คำจำกัดความกองทุนเป้าหมายวันที่

กองทุน Target-Date คืออะไร?

กองทุนเป้าหมายคือกองทุนรวมหรือกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน (ETFs) ที่มีโครงสร้างเพื่อขยายสินทรัพย์ในลักษณะที่ปรับให้เหมาะสมสำหรับกรอบเวลาเฉพาะ โครงสร้างของกองทุนเหล่านี้ตอบสนองความต้องการเงินทุนของนักลงทุนในอนาคต ดังนั้น ชื่อ "วันที่เป้าหมาย" ส่วนใหญ่แล้ว นักลงทุนจะใช้กองทุนเป้าหมายเพื่อนำไปใช้กับการเริ่มต้นของ เกษียณอายุ อย่างไรก็ตาม กองทุนเป้าหมายวันที่มักถูกใช้โดยนักลงทุนที่ทำงานเพื่อค่าใช้จ่ายในอนาคต เช่น ค่าเล่าเรียนของวิทยาลัยสำหรับเด็ก

กองทุน Target-Date Fund ทำงานอย่างไร

กองทุนวันที่เป้าหมายใช้วิธีการจัดการพอร์ตโฟลิโอแบบดั้งเดิมเพื่อกำหนดเป้าหมาย การจัดสรรสินทรัพย์ ตลอดอายุกองทุนเพื่อให้เป็นไปตามวัตถุประสงค์ผลตอบแทนการลงทุน ตั้งชื่อตามปีที่นักลงทุนวางแผนที่จะเริ่มใช้สินทรัพย์ กองทุนเป้าหมายวันที่ถือเป็นการลงทุนระยะยาวอย่างยิ่ง ตัวอย่างเช่น ในเดือนกรกฎาคม 2017 Vanguard เปิดตัว กำหนดเป้าหมายเกษียณอายุ 2065 ผลิตภัณฑ์. ระบุว่ากองทุนมีกำหนดวันใช้เงินเป้าหมายปี 2065 ซึ่งกำหนดระยะเวลา 48 ปี

ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอของกองทุนจะใช้กรอบเวลาที่กำหนดไว้ล่วงหน้านี้เพื่อสร้างรูปแบบกลยุทธ์การลงทุน ซึ่งโดยทั่วไปจะอิงตามรูปแบบการจัดสรรสินทรัพย์แบบดั้งเดิม ผู้จัดการกองทุนยังใช้วันที่เป้าหมายเพื่อกำหนดระดับความเสี่ยงที่กองทุนยินดีรับ ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอวันที่กำหนดเป้าหมายมักจะปรับระดับความเสี่ยงพอร์ตโฟลิโอเป็นประจำทุกปี

ข้อพิจารณาพิเศษ

หลังจากการเปิดตัวครั้งแรก กองทุนเป้าหมายมีความทนทานต่อความเสี่ยงสูง ดังนั้นจึงมีน้ำหนักมากขึ้นต่อสินทรัพย์ที่มีประสิทธิภาพสูงแต่เป็นการเก็งกำไร ในการปรับประจำปี ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอจะรีเซ็ตการจัดสรรประเภทการลงทุน

กลุ่มสินทรัพย์และระดับความเสี่ยงของกองทุนเป้าหมายวันที่กำหนดจะระมัดระวังมากขึ้นเมื่อเข้าใกล้วันที่เป้าหมายตามวัตถุประสงค์ การลงทุนในพอร์ตที่มีความเสี่ยงสูงมักรวมถึงหุ้นในประเทศและทั่วโลก ส่วนความเสี่ยงที่ต่ำกว่าของพอร์ตวันที่เป้าหมายมักจะรวมถึงการลงทุนในตราสารหนี้ เช่น พันธบัตร และ รายการเทียบเท่าเงินสด.

