ผู้เข้าร่วมทั้งหมด—คณะกรรมการผู้ว่าการและประธานธนาคารกลางสำรองทั้ง 12 คน—แบ่งปันมุมมองของพวกเขาเกี่ยวกับ จุดยืนทางเศรษฐกิจของประเทศและการหารือเกี่ยวกับนโยบายการเงินที่จะเป็นประโยชน์สูงสุดต่อ ประเทศ. หลังจากการไตร่ตรองอย่างถี่ถ้วนจากผู้เข้าร่วมทั้งหมด เฉพาะสมาชิก FOMC ที่ได้รับมอบหมายเท่านั้นที่จะลงคะแนนในนโยบายที่พวกเขาเห็นว่าเหมาะสมสำหรับช่วงเวลานั้น
ปฏิบัติการ FOMC
ผ่าน OMOs, การปรับค่า อัตราส่วนลดและการตั้งค่า ข้อกำหนดการสำรองธนาคารFederal Reserve มีเครื่องมือที่จำเป็นในการเพิ่มหรือลดปริมาณเงิน คณะกรรมการ Fed มีหน้าที่กำหนดอัตราคิดลดและข้อกำหนดการสำรอง ในขณะที่ FOMC รับผิดชอบ OMO โดยเฉพาะซึ่งเกี่ยวข้องกับการซื้อและขายของรัฐบาล หลักทรัพย์ ตัวอย่างเช่น เพื่อกระชับปริมาณเงินและลดจำนวนเงินที่มีอยู่ในระบบธนาคาร เฟดจะเสนอขายหลักทรัพย์ของรัฐบาล
หลักทรัพย์ที่ซื้อโดย FOMC จะฝากไว้ใน Fed's ระบบบัญชีตลาดเปิด (SOMA)ซึ่งประกอบด้วยพอร์ตการลงทุนในประเทศและต่างประเทศ ผลงานในประเทศถือ คลังสหรัฐ และหลักทรัพย์ของหน่วยงานรัฐบาลกลาง ในขณะที่พอร์ตต่างประเทศถือเงินลงทุนใน ยูโร และภาษาญี่ปุ่น เยน.
FOMC สามารถถือหลักทรัพย์เหล่านี้ไว้จนครบกำหนดหรือขายเมื่อเห็นสมควรตามที่ พระราชบัญญัติธนาคารกลางสหรัฐ พ.ศ. 2456 และ พระราชบัญญัติควบคุมการเงิน พ.ศ. 2523. เปอร์เซ็นต์ของการถือครอง SOMA ของเฟดจะจัดขึ้นใน 12 ธนาคารกลางแต่ละแห่ง อย่างไรก็ตาม Federal Reserve Bank of New York ดำเนินการธุรกรรมในตลาดเปิดทั้งหมดของเฟด
พูดง่ายๆ ก็คือ กระบวนการเริ่มต้นด้วยผลลัพธ์ของการประชุมที่แจ้งไปยังผู้จัดการ SOMA ซึ่งจะส่งต่อไปยังโต๊ะซื้อขายที่ Federal Reserve Bank of New York ซึ่งทำธุรกรรมหลักทรัพย์ของรัฐบาลในตลาดเปิดจนกว่า FOMC จะได้รับคำสั่ง พบกัน
ปฏิสัมพันธ์ของเครื่องมือนโยบายของเฟดทั้งหมดเป็นตัวกำหนด อัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลางหรืออัตราที่สถาบันรับฝากเงินให้ยืมยอดคงเหลือของตนที่ Federal Reserve ซึ่งกันและกันในชั่วข้ามคืน ในทางกลับกัน อัตราเงินกองทุนของรัฐบาลกลางส่งผลกระทบโดยตรงต่ออัตราดอกเบี้ยระยะสั้นอื่นๆ และส่งผลทางอ้อมต่ออัตราดอกเบี้ยระยะยาวอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศและอุปทานของสินเชื่อและอุปสงค์ในการลงทุน การจ้างงาน และผลผลิตทางเศรษฐกิจ
ตัวอย่างนโยบาย FOMC
เมื่อวันที่ม.ค. เมื่อวันที่ 29 ก.ค. 2562 ในการประชุมประจำปีขององค์กร FOMC ได้ยืนยันอย่างเป็นเอกฉันท์ยืนยัน "คำชี้แจงเป้าหมายระยะยาวและกลยุทธ์นโยบายการเงิน" ด้วย การอ้างอิงที่อัปเดตกับค่ามัธยฐานของการประมาณการของผู้เข้าร่วมเกี่ยวกับอัตราการว่างงานปกติระยะยาวในระยะยาวใน "บทสรุปของการคาดการณ์ทางเศรษฐกิจ" (ธันวาคม) 2018).
คำสั่งนี้มีพื้นฐานมาจาก ความมุ่งมั่นของ FOMC ในการบรรลุอาณัติตามกฎหมาย จากรัฐสภาเพื่อส่งเสริมการจ้างงานสูงสุด ราคาคงที่ และอัตราดอกเบี้ยระยะยาวในระดับปานกลาง เนื่องจากนโยบายการเงินกำหนดอัตราเงินเฟ้อในระยะยาว FOMC สามารถกำหนดเป้าหมายเงินเฟ้อในระยะยาวได้ ในแถลงการณ์ FOMC ได้ยืนยันการวิเคราะห์อีกครั้งว่าอัตราเงินเฟ้อเป้าหมาย 2% เป็นอัตราที่สอดคล้องกับอาณัติตามกฎหมายมากที่สุด