สื่อการตลาดสำหรับกองทุนส่วนใหญ่แสดงเส้นทางการจัดสรร - นั่นคือการเปลี่ยนแปลงของสินทรัพย์ - ตลอดระยะเวลาการลงทุนทั้งหมด กองทุนจัดโครงสร้างอัตราการร่อนเพื่อให้ได้สิทธิการจัดสรรที่ระมัดระวังที่สุด ณ วันที่เป้าหมายที่กำหนด

กองทุนเป้าหมายบางกองทุนที่เรียกว่า (เพื่อกองทุน) จะจัดการกองทุนสำหรับการจัดสรรสินทรัพย์ที่ระบุหลังจากวันที่เป้าหมาย ในช่วงหลายปีหลังวันที่เป้าหมาย การจัดสรรจะถ่วงน้ำหนักให้มากขึ้นสำหรับการลงทุนรายได้คงที่ที่มีความเสี่ยงต่ำ กองทุนเป้าหมายบางกองทุนที่เรียกว่า “ผ่าน” กองทุนจะจัดการกองทุนเพื่อการจัดสรรสินทรัพย์ที่ระบุหลังจากวันที่เป้าหมาย ซึ่งตรงกันข้ามกับกองทุนตามวันเป้าหมายอื่น ๆ ที่เรียกว่า "เป็นกองทุน" ซึ่งจะยุติการปรับเปลี่ยนการจัดสรรสินทรัพย์เมื่อถึงวันที่เป้าหมาย

ข้อดีและข้อเสียของกองทุน Target-Date Funds

ข้อดี

กองทุนเป้าหมายเป็นที่นิยมด้วย 401(k) แผน นักลงทุน แทนที่จะต้องเลือกการลงทุนหลายๆ อย่างเพื่อสร้างพอร์ตโฟลิโอที่จะช่วยให้พวกเขาบรรลุเป้าหมายในการเกษียณอายุ นักลงทุนเลือกกองทุนที่มีการกำหนดวันเป้าหมายเพียงกองทุนเดียวเพื่อให้ตรงกับช่วงเวลาของตน ตัวอย่างเช่น คนทำงานอายุน้อยที่หวังจะเกษียณในปี 2065 จะเลือกกองทุนเป้าหมายปี 2065 ในขณะที่ผู้สูงวัยที่หวังจะเกษียณในปี 2568 จะเลือกกองทุนเป้าหมายปี 2025

กองทุนเหล่านี้ช่วยลดความจำเป็นในสินทรัพย์อื่นๆ ผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินบางคนแนะนำว่าหากคุณลงทุนในแผนนี้ ควรลงทุนเพียงอย่างเดียวในแผนของคุณ แนวทางเดียวและวิธีนี้เป็นเพราะการลงทุนเพิ่มเติมอาจทำให้การจัดสรรพอร์ตโดยรวมของคุณบิดเบือน อย่างไรก็ตาม หลังจากที่คุณได้เลือกกองทุนแล้ว คุณมีการลงทุนที่คุ้มค่าที่สุด

ข้อเสีย

แน่นอนว่าระบบอัตโนมัติของกองทุนเป้าหมายสามารถตัดทั้งสองวิธีได้ การเปลี่ยนแปลงที่กำหนดไว้ล่วงหน้าของสินทรัพย์พอร์ตโฟลิโออาจไม่เหมาะกับเป้าหมายและความต้องการที่เปลี่ยนแปลงไปของแต่ละบุคคล ผู้คนเติบโตและเปลี่ยนแปลง ความต้องการของพวกเขาก็เช่นกัน

จะเป็นอย่างไรถ้าคุณต้องเกษียณอายุก่อนกำหนดอย่างสำคัญ—หรือตัดสินใจว่าคุณต้องการที่จะทำงานต่อไปอีกนานไหม? นอกจากนี้ยังไม่มีการรับประกันว่ารายได้ของกองทุนจะรักษาตามอัตราเงินเฟ้อไม่ได้ ในความเป็นจริง ไม่มีการค้ำประกันว่ากองทุนจะสร้างรายได้หรือกำไรจำนวนหนึ่งเลย กองทุนเป้าหมายคือการลงทุนไม่ใช่เงินรายปี เช่นเดียวกับการลงทุนทั้งหมด กองทุนเหล่านี้มีความเสี่ยงและผลงานไม่ดี

นอกจากนี้ เมื่อมีการลงทุน กองทุนเป้าหมายอาจมีราคาแพง ในทางเทคนิคแล้ว a กองทุนสำรองเลี้ยงชีพ (FoF)—กองทุนที่ลงทุนในกองทุนรวมอื่นหรือกองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยน—ซึ่งหมายความว่าคุณต้องจ่ายอัตราส่วนค่าใช้จ่ายของสินทรัพย์อ้างอิงเหล่านั้น รวมทั้งค่าธรรมเนียมของกองทุนเป้าหมายวันที่

แน่นอนว่าจำนวนเงินทุนที่เพิ่มขึ้นนั้นไม่มีภาระผูกพัน และโดยรวมแล้ว อัตราค่าธรรมเนียมก็ลดลง ยังคงเป็นสิ่งที่ต้องระวัง โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากกองทุนของคุณลงทุนในยานพาหนะที่มีการจัดการอย่างอดทนจำนวนมาก ทำไมต้องจ่ายค่าธรรมเนียมสองเท่าใน กองทุนดัชนีเมื่อไหร่ที่คุณสามารถซื้อและถือไว้ด้วยตัวเอง?

นอกจากนี้ โปรดจำไว้ว่ากองทุนเป้าหมายที่มีชื่อคล้ายกันนั้นไม่เหมือนกัน หรือโดยเฉพาะอย่างยิ่ง สินทรัพย์ของพวกเขาไม่เหมือนกัน ใช่ กองทุนเป้าหมายปี 2045 ทั้งหมดจะถูกถ่วงน้ำหนักอย่างมากต่อหุ้น แต่บางกองทุนอาจเลือกใช้หุ้นในประเทศ ขณะที่บางกองทุนจะเน้นที่หุ้นต่างประเทศ บางคนอาจเลือกพันธบัตรระดับการลงทุนและคนอื่น ๆ เลือกตราสารหนี้ที่ให้ผลตอบแทนสูงและเกรดต่ำกว่า ตรวจสอบให้แน่ใจว่าพอร์ตสินทรัพย์ของกองทุนเหมาะสมกับระดับความสะดวกสบายของคุณและความต้องการความเสี่ยง

ตัวอย่างกองทุน Target-Date Funds

Vanguard เป็นผู้จัดการการลงทุนรายหนึ่งที่เสนอชุดกองทุนเป้าหมายที่ครอบคลุม ด้านล่างเราเปรียบเทียบลักษณะของกองทุน Vanguard 2065 (VLXVX) กับลักษณะของกองทุน Vanguard 2025

กองทุน Vanguard Target Retirement 2065 มีอัตราส่วนค่าใช้จ่าย 0.15% ณ มี.ค. 4, 2021, การจัดสรรพอร์ตเป็น 90% ในหุ้นและ 10% ในพันธบัตร. มีการลงทุน 53.6% ใน Vanguard Total Stock Index Index, 36.4% ลงทุนใน Vanguard Total International Stock Index Fund, 7.2% ลงทุนในกองทุนดัชนี Vanguard Total Bond Market II Index และ 2.8% ลงทุนในกองทุน Vanguard Total International Bond Index

กองทุน Vanguard Target Retirement 2025 (VTTVX) มีอัตราส่วนค่าใช้จ่าย 0.13% พอร์ตมีน้ำหนัก 59.2% ในหุ้นและ 40% ในพันธบัตร ได้จัดสรรสินทรัพย์ 35.4% ให้กับกองทุนดัชนีตลาดหุ้น Vanguard Total, 28% ให้กับกองทุนดัชนี Vanguard Total Bond Market II, 23.8% ไปยัง Vanguard Total กองทุนดัชนีหุ้นระหว่างประเทศ 12% ให้กับกองทุนดัชนี Vanguard Total International Bond Index และ 0.80% สำหรับดัชนีหลักทรัพย์ที่มีการป้องกันเงินเฟ้อระยะสั้นของ Vanguard กองทุน.

ทั้งสองกองทุนลงทุนในสินทรัพย์เดียวกัน อย่างไรก็ตาม กองทุน 2065 นั้นมีน้ำหนักต่อหุ้นมากกว่า โดยมีพันธบัตรและรายการเทียบเท่าเงินสดในสัดส่วนที่น้อยกว่า กองทุน 2025 มีน้ำหนักมากกว่าในตราสารหนี้และมีหุ้นน้อยลง ดังนั้นจึงมีความผันผวนน้อยกว่าและมีแนวโน้มที่จะมีสินทรัพย์ที่นักลงทุนจำเป็นต้องเริ่มถอนเงินในปี 2568

ในปีที่เกินวันที่เป้าหมาย กองทุนวันที่เป้าหมายของ Vanguard ทั้งสองรายงานการผสมผสานการจัดสรรสินทรัพย์ประมาณ 20% ใน หุ้นสหรัฐ 10% ในหุ้นต่างประเทศ 40% ในพันธบัตรสหรัฐ 10% ในพันธบัตรต่างประเทศและประมาณ 20% ในระยะสั้น เคล็ดลับ